Сценарный подход к формированию инвестиционных ресурсов предприятий аграрной отрасли региона
Исследованием установлено, что особенности, присущие аграрной отрасли экономики, не позволяют хозяйствующим субъектам вести свою производственную деятельность самостоятельно, используя исключительно внутренние и не привлекая при этом дополнительные средства.
В современных условиях формирование инвестиционного потенциала предприятий аграрной отрасли обусловливается воздействием следующих групп факторов. С одной стороны, размер получаемой прибыли, уровень доходности, рентабельность основной деятельности во многом имеют объективные предпосылки, определяемые сезонным характером производства, природноклиматическими условиями, высокими затратами на производство, зависимостью от цен на продукцию предприятий, обеспечивающих отрасль техникой, удобрениями, энергоносителями и т.д.
С другой стороны, в силу перечисленных выше обстоятельств, привлечение дополнительных средств, являющихся крайне необходимым условием функционирования предприятий отрасли, становится весьма проблематичным.
Низкая степень отдачи вложенных средств, высокие риски, дефицит квалифицированных кадров и менеджмента, низкий уровень внедрения инноваций в производство обусловливают наименьшую инвестиционную привлекательность аграрного сектора для инвесторов по сравнению с другими отраслями экономики.
По данным Национального рейтингового агентства Курская область оценивается как регион со средним уровнем инвестиционной привлекательности при минимальном инвестиционном риске.[32]После негативной динамики инвестиций в основной капитал предприятий аграрной отрасли Курской области в 2014-2015 гг., когда объем инвестиций снизился в 1,7-2,2 раза, в 2016 г. отмечается рост инвестиций в 2,1 раза, а в 2017 г. по сравнению с 2016 г. объем инвестиций снизился на 10% (рисунок 33).
Рисунок 33 - Динамика инвестиций в основной капитал предприятий аг
рарной отрасли Курской области, млн.руб.
Источник: составлено автором на основании данных Курскстата
Анализируя структуру инвестиций в основной капитал предприятий аграрной отрасли Курской области по источникам финансирования, видно, что большую часть инвестиций составляют привлеченные средства (таблица 42).
Таблица 42 - Структура инвестиций в основной капитал предприятий аграрной отрасли Курской области по источникам финансирования (в процентах к
итогу)
2005 | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | |
Инвестиции в основной капитал, всего | 100 | 100 | 100 | 100 | 100 | 100 | 100 | 100 | 100 |
в т.ч.: | |||||||||
Собственные средства | 37,7 | 23,1 | 24,4 | 35,6 | 37,4 | 46,8 | 52,1 | 41,4 | 33,2 |
Привлеченные средства | 62,3 | 76,9 | 75,6 | 64,4 | 62,6 | 53,2 | 47,9 | 58,6 | 66,8 |
из них: | |||||||||
федерального бюджета | 7,9 | 4,8 | 5,9 | 4,0 | 4,4 | 8,7 | 3,7 | 8,3 | 7,8 |
бюджета Курской области | 10,0 | 6,6 | 8,5 | 6,8 | 7,4 | 5,5 | 3,0 | 3,1 | 2,6 |
местных бюджетов | 0,8 | 3,2 | 1,2 | 0,8 | 1,3 | 1,4 | 1,0 | 1,1 | 1,0 |
Источник: рассчитано автором на основании данных Курскстата
При этом средства государственной поддержки составляют в структуре инвестиций 12,5% в 2016 г., 11,4% в 2017 г.
Самостоятельно решить проблемы привлечения инвестиций большинство предприятий регионального АПК не в состоянии. Требуется выработка нового механизма стимулирования инвестиционной деятельности предприятий агарной отрасли с использованием внешних источников. Источники инвестиций предприятий аграрной отрасли региона представлены на рисунке 34.
Рисунок 34 - Источники инвестиций предприятий регионального АПК
Источник: составлено автором
Основные направления инвестирования предприятий аграрной отрасли региона представлены на рисунке 35.
Одним из важнейших внешних источников инвестиций являются меры государственной поддержки. Как было отмечено ранее, в последние годы Курскую область отличает положительная динамика развития отраслей агропромышленного производства. Во многом это стало возможным благодаря реализации Государственной программы развития сельского хозяйства и регулирования рынков сельскохозяйственной продукции, сырья и продовольствия.
