11.3. Арендные и лизинговые операции
В международной практике коммерческой деятельности аренда и финансовая аренда (лизинг) являются весьма перспективными видами предпринимательства, поскольку составляют серьезную конкуренцию коммерческим операциям купли-продажи в кредит.
Аренда предполагает передачу арендодателем во временное пользование арендатору имущества за согласованную арендную плату на определенный срок с целью получения коммерческой выгоды.
Арендная операция для арендатора удобна тем, что в отличие от покупки ему не нужно мобилизовать собственные или заемные средства для приобретения, например, оборудования, он может начать предпринимательскую деятельность с гораздо меньшим капиталом, выплачивая арендные платежи по мере реализации изготовленной продукции и получая при этом прибыль.
Арендная операция удобна для арендодателя тем, что в отличие от продажи он, получая арендные платежи, остается собственником имущества и по истечении срока аренды может его вновь сдать или продать по остаточной стоимости.
Номенклатура товаров, которые сдаются в аренду, очень широка: легковые и грузовые автомобили, самолеты, танкеры, контейнеры, дорожно-строительные механизмы, теле-, аудио-, видеотехника, компьютеры, средства связи, стандартное промышленное оборудование, технологические линии, склады, нефтяные и газовые скважины, причалы и даже предприятия, т.
е. движимое и недвижимое имущество, относящееся к основным средствам, использование которого позволяет извлекать прибыль.Рейтинг, хайринг, лизинг
В международной практике различают три вида аренды в зависимости от продолжительности:
• краткосрочная аренда – рейтинг, продолжительность которой может составлять от нескольких часов, дней, месяцев до одного года;
• среднесрочная аренда – хайринг, предполагающая сдачу в аренду на срок от 1 до 3 лет;
• долгосрочная аренда - на срок более трех лет.
11.3.1.
Оперативная аренда
Рейтинг и хайринг называют оперативной арендой, поскольку фактический срок аренды в этом случае ниже нормативного срока службы и объект аренды оперативно сдается несколько раз, чтобы арендными платежами от
нескольких арендаторов погасить полностью первоначальную стоимость имущества.
В оперативной аренде только две стороны – арендатор и арендодатель. Они взаимодействуют на основе договора*.
См.: 6.6.2
Арендодатель
Арендодатель оперативной аренды несет риски, связанные с моральным устареванием объекта аренды и необходимостью производить реновацию после каждой очередной сдачи имущества. Поэтому ставки арендной платы сравнительно высокие, а при рейтинге – очень высокие.
Арендатор
Арендатор в оперативной аренде легко может отреагировать на моральное старение объекта аренды, воспользовавшись своим правом в одностороннем порядке с предварительным уведомлением расторгнуть договор аренды и выбрать новые, усовершенствованные вид, тип или модель. Эта ситуация объективна и актуальна для тех товаров, моральное старение которых в современных условиях происходит очень быстро (компьютерная техника, телекоммуникации, средства связи, копировальная техника, транспортные средства, диагностические приборы).
Привлекательным для арендатора является также и то, что техническое обслуживание и ремонт осуществляет арендодатель оперативной аренды.
Оперативная аренда удобна арендатору в самых различных оперативных, коммерческих ситуациях: в связи с исполнением поступившего заказа, при выполнении сезонных работ и даже для предварительной эксплуатационной проверки технико-экономических показателей оборудования с целью дальнейшей его покупки.
11.3.2. Финансовая аренда*
См. также модуль «Управление финансами»
Долгосрочную аренду (лизинг) называют финансовой арендой, поскольку в такой сделке участвуют три стороны, одна из которых – лизинговая компания – сначала финансирует покупку имущества, а затем передает ее во временное пользование.
Стороны финансовой аренды взаимодействуют следующим образом.
Сначала арендатор (лизингополучатель) самостоятельно выбирает объект аренды (например, комплект стоматологического оборудования с необходимыми ему характеристиками) и определяет поставщика этого оборудования.
Затем он передает арендодателю (лизингодателю) заявку на выбранный объект аренды.
В качестве лизингодателя выступает лизинговая компания, обычно учрежденная банковскими или другими финансовыми структурами.Лизинговая компания проводит переговоры и подготавливает контракт купли-продажи с поставщиком стоматологического оборудования с характеристиками, определенными арендатором.
