Структура институтов рынка ценных бумаг
На российском рынке ценных бумаг финансовые институты подразделяются на пять групп (см. рис. 4).
Профессиональные участники рынка ценных бумаг действуют на основании Федерального закона № 39-Φ3 «О рынке ценных бумаг».
Профессиональный участник рынка ценных бумаг в Российской Федерации - это юридическое лицо, на основе лицензии или закона осуществляющее один или несколько видов профессиональной деятельности на РЦБ. Они могут осуществлять виды профессиональной деятельности, представленные в табл. 18.
Рис. 4. Институты рынка ценных бумаг Российской Федерации
Таблица 18
Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг Российской Федерации с 2013 г.
Вид профессиональной деятельности | Профессиональный участник |
Брокерская деятельность | Брокер |
Дилерская деятельность | Дилер |
Деятельность по управлению ценными бумагами | Управляющий ценными бумагами |
Депозитарная деятельность | Депозитарий |
Деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг | Регистратор |
В 2013 г. была исключена из видов профессиональной деятельности клиринговая деятельность.
Профессиональные участники были объединены в две основные группы:
- торговые (рыночные) посредники, обеспечивающие перемещение ценных бумаг и денежных средств;
- элементы учетной системы, подтверждающие права на ценные бумаги, переход прав на ценные бумаги в результате сделок на рынке ценных бумаг и обеспечивающие реализацию прав, вытекающих из ценных бумаг.
Институты организованной торговли ценными бумагами и финансовыми инструментами объединяют субъектов, обеспечивающих заключение и исполнение сделок с ценными бумагами и финансовыми инструментами.
Заключение сделок обеспечивают организаторы торговли, действующие на основании Федерального закона от 21 ноября 2011 г. № 325-Φ3 «Об организованных торгах». Организаторы торговли подразделяются на торговые системы и биржи (фондовые биржи).
Торговая система - это организатор торговли, имеющий лицензию торговой системы. Функцией торговой
системы является сведение заявок покупателей и продавцов с целью установления справедливой рыночной цены и заключения сделок[54]. Торговая система может совмещать свою деятельность или с клиринговой деятельностью, или с брокерской, дилерской деятельностью, депозитарной деятельностью и деятельностью по управлению ценными бумагами. Торговая система должна иметь минимальный собственный капитал в размере 50 млн руб.
Фондовая биржа - это организатор торговли, оказывающий услуги по проведению организованных торгов на рынке ценных бумаг на основании лицензии биржи.
Функции фондовой биржи:
• создаёт условия для проведения торгов;
• осуществляет отбор финансовых инструментов для торговли (листинг);
• обеспечивает объективное ценообразование (сводит заявки покупателей и продавцов с целью установления справедливой рыночной цены и заключения сделок, на фондовой бирже выставляются преимущественно безадресные заявки; торгуют большими партиями ценных бумаг, и основным методом ценообразования является аукцион (сопоставление спроса и предложения));
• обеспечивает гласность торгов (публикуются рыночные котировки, значения фондовых индексов и т. д.);
• обеспечивает гарантии исполнения сделок (создает гарантийные фонды за счет взносов участников фондовой биржи. Сделки, заключенные на бирже, подлежат обязательному исполнению. Если один из участников отказывается исполнить сделку, то биржа за счет гарантийных фондов создает условия для исполнения сделки в отношении другого участника, а отказавшегося участника наказывает);
• разрабатывает этические нормы и стандарты, обязательные для всех участников;
• осуществляет арбитраж (все участники обязаны следовать правилам, все спорные вопросы решаются внутри биржи и обязательны для участников фондовой биржи).
Исполнение сделок обеспечивают клиринговые организации, расчетные депозитарии, институты, обслуживающие денежные расчеты. Их состав достаточно сложен, они могут являться одновременно кредитными организациями, небанковскими кредитными организациями.
Институты рынка коллективных инвестиций
Рынок коллективных инвестиций представлен управляющими компаниями инвестиционными фондами (ИФ) (акционерными инвестиционными фондами (АИФ), паевыми инвестиционными фондами (ПИФ) и негосударственными пенсионными фондами (НПФ)); специализированными депозитариями ИФ и НПФ.
Консультационные институты включают финансовых и инвестиционных консультантов. Довольно часто в отечественной практике финансовое консультиро
вание отождествляют с инвестиционным консультированием.
Информационные институты объединяют институты, раскрывающие информацию на рынке ценных бумаг, и рейтинговые агентства.
3.3.
Еще по теме Структура институтов рынка ценных бумаг:
- Институты учетной системы рынка ценных бумаг
- Консультационные и информационные институты рынка ценных бумаг
- Регулирование деятельности некредитных финансовых институтов рынка ценных бумаг
- 19. 3. Структура рынка ценных бумаг и виды ценных бумаг
- 45. Структура рынка ценных бумаг.
- Структура рынка ценных бумаг
- 8.1. Функции и структура рынка ценных бумаг
- Сущность и структура рынка ценных бумаг
- функции и структура рынка ценных бумаг, их виды.
- Понятие рынка ценных бумаг, его структура и участники
- В.67. Функционирование рынка ценных бумаг за рубежом: структура, тенденции и проблемы.
- Ресурсы рынка ценных бумаг в структуре источников финансирования развития корпоративного сектора
- 4 вопрос. Рынок ценных бумаг: сущность, структура. Виды ценных бумаг
- Международный рынок ценных бумаг: понятие, первичный и вторичный рынки. Динамика эмиссий акций и облигаций Особенности международного рынка ценных бумаг
- Раздел З РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ И ИНСТИТУТЫ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ
- 9.2. Бухгалтерский учет операций с ценными бумагами профессиональных участников рынка ценных бумаг
- 3.4.1. Характеристика рынка ценных бумаг. Характеристика основных видов ценных бумаг