10.1. Инвестиционный процесс: основные понятия и показатели
Инвестиционный процесс - многосторонняя деятельность участников воспроизводственного процесса по наращиванию капитала нации. Он имеет непосредственное отношение к динамике экономической системы.
Инвестиционный процесс - есть составная часть общественного воспроизводства. Он отражает все те же стадии воспроизводственного процесса: производство, распределение, обмен, потребление, но только со стороны движения инвестиционных благ.
Инвестиционную деятельность можно рассматривать как одну из важнейших цепей обратной связи в воспроизводственном процессе, которая опосредована влиянием распределения продукции на динамику ограниченных ресурсов - факторов производства. Другая цепь обратной связи имеет дело с воспроизводством не капитальных ресурсов, а трудовых ресурсов (см. схему 10.1).
Схема 10.1. Место инвестиций в процессе общественного воспроизводства.
Прирост Трансформация
капитальных < инвестиций < Инвестиции
ресурсов в капитал
Производ- Процесс Произве- Процесс Внешняя
ственные > производ- > денный > распре- >нагрузка
ресурсы ства продукт деления на эк-ку
Потребление
В условиях рыночных отношений необходимо по крайней мере двустороннее отражение инвестиционного процесса:
- с точки зрения динамики физических величин,
- с точки зрения финансовых показателей.
В каждом из этих случаев имеем дело с особым набором показателей и явлений.
А. Инвестиционный процесс с точки зрения движения физических величин представляет собой следующую цепочку явлений:
1. Создание инвестиционных товаров (строительные объекты, машины и оборудование, технологии, патенты и ноу-хау),
2. Процесс освоения новых производственных мощностей (вывод построенных объектов на проектируемый выпуск продукции),
3. Эксплуатация объекта в нормальном режиме в целях производства товаров (услуг).
Б. Инвестиционный процесс с точки зрения движения финансовых величин представляет собой вложение денежных сумм в целях получения дополнительного дохода. Участниками этого процесса являются:
- Сберегатели денег, которые хранят свои сбережения либо у себя лично, либо передавая их в доверительное пользование инвесторам.
- Инвесторы, которые осуществляют денежные вложения в проекты либо сами, либо обращаясь к финансовым посредникам.
- Финансовые посредники (банки, финансовые группы, инвестиционные или финансовые компании, которые реально осуществляют операции как с денежными ресурсами, так и ценными бумагами, направляя их в производство товаров и услуг в целях получения дополнительного дохода (прибыли).
Основные показатели инвестиционной деятельности
1. Инвестиционные товары (блага),
2. Объем инвестиций в капитала,
3. Прирост капитала,
4. Структура инвестиций.
Важнейшими показателями инвестиционной деятельности являются инвестиции (или капиталовложения) - Кв и вводы в действие капитала - Вв.
Взаимосвязь показателей инвестиционного процесса.
Учитывая не одномоментное превращение инвестиций во вводы в действие капитала связь между этими показателями можно представить в различных формах:
а. в виде фиксированного запаздывания:
Вв t = Кв (t-T)
где T - срок запаздывания в цепи: инвестиции - ввод в действие производственного объекта или грубо срок строительства объекта инвестирования,
б. в виде распределенного запаздывания:
Вв (t) = А1* Кв (t) + А2* Кв (t-1) + А3* Кв (t-2) + ...
где А(i) - коэффициенты трансформации инвестиций соответствующих лет во вводы в действие производственных мощностей данного года. (i = 1-Т).
в. в виде балансового равенства:
Вв(t) = Кв(t) + Нез(t)
где Нез(t) - объем незавершенного строительства в текущем году.
Характер взаимосвязи инвестиций и других макроэкономических показателей со стороны отражения финансовых величин можно представить следующим образом:
У = C + I
Е = Qf + Kf
I = (Qf)
где: У - национальный доход по направлениям конечного использования,
C - расходы на потребление,
I - инвестиционные расходы,
Е - национальный доход по доходам факторов производства,
Qf - предпринимательская прибыль,
Kf - доходы по труду.
В этой системе уравнений представлен баланс результатов производства и использования продукции в народном хозяйстве. Она может быть весьма полезным инструментом для целей выявления последствий принятия инвестиционных решений на динамику экономической системы как со стороны спроса, так и со стороны предложения товаров и услуг.
Еще по теме 10.1. Инвестиционный процесс: основные понятия и показатели:
- Вопрос 109. Понятие инвестиционного процесса. Формы инвестиционного вклада. Характеристика участников инвестиционного процесса
- 55. Инвестиционная привлекательность организации: понятие, показатели оценки.
- Понятие, виды и роль финансовых посредников в инвестиционном процессе
- Общие понятия об инвестиционном процессе.
- § 4.3.3. Основные предпосылки совершенствования управления инвестиционным процессом
- 9.1. Основные понятия и показатели занятости
- Тема 3.1. Общие понятие о макроэкономики. Основные макроэкономические показатели.
- 1. Понятие и основные элементы инвестиционного рынка (ИР) и анализ его состояния.
- 1. Общие понятия о макроэкономике. Основные макро-экономические показатели
- Инвестиционный процесс и механизм инвестиционного рынка
- Роль фискальной политики в процессе балансирования бюджета Основные понятия
- Экономическая сущность инвестиционного проекта. Инвестиционный процесс на предприятии