Рисунок 35 - Основные направления инвестирования предприятий аграрной отрасли Курской области
Источник: составлено автором на основании данных Курскстата
Механизм государственной поддержки отрасли представляет собой сложную систему, включающую в себя решение многих задач. За годы реализации Государственных программ значительно увеличились объемы финансовых средств, выделяемых из бюджетов всех уровней товаропроизводителям, совершенствуется механизм предоставления субсидий, производится конкурсный от-
бор перспективных направлений государственной поддержки. Однако принимаемые меры явно недостаточны. [33]
В исследовании нами предпринята попытка систематизировать и обобщить основные сферы системы бюджетной поддержки, по направлениям которой предусматривается выделение средств из регионального бюджета для поддержки товаропроизводителей аграрного сектора экономики региона.
Меры, предпринимаемые в данных сферах, оказывают непосредственное влияние на их производственную деятельность. Система финансово-кредитной поддержки аграрных товаропроизводителей в регионах представлена на рисунке 36.
Рисунок 36 - Система финансово-кредитной поддержки аграрных товаро
производителей
Источник: составлено автором
Обобщая проведенное исследование, отметим, что аграрной отрасли экономики регионов необходимо оказание эффективной поддержки со стороны государства. Проводя постоянный мониторинг с помощью данных бyxгалтерского
учета, региональными органами государственной власти принимаются меры по выявлению неплатежеспособных хозяйств, а также осуществляются государственное регулирование и поддержка деятельности товаропроизводителей (которые включают бюджетную, налоговую, страховую, кредитную, внешнеэкономическую, дотационную политику), обеспечивающие создание систем специального обслуживания, организуются обучение и повышение квалификации работников АПК.
В условиях ограниченности бюджетных средств наиболее актуальным, по нашему мнению, становится вопрос не столько об увеличении бюджетных средств на поддержку АПК, сколько о повышении эффективности выделенных бюджетных средств и совершенствовании мер государственной поддержки аграрной отрасли.
Для оценки эффективности государственной поддержки АПК необходимы критерии оценки ее влияния на результаты деятельности товаропроизводителей.
В упрощенной форме показатель PSE используется Всемирной торговой организацией и носит название «агрегированная мера поддержки» - AMS. Агрегированная мера поддержки (AMS) — годовой объем поддержки в денежном выражении в отношении какого-либо аграрного продукта, предназначенной для производителей основного аграрного продукта, или поддержки, не связанной с конкретным продуктом и предназначенной для товаропроизводителей в целом, за исключением поддержки, предоставленной на основе программ, которые рассматриваются как изъятие из обязательств по сокращению.
Данный показатель отражает степень влияния внутренней политики на условия международной торговли. Меры, оказывающие влияние на условия мировой торговли, называются мерами «желтой корзины», а не оказывающие такого влияния - мерами «зеленой корзины». При расчете показателя AMS последние не учитываются.На региональном уровне, по нашему мнению, экономическую эффективность расходования бюджетных средств, выделяемых для поддержки АПК, необходимо рассчитывать на основе сравнительного анализа используемых средств и достигнутого результата.
Исходной информацией для проведения такого анализа служат материалы землеоценочных работ, данные годовой бухгалтерской (финансовой) отчетности предприятий АПК и, в первую очередь, формы №10-АПК «Отчет о средствах целевого финансирования», где приводится информация об объемах выделяемой поддержки по многочисленным направлениям. Главными недостатками данного анализа являются отсутствие социальной направленности и учета ряда существенных природных и экономических условий хозяйствования.
Оценка эффективности государственной поддержки предприятий АПК Курской области проведена нами на примере 123 предприятий, получивших в 2015-2017 гг. государственную поддержку из бюджета.
Для оценки эффективности государственной поддержки предприятий АПК за 2015-2017 гг. нами использованы следующие показатели: объем государственной поддержки, объем валовой продукции, затраты на производство продукции АПК, площадь сельхозугодий. Прирост валовой продукции, полученный за счет субсидий, рассчитан по формуле:
где ВП - объем валовой продукции, тыс.руб.;
Затр. - затраты на производство продукции АПК, тыс.руб.;
Оп - объем господдержки, тыс.руб.
Прирост валовой продукции в предприятиях АПК Курской области в 2015-2017 гг., полученный за счет субсидий, представлен в таблице 43.
Таблица 43 - Объемы государственной поддержки предприятий АПК
Курской области в среднем 2015-2017 гг., тыс.руб.
