Поток денежных средств и прибыль
Таблица 8.2. Оценка потока денежных средств проекта в первый год: расчет валового потока денежных средств (в ф.ст.) Объем продаж 31 ООО Минус: Затраты на материалы 15 ООО Затраты на рабочую силу 5 ООО Плата за электроэнергию 1 ООО Плата за особый ремонт 200 21 200 Валовой поток денежных средств 9 800
нежных средств, как мы это делали при расчете прибыли за первый год. Мы также видим, что расход материалов при производстве на новом станке дополнительных единиц продукта тоже отразится на величине денежных средств — именно по этой причине мы их по-прежнему учитываем, причем это в равной мере относится и к расходам на дополнительную рабочую силу.
Однако, когда мы дойдем до других затрат, таких как арендная плата, плата за электроэнергию и эксплуатационные расходы и т.д., то здесь нам надо соблюдать осторожность. По каждой статье расходов мы должны задаться вопросом, дополнительные это издержки или в любом случае неизбежные затраты, не зависящие от закупки нового оборудования. Например, если мы обнаружим, что арендная плата не представляет собой дополнительные затраты, а просто частично распределяется на проект, то ее не надо учитывать при расчете валового денежного потока. Или если окажется, что для обеспечения бесперебойной работы нового станка мы вос-пользуемся услугами уже имеющихся специалистов по тех-ническому обслуживанию, а единственное новшество будет состоять в том, что мы заплатим им определенную сумму за особый ремонт, то лишь эту сумму и надо учитывать при подсчете валового потока денежных средств.
Мы должны также помнить, что амортизация, как мы в этом убедились, когда обсуждали счет прибылей и убытков и прогноз потока денежных средств в главах 2 и 4, есть не что иное, как статья счета прибылей и убытков, которая никак не влияет на денежные средства. Ее назначение, как вы по-мните, состоит в том, чтобы сократить прибыли, которые в противном случае могли бы быть изъяты из дела (в компаниях с ограниченной ответственностью — в виде дивидендов). Рассматривая влияние данных инвестиций на поток денежных средств в каждом году, нам придется проигнорировать амортизацию, так как она уменьшает прибыль, а не объем денежных средств.
Итак, если мы снова обратимся к табл. 8.2, то увидим пе-реоценку прибыли, показанной в табл. 8.1. Теперь мы воспринимаем эти цифры как показатель прироста или сокращения денежных средств. Такой показатель и называется валовым потоком денежных средств.
Еще по теме Поток денежных средств и прибыль:
- Прибыль, амортизация и поток денежных средств
- Счет прибылей и убытков,баланс и прогноз потока денежных средств
- Валовой поток денежных средств
- Чистый поток денежных средств
- 6.4.Поток денежных средств предприятия
- Оценка потока денежных средств
- Прогноз потока денежных средств
- Читаем прогноз потока денежных средств
- Поток денежных средств
- Прибыль и денежные средства
- 2. Формирование потока денежных средств от операционной деятельности
- 4.3. Потоки денежных средств
- 4.2. Слагаемые потока денежных средств от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности
- Прогноз потока денежных средств: производные методы
- оценка проекта: резюмеЧистый поток денежных средств
- Прогноз потока денежных средств: дополнительные вопросы
- оценка дисконтированного потока денежных средств
- Cash flow (Поток денежных средств)
- Тема 6. Денежные доходы коммерческих предприятий и финансовые результаты их деятельности. Поток денежных средств предприятия
- 4.6. Анализ взаимосвязи прибыли, движения оборотного капитала и потока денежных средств