<<
>>

Тема 4.3. Слияния и поглощения на страховом рынке

              Общая характеристика слияний и поглощений в страховой практике. Создание и схемы альянсов в страховом бизнесе. Организационная структура крупнейших российских страховщиков.

Структурные модели отечественных страховых компаний.

              Основные понятия: слияние и поглощение, филиалы, представительства, агентства, подразделения, отделения, структурные модели, холдинги, страховые группы.

ЛЕКЦИОННЫЙ МАТЕРИАЛ

Уменьшение количества компаний в результате слияний и поглощений, а также образование костяка из крупных структур – групп, холдингов и других корпоративных объединений обычно завершают формирование любого рынка. Страховой бизнес не является исключением, причем в России создатели страховых групп задействовали все известные и мировой практике схемы альянсов.

              Принятие новой редакции закона «Об организации страхового дела», обязало разделить страховой бизнес на отдельные компании по страхованию жизни и отдельные – по рисковым видам страхования, перестрахованию. Таким образом, можно уже проследить несколько тенденций отечественного страхового рынка: создание (приобретение) собственных перестраховочных компаний, образование отдельных компаний по страхованию жизни, а также формирование групп.

              Организационная структура крупнейших российских страховщиков:

1. Компании, входящие в финансовые или финансово-промышленные группы: АльфаСтрахование, Капиталъ, Россия, Северная казна, УралСиб.

2.Вертикально - интегрированные холдинги, страховые группы: ГУТА – Страхование, Прогресс-Гарант, Прогресс-Нева, Росгосстрах, РОСНО, Русский мир, СОГАЗ, Согласие.

3.Самостоятельные структуры: ВСК.

4.Международные группы: Ингосстрах, входящий в группу ИНГО.

                            Все компании представленные здесь имеют разветвленную региональную сеть: филиалы, представительства, агентства, подразделения, отделения.

                            Одной из разновидностей структурных единиц российских страховщиков являются компании, входящие в крупные финансовые объединения. Яркий пример этому – страховая группа «УралСиб». Она относится к одноименной финансовой корпорации, бренд которой возник в мае 2004 года в результате интеграции бизнеса финкорпорации «НИКойл» и банковской группы «УралСиб».

                            Объединение может повышать стоимость всего бизнеса за счет синергетического эффекта от координации продаж, совмещения страховых и банковских продуктов, совместного использования каналов их распространения и выхода на одну и ту же клиентскую базу.

                            Отрицательный момент у них тоже есть: для страховщиков это потеря независимости. Ведь свободный статус страховой организации позволяет ей максимально учитывать свои интересы без опасения давления со стороны. В случае объединения страховщика с другими финансовыми организациями такое давление возможно в разнообразных формах – принудительное кэптивное страхование на невыгодных условиях, размещение страховых активов в рамках группы в ущерб их качеству, использование страховщика для «серых схем» и т.п.

                            Следующая структурная модель - компании, относящиеся к международным группам. Самый колоритный представитель этой категории – «Ингосстрах», который сделал такую группу из своих экссоветских подразделений, а также российских дочерних и зависимых компаний. Это позволило ему создать самую мощную международную сеть по сравнению со своими конкурентами, открывающими «дочки» обычно не далее стран ближнего зарубежья.

                            Еще одна структурная форма на российском рынке – холдинги и страховые группы, представленные двумя видами: либо как составные части финансово-промышленных групп, либо сами представляющие собой вертикально – интегрированные холдинги.               В состав первых входят как компании, ведущие профильный бизнес, так и являющиеся непрофильными активами, например, «Интеррос».

Основными активами этого холдинга сосредоточены в металлургии, горнодобыче, машиностроении, сельском хозяйстве и пищевой промышленности, медиасфере, недвижимости. В это же время, в число финансовых составляющих входит страховая компания «Согласие».