Группы предприятий АПК по объемам государственной поддержки | Число предприятий в группе | Группы предприятий АПК по приросту валовой продукции, полученному за счет субсидий | Число предприятий в группе | Группы предприятий АПК по приросту валовой продукции, полученному за счет субсидий, на 1 га сельхозугодий | Число предприятий в группе | Группы предприятий АПК по приросту валовой продукции, полученному за счет субсидий, на 1,0 тыс.рублей субсидий | Число предприятий в группе |
До 1000 | 40 | До 2000 | 69 | До 0,4 | 41 | До 0,4 | 1 |
От 1000 до 2000 | 24 | От 2000 до 4000 | 23 | От 0,4 до 0,8 | 44 | От 0,4 до 0,8 | 37 |
От 2000 до 3000 | 18 | От 4000 до 6000 | 10 | От 0,8 до 1,2 | 16 | От 0,8 до 1,2 | 82 |
Свыше 3000 | 42 | Свыше 6000 | 22 | Свыше 1,2 | 23 | Свыше 1,2 | 4 |
Источник: рассчитано автором
Анализ представленных в таблице 43 данных показывает, что существуют значительные различия в объемах государственной поддержки, получаемой предприятиями. Приросты валовой продукции за счет бюджетных субсидий также имеют существенные различия.
При анализе показателя прироста валовой продукции за счет субсидий из бюджета более целесообразно рассмотреть приросты валовой продукции за счет субсидий на 1 га сельхозугодий и на 1,0 тыс.руб. субсидий.
По результатам проведенных нами расчетов видно, что показатели прироста валовой продукции за счет субсидий на 1 га сельхозугодий у большинства предприятий имеют низкие и средние значения.
По показателю прироста валовой продукции за счет субсидий на 1,0 тыс.руб. субсидий подавляющее большинство предприятий имеют высокие значения.
Нами проведена оценка рентабельности основной деятельности предприятий АПК Курской области в среднем за 2015-2017 гг. Для упрощения оценки полученные показатели рентабельности основной деятельности предприятий отрасли сгруппированы в 4 группы:
- низкорентабельные - с уровнем рентабельности менее 5%;
- среднерентабельные - с уровнем рентабельности от 5 до 20%;
- высокорентабельные - с уровнем рентабельности от 20 до 35%;
- сверхрентабельные - с уровнем рентабельности более 35%.
Результаты группировки предприятий по уровню рентабельности основной деятельности предприятий АПК представлены в таблице 44.
Таблица 44 - Группировка предприятий по уровню рентабельности основной деятельности в среднем за 2015-2017 гг.
Группы предприятий АПК по уровню рентабельности основной деятельности | Уровень рентабельности основной деятельности | Число предприятий в группе |
Низкорентабельные | Менее 5% | 11 |
Среднерентабельные | От 5 до 20% | 35 |
Высокорентабельные | От 20 до 35% | 31 |
Сверхрентабельные | Более 35% | 46 |
Источник: составлено автором
Группировка предприятий по уровню рентабельности основной деятельности показывает, что 46 предприятий имеют очень высокий уровень рентабельности (более 35%), 11 - отрицательную и низкую рентабельность (менее 5%), что свидетельствует об убыточности производства, 35 предприятий имеют средний уровень рентабельности (от 5 до 20%) и 31 предприятие имеет высокие показатели рентабельности (от 20 до 35%). Таким образом, большинство предприятий имеют высокие показатели рентабельности основной деятельности.
Для оценки эффективности государственной поддержки предприятий АПК нами проанализирована зависимость рентабельности основной деятельности предприятий на 1 тыс.руб. себестоимости продукции в среднем за 2015-2017 гг. (таблица 45).
Таблица 45 - Зависимость рентабельности основной деятельности предприятий АПК Курской области от объема государственной поддержки на 1 ,0 тыс.руб. себестоимости продукции в среднем за 2015-2017 гг.