Контракт заключается после того, как лизинговая компания подпишет лизинговый договор* с лизингополучателем о предоставлении во временное пользование комплекта определенного сторонами стоматологического оборудования на срок, близкий к сроку его амортизации (например, 4 года), с правом выкупа этого оборудования по остаточной стоимости после истечения срока аренды. (Расчет лизинговых платежей см. в подразделе 6.6.8.)
Подробнее см.: 6.6
Затем поставщик согласно условиям контракта поставляет стоматологическое оборудование непосредственно в адрес лизингополучателя с целью его использования, хотя собственником оборудования остается лизинговая компания, так как она профинансировала покупку оборудования.
Лизингополучатель начинает использовать стоматологическое оборудование, получает прибыль и в установленные в договоре сроки выплачивает согласованные лизинговые платежи. Если после окончания срока лизинга оборудование продолжает хорошо работать, при желании лизингополучатель имеет преимущественное право выкупить его по остаточной стоимости.
По сравнению с оперативной арендой лизинг имеет следующие отличия:
• срок финансовой аренды близок к сроку нормативной амортизации;
• отсутствует право лизингополучателя на досрочное расторжение договора в одностороннем порядке;
• техническое обслуживание и ремонт осуществляет лизингополучатель;
• имеется преимущественное право лизингополучателя.
приобрести оборудование в собственность по истечении срока лизинга.
Экономические мотивы применения лизинга по сравнению с закупкой по кредиту:
• лизингополучатель быстро обновляет производство, применяя современное дорогостоящее оборудование, получает прибыль от его работы, избегая мобилизацию средств на покупку оборудования на условиях кредита;
• лизингодатель, передавая оборудование (или другой объект) лизингополучателю во временное пользование, остается его собственником и в неблагоприятном случае всегда может его продать, в то время как деньги от неплатежеспособного заемщика получить гораздо труднее;
• стороны имеют более гибкую форму оплаты, чем выплата долгов и процентов по кредиту, потому что ставки лизинговых платежей могут быть как фиксированными, так и гибко изменяемыми по взаимному согласию;
• лизингополучатель не платит налог на имущество, так как оборудование не числится на его балансе;
• лизингодатель имеет право применить ускоренную норму амортизации и учесть это в сумме поступающих арендных платежей;
• лизингополучатель относит лизинговые платежи на себестоимость, снижая соответственно налогооблагаемую прибыль;
• поставщик оборудования получает дополнительную возможность экспорта своей продукции и освоения нового рынка.
11.3.3.
Виды лизинга
Международный лизинг имеет большое количество разновидностей.
Обратный лизинг представляет собой лизинг, например, оборудования без его физического перемещения, когда собственник оборудования продает его лизинговой компании, а та обратно предоставляет теперь уже бывшему собственнику это оборудование на условиях финансовой аренды.
В результате сделка взаимовыгодна, так как лизинговая компания получает лизинговые платежи, лизингополучатель может относить эти платежи на себестоимость, а выручкой от продажи оборудования пополнить основной и оборотный капитал.
В случае обратного лизинга возможен сублизинг, но уже с физическим перемещением оборудования.
Комплектный (пакетный) лизинг применяется при строительстве объектов «под ключ», когда лизинговая компания финансирует не только поставку оборудования в аренду, но и проектные, строительные, монтажные работы.
Чистый лизинг не предусматривает обязательств лизинговой компании по техническому обслуживанию объекта аренды. Расходы по техобслуживанию несет лизингополучатель и они не включаются в лизинговые платежи.
Лизинг с обслуживанием подразумевает обязанность лизингодателя проводить техническое обслуживание, ремонт, страхование и другие дополнительные расходы, которые включаются в лизинговые платежи.
Еще по теме 11.3. Арендные и лизинговые операции:
- Арендные и лизинговые операции
- Арендные и лизинговые операции
- § 2.3. Правовые особенности финансирования лизинговых операций, включая банковские лизинговые операции
- Глава 4. Роль и значение отдельных лизинговых операций в процессе осуществления лизинговой деятельности
- Тема 9. Международные арендные операции.
- Лизинговые операции банка
- 56. Международные лизинговые операции
- Виды лизинговых операций
- 14.1 Лизинговые операции
- Организация лизинговых операций
- Лекция. Лизинговые и факторинговые операции
- Лизинговая операция "Иджара ва иктина"
- Международная практика лизинговых операций
- Налогообложение лизинговых операций