Тема 4. Риск-менеджмент
Риск - это отклонение фактических результатов от плановых ожиданий. Особенность данного подхода состоит в том, что в нем игнорируется характер отклонений, которые могут оцениваться субъектом как положительно, так и отрицательно.
Риски делятся на чистые и спекулятивные. Чистые риски связаны со случайными событиями, влекущими за собой только убытки или ситуацию, при которой положение остается неизменным. Спекулятивные риски предполагают возможность получения как негативных, так и положительных результатов (риски вложений в цешше бумаги). Чистые риски страхуются, спекулятивные, как правило, не страхуются. Разделение рисков на чистые и спекулятивные показано на рис.2:
Рис.2. Структура чистых и спекулятивных рисков
Существует классификация рисков по различным признакам. По природе возникновения выделяют риски:
• исходящие от природных явлений (ураганы, землетрясения);
• исходящие из социальной среды (кражи, действия третьих лиц);
• происходящие из технической среды (отказ техники);
• происходящие из экономики (потери из-за инфляции). По возможности воздействия на риски выделяют:
• экзогенные (внешние) риски, лежащие вне области решения хозяйствующего субъекта; он может лишь бороться с их последствиями, пытаясь уменьшить возникающие ущербы;
• эндогенные (внутренние) риски, находящиеся в поле решений хозяйствующего субъекта; он может уменьшить вероятность их наступления и даже полностью избежать их в некоторых случаях.
Для выбора метода управления риском необходимо произвести оценку риска. Для оценки рисков необходимо знать ожидаемую величину ущерба и вероятность его наступления. Эти данные необходимы для расчета страховой премии.
Частота или вероятность уровня потерь F:
F=N1/N2, где N1 — число случаев наступления конкретного уровня потерь; N2 - общее число случаев.
Оценивается на основе статистических данных о числе случаев ущерба на совокупность объектов, подверженных данному риску.
Ожидаемое значение ущерба К:
Если R1 и R2 - два возможных значения ущерба, имеющие соответственно вероятность F1 и F2, то
K=F1*R1 + F2 * R2.
Вероятностный характер страхуемых событий определяет возможность отклонения фактической статистики ущербов от ожидаемой. Для оценки разброса или степени изменчивости возможных результатов пользуются показателями дисперсии и стандартного отклонения.
Дисперсия определяется как средневзвешенная величина из квадратов отклонения действительных результатов от ожидаемых.
Стандартное отклонение рассчитывается как корень квадратный от показателя дисперсии:
Управление рисками или риск-менеджмент имеет своей целью активный контроль со стороны предпринимателя за рисками угрожающими его предприятию, чтобы свести к минимуму возможные потери. Процесс риск-менеджмента изображен на рис.3.
Рис. 3. Схема риск-менеджмента
Выделяют следующие этапы риск-менеджмента:
1. Идентификация риска заключается в выявлении и изучении рисков, которые характерны для данной деятельности. При этом определяются:
• опасности, представляющие угрозы;
• ресурсы предприятия, которые могут пострадать;
• факторы, влияющие на вероятность реализации риска;
• ущербы, в которых выражается воздействие риска на ресурсы.
2. Измерение риска сводится к определению его вероятности и размеров ущерба. В сложных случаях используются специальные методы оценки риска, основанные на разработке сценариев возникновения крупных аварий. В более простых случаях менеджер предприятия проводит вероятностную оценку рисков и ранжирует ущербы по степени их вероятности и серьезности.
Такой анализ позволяет разделить риски на три группы:- часто встречающиеся ущербы, небольшие по размерам, не представляющие серьезной угрозы для предприятия;
- ущербы менее частые, но более серьезные по размерам, наступление которых может вызвать серьезные финансовые трудности;
- катастрофические ущербы, отличающиеся малой вероятностью, но способные поставить под угрозу само существование предприятия.
3. Контроль риска выступает в двух формах : физический и финансовый. Физический означает использование различных способов, позволяющих
снизить вероятность наступления ущерба либо его размер. Использование мер физического контроля связано с затратами (закупка оборудования, оплата труда). Правило таково: затраты по предотвращению риска не должны превышать возможных размеров ущерба.
Финансовый контроль заключается в поиске источников компенсации возможных ущербов в денежной форме. Это может быть самострахование или страхование. Самострахование рассматривается как альтернатива страхованию или дополнение к нему. Собственные возможности компенсации ущерба на предприятии:
- включение стоимости мелких ущербов в цену продукции и услуг;
- получение необходимых средств за счет продажи части активов;
- создание специального резервного фонда;
- получение ссуды на покрытие ущерба.
Возможности самострахования ограничены, так как в случае крупных или неоднократных ущербов собственных источников не хватит для их компенсации.
Разновидностью самострахования является учреждение крупными промышленными предприятиями собственных (кэптивных) страховых компаний.
Решение о передаче риска на страхование производится на основе сопоставления вероятной величины ущерба и издержек по предотвращению рисков. Когда возможный ущерб превосходит собственные возможности предприятий, целесообразно заключить договор страхования. При этом можно сохранить собственное участие страхователя в покрытие ущерба через франшизу, таким образом, снизить размер страховой премии и передать на страхование самые опасные риски.
Еще по теме Тема 4. Риск-менеджмент:
- РИСК-МЕНЕДЖМЕНТ
- Сущность и содержание риск-менеджмента
- Стратегия и приёмы риск-менеджмента
- РИСК-МЕНЕДЖМЕНТ
- Основы управления риском (риск-менеджмент)
- Вставка 3.6. Финансовый риск и задачи менеджмента
- РИСК-МЕНЕДЖМЕНТ И КОЛИЧЕСТВЕННОЕ ИЗМЕРЕНИЕ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ В НЕФИНАНСОВЫХ КОРПОРАЦИЯХ
- 7.1. Методические основы риск-менеджмента в банковском деле
- РИСК-МЕНЕДЖМЕНТ И КОЛИЧЕСТВЕННОЕ ИЗМЕРЕНИЕ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ В НЕФИНАНСОВЫХ КОРПОРАЦИЯХ (ЧАСТЬ 2)
- Тема 5. «Логістичний менеджмент в системі загального менеджменту».
- Реинвестиционный риск, риск «отзыва» и риск досрочных платежей
- 17.1. Менеджмент организационные отношения в системе менеджмента; формы организации системы менеджмента, факторы эффективности менеджмента
- Тема 1. Сутність бюджетного менеджменту. Складові бюджетного менеджменту.
- Тема 7 ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ В КОММЕРЧЕСКОМ БАНКЕ
- 5.3 Коммерческий риск, финансовый риск и выбор структуры капитала
- Тема 8 ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ КЛИЕНТА БАНКА