Группы предприятий АПК по уровню рентабельности основной деятельности | Число предприятий в группе | Средний уровень рентабельности основной деятельности, % | Средний объем государственной поддержки на 1,0 тыс.руб. себестоимости продукции, руб. |
Низкорентабельные | 11 | -5,0 | 25,5 |
Среднерентабельные | 35 | 13,8 | 33,3 |
Группы предприятий АПК по уровню рентабельности основной деятельности | Число предприятий в группе | Средний уровень рентабельности основной деятельности, % | Средний объем государственной поддержки на 1,0 тыс.руб. себестоимости продукции, руб. |
Высокорентабельные | 31 | 26,4 | 37,5 |
Сверхрентабельные | 46 | 54,5 | 51,0 |
Итого в среднем | 34,8 | 36,6 |
Источник: рассчитано автором
Таким образом, наибольший объем государственной поддержки на 1 тыс.руб. себестоимости продукции (51,0 руб.) соответствует наибольшему уровню рентабельности основной деятельности предприятий отрасли (54,5%). Предприятия с высоким уровнем рентабельности основной деятельности (26,4%) получают 37,5 руб. государственной поддержки на 1 тыс.руб. себестоимости продукции. Предприятия со средним уровнем рентабельности основной деятельности (13,8%) получают 33,3 руб. государственной поддержки на 1 тыс.руб. себестоимости продукции. Убыточные и низкорентабельные предприятия, имеющие уровень рентабельности основной деятельности -5,0%, получили государственную поддержку 25,5 руб. на 1 тыс.руб. себестоимости продукции. Очевидно, что между рентабельностью основной деятельности и объемом государственной поддержки на 1 тыс.руб. себестоимости продукции существует прямая линейная зависимость.
Анализируя проведенную группировку предприятий по объему государственной поддержки на 1 га пашни, видно, что наибольшее количество сельскохозяйственных организаций (87) получили наименьший объем государственной поддержки на 1 га пашни (до 1,0 тыс.руб.) (таблица 46).
В группу организаций, получивших объем государственной поддержки от 1,0 до 2,0 тыс.руб. в расчете на 1 га пашни вошли 28 предприятий отрасли. В этой группе в среднем на одно предприятие пришлось 1,4 тыс. руб. бюджетных средств. В третьей группе, насчитывающей всего 4 предприятия, уровень господдержки составил в среднем 2,4 тыс.руб. на одно предприятие в расчете на 1 га пашни. Наибольший объем господдержки, который составил в среднем 5,2 тыс.руб. в расчете на 1 га пашни, получили 4 предприятия.
Таблица 46 - Группировка предприятий АПК Курской области по объему
государственной поддержки на 1 га пашни
Группы предприятий АПК по объему государственной поддержки на 1 га пашни, тыс.руб. | Число предприятий в группе | В среднем на одну организацию, тыс.руб. | |||
Выручка | Себестоимость | Затраты на основное производство | Объем государственной поддержки | ||
До 1,0 | 87 | 171849,0 | 127896,7 | 150057,8 | 0,5 |
От 1,0 до 2,0 | 28 | 239802,8 | 169505,3 | 196991,7 | 1,4 |
От 2,0 до 3,0 | 4 | 264649,75 | 223587,75 | 245056,08 | 2,4 |
Свыше 3,0 | 4 | 312752,3 | 221142,1 | 255877,7 | 5,2 |
Источник: рассчитано автором
Таким образом, анализ проведенной группировки предприятий АПК региона по объему государственной поддержки на 1 га пашни показывает, что наибольшую поддержку из бюджета получили наиболее крупные и эффективно работающие предприятия, количество которых невелико. Однако исследованием доказано, что даже небольшой объем государственной поддержки оказывает положительное влияние на результаты хозяйственной деятельности предприятий отрасли.
Наибольшая доля государственной поддержки оказывается товаропроизводителям на развитие, модернизацию и интенсификацию производства, что неизбежно связано с большими затратами. В этой связи нами проведена группировка предприятий АПК региона по уровню затрат на 1 га пашни (таблица 47).
Таблица 47 - Группировка предприятий АПК Курской области по уровню
затрат на основное производства на 1 га пашни
Группы предприятий АПК по затратам на основное производство на 1 га пашни, тыс.руб. | Число организаций в группе | Приходится в среднем на 1 га пашни, тыс.руб. | |||
Выручки | Затрат на основное производство | Себестоимости | Объема государственной поддержки | ||
До 20,0 | 20 | 18,2 | 17,2 | 14,1 | 0,5 |
От 20,0 до 40,0 | 74 | 36,5 | 29,6 | 27,7 | 0,7 |
Свыше 40,0 | 29 | 55,2 | 53,2 | 46,0 | 1,8 |
Предприятия АПК третьей группы (29 предприятий) затрачивают на 1 га пашни в 3,1 раза больше, чем хозяйства в первой группе. Государственной поддержки на 1 га пашни предприятия третьей группы получили в 3,6 раза больше, чем первой. При этом выручки в третьей группе получено в 3,0 раза больше, чем в первой. В наибольшей по числу предприятий второй группе (74 предприятия) средний уровень затрат на основное производство в 1,8 раза меньше, чем в предприятиях третьей группы. Объем господдержки, полученный предприятиями второй группы, в 2,6 раза меньше, чем в третьей группе. Выручки при этом получено в 1,5 раза меньше, чем в предприятиях третьей группы.