                            Холдинг второго типа образуются либо путем формирования (приобретения) сбытовых или производящих компаний (интеграция вверх), либо путем формирования (приобретения) добывающих компаний или компаний – поставщиков (интеграция вниз). Наиболее интересным примером вертикально – интегрированного холдинга на российском рынке страхования является группа компаний «Росгосстрах».              Каждая из компаний, входящих в группу, фактически самостоятельно осваивает новый рынок, не подвергая всю группу риску. При развитии же филиальной сети в случае неудачи какого-либо реального проекта головная компания несет прямые убытки. Кроме того, филиализация требует существенных затрат, при больших масштабах  сетей снижается надежность.

                            Есть в России представители альтернативного направления, ратующие за создание филиальных сетей для охвата большей территории России. К ним относятся такие страховые компании, как «АльфаСтрахование», «Страховой дом «ВСК», РОСНО, «УралСиб» и др. Они уже достаточно долго наращивают свою филиальную сеть. Каждая из компаний – лидеров этих групп, по-видимому, имеет целью в будущем стать «мегакомпанией»,  представленной во всех регионах страны.

                            Кстати, сейчас на региональных рынках страхования местным компаниям очень тяжело конкурировать с филиалами «москвичей». Поэтому небольшие страховщики стараются объединяться или входить в более крупные структуры, особенно столичные. В заключение нужно отметить, что внушительные результаты деятельности существующих страховых групп не должны вводить в заблуждение. Как правило, это сумма результатов собственной деятельности каждой компании, группы в отдельности, а не плоды реализации стратегических установок всей группы.

<< | >>
Источник: М.В. Мазаева. Страхование: ЭКОНОМИКО-ПРАВОВЫЕ ОСНОВЫ: Учебное пособие. Тюмень: Издательство Тюменского государственного университета. 2006

Еще по теме Тема 4.3. Слияния и поглощения на страховом рынке:

  1. Тема 5. Враждебные слияния и поглощения и методы их реализации. Виды слияний и поглощений. Определение рейдерства и его признаков. Классические методы враждебных поглощений. Российская специфика методов враждебных поглощений
  2. 9.1 Роль слияний и поглощений на мировом финансовом рынке
  3. § 9.2. Классификация слияний и поглощений
  4. Слияние и поглощение кредитных организаций
  5. Слияния и поглощения с российским участием
  6. 2.4 Волны слияний, поглощений корпораций в XIX–XX вв.
  7. 14.3 Финансовые аспекты поглощений и слияний
  8. §9.3. Мотивы слияний и поглощений фирм
  9. 14.1 Зарубежный опыт поглощения и слияния компаний
  10. Слияния и поглощения.
  11. 88. Слияние и поглощение компаний
  12. Згуральская О. Ю. * Слияния и поглощения в условиях мирового финансового кризиса
  13. Динамика слияний и поглощений в 2008-2009 гг.
  14. Развитие процессов слияний и поглощений
  15. Развитие процессов слияний и поглощений
  16. Что нужно помнить о слияниях и поглощениях
  17. Слияния и поглощения: стратегические ошибки. Стремление к синергии или просто гордыня?
  18. Место страховых организаций на финансовом рынке
- Информатика для экономистов - Антимонопольное право - Бухгалтерский учет и контроль - Бюджетна система України - Бюджетная система России - ВЭД РФ - Господарче право України - Государственное регулирование экономики в России - Державне регулювання економіки в Україні - ЗЕД України - Инновации - Институциональная экономика - История экономических учений - Коммерческая деятельность предприятия - Контроль и ревизия в России - Контроль і ревізія в Україні - Кризисная экономика - Лизинг - Логистика - Математические методы в экономике - Микроэкономика - Мировая экономика - Муніципальне та державне управління в Україні - Налоговое право - Организация производства - Основы экономики - Политическая экономия - Региональная и национальная экономика - Страховое дело - Теория управления экономическими системами - Управление инновациями - Философия экономики - Ценообразование - Экономика и управление народным хозяйством - Экономика отрасли - Экономика предприятия - Экономика природопользования - Экономика труда - Экономическая безопасность - Экономическая география - Экономическая демография - Экономическая статистика - Экономическая теория и история - Экономический анализ -