Анализируя проведенную группировку предприятий АПК по уровню затрат на основное производства на 1 га пашни, видно, что уровень господдержки прямо пропорционально связан с затратами на основное производство. Объем валовой продукции с ростом затрат на основное производства растет.
Тем не менее, в настоящее время хозяйствующие субъекты находятся в достаточно сложном положении, несмотря на получаемые средства государственной поддержки. Прежде всего, это связано с низкой эффективностью использования инвестиций, отсутствием системного подхода к стимулированию предприятий к активизации инвестиционной деятельности.
К числу основных показателей, характеризующих результаты деятельности предприятий, относится выручка, а поддержание ее на стабильно высоком уровне и увеличение ее объемов в динамике является одним из критериев эффективности работы предприятия.
Показатели прироста выручки для рассматриваемой группы предприятий аграрного сектора региона (123 предприятия) рассчитаны нами за период 20152017 гг. Для анализа нами также использованы показатели прироста прибыли, основных средств и собственного капитала. Проведенные расчеты позволили классифицировать рассматриваемые предприятия в зависимости от прироста выручки по четырем группам: стагнирующие, статичные, растущие, динамичные. Группировка предприятий по приросту выручки представлена в таблице 48.
Таблица 48 - Группировка предприятий аграрной отрасли региона по при-
росту выручки
Характеристика предприятий | Количество предприятий | Прирост выручки, % | Прирост основных средств, % | Прирост собственного капитала, % | Прирост прибыли, % |
Стагнирующие (выручка не растет) | 41 | -13,0 | 8,6 | -138,7 | -35,5 |
Статичные (прирост выручки не более 10%) | 27 | 4,3 | 16,5 | 22,2 | -10,2 |
Растущие (прирост выручки от 10 до 20%) | 23 | 14,7 | 22,3 | 33,9 | -2,0 |
Динамичные (прирост выручки более 20%) | 32 | 57,6 | 41,4 | 183,9 | 24,8 |
Источник: рассчитано автором
В группе стагнирующих предприятий отмечается снижение выручки на 13,0%, значительное снижение собственного капитала на 138,7%, техническая оснащенность производства также невысокая, прибыль не растет.
Группа статичных предприятий имеет невысокий прирост выручки 4,3%. Показатели развития этой группы предприятий имеют также невысокие значения, что подтверждается отсутствием прироста прибыли.
В группе растущих предприятий прирост выручки составляет 14,7%, однако прибыль предприятий этой группы также не растет.
Динамичные предприятия имеют прирост выручки 57,6%, прирост основных средств 41,4%, прирост собственного капитала 183,9%, прирост прибыли 24,8%. При этом в группах динамичных, растущих и статичных предприятий опережающими темпами растет собственный капитал (рисунок 37).
169
Рисунок 37 - Прирост основных показателей экономической эффективности предприятий аграрной отрасли региона
Источник: составлено автором
Являясь основным источником дохода предприятия, рост выручки свидетельствует о развитии производства, увеличении его объемов. Нельзя не отметить, что отсутствие стабильного прироста выручки снижает интерес к предприятиям со стороны инвесторов и неблагоприятно сказывается на инвестиционном климате предприятия.
Для исследования инвестиционной активности рассматриваемой группы предприятий проанализированы значения коэффициентов рентабельности инвестиций и коэффициентов концентрации заемного капитала. Коэффициент рентабельности инвестиций показывает эффективность использования собственного и заемного капитала, вложенных в производственную деятельность, или, иными словами, какую прибыль приносят вложенные в предприятие инвестиции. Коэффициент концентрации заемного капитала показывает часть заемного капитала в общем объеме ресурсов предприятия. Результаты анализа показателей инвестиционной активности представлены на рисунке 38.
Рисунок 38 - Показатели инвестиционной активности предприятий АПК
региона
Источник: рассчитано автором
Как видно из диаграммы на рисунке 38, подавляющее большинство рассматриваемых предприятий имеют низкие значения коэффициента рентабельности инвестиций, что позволяет сделать вывод о получении низких доходов от инвестируемых средств. Оптимальное значение коэффициента концентрации заемного капитала (от 0,4 до 0,6) имеют только 20 предприятий, подавляющее большинство предприятий имеют значение коэффициента ниже оптимального значения и нуждаются в привлечении дополнительных средств.
Определить и систематизировать факторы, оказывающие влияние на формирование инвестиционных ресурсов предприятий, основываясь на причинно-следственных связях, дает возможность когнитивная карта факторов формирования инвестиционных ресурсов предприятий регионального АПК. Когнитивные модели (или карты) были предложены Р.Аксельродом и получили свое дальнейшее развитие в разработках ученых Института проблем управления РАН.
Когнитивная карта позволяет представить ситуацию в виде факторов, событий, категорий, между которыми существуют причинно-следственные связи. Причинно-следственные связи обозначены на карте направленными дугами с присвоенными им знаками, которые определяют характер и силу влияния. Взаимное влияние факторов может быть либо усиливающим (положительным), либо тормозящим (отрицательным). Для оценки силы взаимного влияния факторов в исследовании принята следующая шкала:
0,1-0,2 - очень слабое влияние
0,3-0,4 - слабое влияние
0,5-0,6 - умеренное влияние
0,7-0,8 - сильное влияние
0,9-1,0 - очень сильное влияние.
Формирование инвестиционных ресурсов происходит при непосредственном участии самих хозяйствующих субъектов, финансовых и кредитных учреждений, частных инвесторов, органов государственной власти. Перечень основных факторов, характеризующих формирование инвестиционных ресурсов предприятий, представлен в таблице 49.
Таблица 49 - Перечень основных факторов, характеризующих
формирование инвестиционных ресурсов предприятия
Содержание фактора | Обозначение фактора |
Инвестиционные ресурсы | Ф1 |
Прибыль | Ф2 |
Инновации | Ф3 |
Частные инвестиции | Ф4 |
Кредиты и займы | Ф5 |
Амортизационные отчисления | Ф6 |
Средства господдержки | Ф7 |
Управленческое мастерство | Ф8 |
Затраты | Ф9 |
Выпуск продукции | Ф10 |
Выручка | Ф11 |
Содержание фактора | Обозначение фактора |
Собственный капитал | Ф12 |
Износ основных средств | Ф13 |
Основные средства | Ф14 |
Инвестиционная привлекательность | Ф15 |
Инвестиционные риски | Ф16 |
Долгосрочные кредиты | Ф17 |
Займы | Ф18 |
Уровень образования и квалификация | Ф19 |
Источник: составлено автором
На данном этапе исследования нами построена когнитивная карта формирования инвестиционных ресурсов предприятий аграрной отрасли региона. В качестве факторов, влияющих на формирование инвестиционных ресурсов, нами выделены следующие.
Во-первых, факторы, направленные на увеличение инвестиционных ресурсов: прибыль, амортизационные отчисления, частные инвестиции, кредиты и займы, средства государственной поддержки.
Во-вторых, факторы, определяющие инвестиционную привлекательность и инвестиционные риски предприятий.
В-третьих, производственно-финансовые факторы, включающие затраты на производство, выручку, выпуск продукции.
В-четвертых, технико-технологические факторы: ввод в действие основных средств, внедрение инноваций в производство.
В-пятых, факторы, определяемые уровнем квалификации и образования руководителей и работников, качеством менеджмента.
Как видно, в число факторов включены не только факторы, выражаемые количественными показателями (прибыль, выручка, долгосрочные кредиты и др.), но и факторы, отражающие влияние определенных событий, процессов (внедрение инноваций, инвестиционные риски, управленческое мастерство). Следующим этапом стало установление причинно-следственных связей между взаимными факторами и определение силы их влияния (рисунок 39).
Ф1 - инвестиционные ресурсы; Ф2 - прибыль; Ф3 - инновации; Ф4 - частные инвестиции; Ф5 - кредиты и займы; Ф6 - амортизационные отчисления; Ф7 - средства господдержки; Ф8 - управленческое мастерство; Ф9 - затраты; Ф10 - выпуск продукции; Ф11 - выручка; Ф12 - собственный капитал; Ф13 - износ основных средств; Ф14 - основные средства; Ф15 - инвестиционная привлекательность; Ф16 - инвестиционные риски; Ф17 - долгосрочные кредиты; Ф18 - займы; Ф19 - уровень образования и квалификация.
Рисунок 39 - Когнитивная карта формирования инвестиционных ресурсов предприятий аграрной отрасли региона
Источник: составлено автором
Как видно из рисунка 39, увеличение объема инвестиционных ресурсов возможно за счет снижения фактора затрат на основное производство, что приведет к увеличению выпуска продукции и увеличению прибыли. Увеличение прибыли, в свою очередь, способствует улучшению финансового состояния предприятия и увеличению объема инвестиционных ресурсов.
Увеличению объема инвестиционных ресурсов способствует повышение уровня использования новой техники, машин, оборудования, что повлечет за собой снижение степени износа основных средств, увеличение объема выпускаемой продукции и ее конкурентоспособности.
Внедрение инновационных технологий способствует повышению инвестиционной привлекательности, снижению инвестиционных рисков и, как следствие, увеличению притока частных инвестиций.
Привлечение кредитов и займов призвано обеспечить дополнительное поступление средств в оборот предприятия, повысить эффективность производства. В основном инвестиционные кредиты предоставляются предприятиям аграрной отрасли региона на цели, связанные с расширением производства, строительством, реконструкцией, приобретением основных средств.
Финансовая поддержка из бюджета позволяет обеспечить товаропроизводителей стабильными доходами для ведения устойчивой хозяйственной деятельности и расширять производство. Вместе с тем, объемы предоставляемой господдержки тесно взаимосвязаны с иными направления госрегулирования, к числу которых относят налогообложение, кредитную политику, ценообразование, страхование.
Уровень образования и квалификация работников позволяют осуществлять производственную деятельность на высоком уровне, использовать новейшие достижения и технологии производства. Уровень образования и квалификация определяют управленческое мастерство, характеризующееся способностью менеджмента понимать общие перспективы и направления развития предприятия и выбирать лучшие варианты управленческих решений.
Предложенная в исследовании когнитивная карта позволяет выявить факторы, оказывающие наибольшее влияние на формирование инвестиционных ресурсов предприятий аграрной отрасли региона, а также установить взаимосвязи между ними. Когнитивная карта дает возможность управления процессом формирования инвестиционных ресурсов предприятий. Анализ когнитивной карты позволил сделать вывод о том, что рост инвестиционных ресурсов предприятий
возможен при правильном планировании имеющихся ресурсов и квалифицированном менеджменте.
Установление факторов и причинно-следственных связей формирования инвестиционных ресурсов предприятий аграрной отрасли региона позволили обосновать сценарии инвестиционного развития предприятий в зависимости от уровня эффективности их экономической деятельности (таблица 50).
Таблица 50 - Сценарии инвестиционного развития предприятий аграрной от
расли региона
Содержание фактора | Стагнирующие | Статичные | Растущие | Динамичные |
Рост прибыли | Маловероятно | Вероятно | Реально | Реально |
Внедрение инноваций | Маловероятно | Маловероятно | Вероятно | Реально |
Привлечение частных инвестиций | Маловероятно | Маловероятно | Вероятно | Реально |
Привлечение кредитов и займов | Вероятно | Вероятно | Вероятно | Реально |
Амортизационные отчисления | Маловероятно | Вероятно | Реально | Реально |
Привлечение средств господдержки | Реально | Реально | Реально | Реально |
Повышение управленческого мастерства | Реально | Реально | Реально | Реально |
Снижение затрат | Вероятно | Вероятно | Реально | Реально |
Увеличение объема выпуска продукции | Реально | Реально | Вероятно | Вероятно |
Рост выручки | Реально | Реально | Реально | Реально |
Увеличение собственного капитала | Вероятно | Реально | Реально | Реально |
Сокращение степени износа основных средств | Маловероятно | Маловероятно | Вероятно | Вероятно |
Ввод в действие основных средств | Маловероятно | Маловероятно | Вероятно | Вероятно |
Повышение инвестиционной привлекательности | Маловероятно | Маловероятно | Вероятно | Реально |
Снижение инвестиционных рисков | Маловероятно | Маловероятно | Маловероятно | Реально |
Привлечение долгосрочных кредитов | Маловероятно | Вероятно | Реально | Реально |
Привлечение займов | Маловероятно | Вероятно | Реально | Реально |
Повышения уровня квалификации и образования | Реально | Реально | Реально | Реально |
Привлечение инвестиционных ресурсов | Маловероятно | Вероятно | Вероятно | Реально |
Сценарий инвестиционногоразвития | Консервативный | Консервативный | Инновационноактивный | Инновационноактивный |
Источник: составлено автором
На основе проведенного анализа факторов формирования инвестиционных ресурсов предприятий аграрной отрасли региона, во многом определяющих приоритеты их экономического развития, наиболее вероятными представляются следующие сценарии инвестиционного развития: консервативный и инновационно-активный.
При сохранении имеющихся тенденций в АПК региона наиболее вероятным представляется консервативный сценарий инвестиционного развития. Он сохраняет убыточность хозяйственной деятельности, отсутствие возможности осуществления не только расширенного, но даже простого воспроизводства. Таким образом, возникает ситуация, когда основные средства полностью изношены, а финансовых ресурсов для приобретения новых у предприятия не имеется.
Целевой - инновационно-активный сценарий - позволяет региональным товаропроизводителям активно разрабатывать и внедрять в производственную деятельность инновационные технологии, повысить конкурентоспособность выпускаемой продукции, эффективно использовать имеющиеся ресурсы, реализовывать приоритетные проекты, управлять затратами и прибылью, повысить привлекательность для инвесторов.
Учитывая современные проблемы экономического развития аграрной отрасли региона и вызовы предстоящего долгосрочного периода, такие как усиление глобальной конкуренции, резко возрастающая роль инноваций, возрастание роли человеческого капитала как основного фактора экономического развития, в основу инвестиционного развития предприятий аграрной отрасли региона должен быть заложен инновационно-активный сценарий развития.
Таким образом, проведенное исследование позволяет сделать следующие выводы. На современном этапе агропромышленный сектор региона имеет слабую материально-техническую базу, изношенные производственные фонды. Это обусловлено тем, что при распределении субсидий из бюджетов степень окупаемости вкладываемых средств не учитывается, иными словами, уровень государственной поддержки не имеет взаимосвязи с эффективностью хозяйст-
венной деятельности аграриев, которым предоставляются бюджетные средства. Реализация эффективной аграрной политики - это результативный рычаг, который позволяет обеспечивать необходимый уровень устойчивости агропромышленного производства и продовольственной безопасности региона, что в свою очередь способствует формированию конкурентоспособной отрасли АПК.
Еще по теме Сценарный подход к формированию инвестиционных ресурсов предприятий аграрной отрасли региона:
- Инвестиционные ресурсы региона. Источники инвестиционных ресурсов региона. Методы оценки инвестиционных ресурсов региона.
- Вопрос 110. Инвестиционный потенциал и инвестиционные риски. Инвестиционная привлекательность регионов и отраслей РФ
- 3.Инвестиционной привлекательность отраслей и регионов. Оценка инвестиционной привлекательности отраслей
- Региональная политика как средство обеспечения системного развития аграрного сектора экономики региона. Структурный подход
- Проблемы и перспективы реализации программного подхода при преобразовании структуры аграрного сектора экономики региона
- Куликова Кира Александровна. Экономические модели формирования инвестиционной программы электрогенерирующей компании в условиям реформирования отрасли [Электронный ресурс]: Дис. ... канд. экон. наук : 08.00.05 .-М.: РГБ, 2006, 2006
- Инвестиционный потенциал региона: понятие, содержание и место в понятийном аппарате инвестиционной проблематики. Ресурсная, инфраструктурная и институциональная компоненты инвестиционного потенциала региона.
- Понятие типологизации регионов. Принципы и подходы к типологизации регионов. Типы регионов. Зарубежные классификации типов регионов.
- Понятия «район и регион». Подходы к определению «регион». Иерархия регионов. Региональные особенности хозяйствования.
- Вопрос 117. Методы финансирования инвестиционных проектов. Инвестиционные ресурсы предприятия
- 5. Определение стратегических направлений формирования инвестиционных ресурсов.
- 33.Формирование инвестиционной политики предприятия. Выбор вариантов инвестиционных проектов.
- 33.Формирование инвестиционной политики предприятия. Выбор вариантов инвестиционных проектов.
- Региональный инвестиционный климат и его составляющие. Методы оценки регионального инвестиционного климата. Инвестиционный рейтинг и инвестиционная привлекательность региона.
- Формирование финансовых ресурсов предприятий (организаций)
- 3.1. Источники формирования и структура финансовых ресурсов предприятий.
- 2. Приемы рационального формирования и использования финансовых ресурсов предприятия