<<
>>

Финансовые показатели предприятия.

1. Показатели ликвидности.

Коэффициенты ликвидности применяются для оценки способности фирмы выполнять свои краткосрочные обязательства. Наиболее употребительными являются:

· коэффициент покрытия краткосрочных обязательств (коэффициент текущей ликвидности) - мера ликвидности, рассчитываемая как отношение текущих активов к текущим пассивам.

Удовлетворительному финансовому положению предприятия обычно отвечают значения этого коэффициента, превышающие 1,6—2,0;

· промежуточный коэффициент ликвидности (коэффициент срочной ликвидности) — отношение текущих активов без стоимости товарно-материальных запасов к текущим пассивам. Удовлетворительному финансовому положению предприятия обычно отвечают значения этого коэффициента, превышающие 1,0—1,2;

· коэффициент абсолютной (строгой) ликвидности — отношение высоколиквидных активов (денежных средств, ценных бумаг и счетов к получению) к текущим пассивам. Удовлетворительному финансовому положению предприятия обычно отвечают значения этого коэффициента, превышающие 0,8—1,0.

2. Показатели платежеспособности.

Показатели платежеспособности применяются для оценки способности фирмы выполнять свои долгосрочные обязательства.

Среди них наиболее важными являются:

· коэффициент финансовой устойчивости — отношение собственных средств предприятия (акционерный капитал плюс резервы плюс нераспределенная прибыль) и субсидий к заемным. Этот коэффициент обычно анализируется банками при решении вопроса о предоставлении долгосрочного кредита;

· финансовый рычаг — отношение заемных средств к акционерному капиталу. Этот показатель также анализируется банками и важен для акционеров;

· коэффициент платежеспособности — отношение заемных средств (общая сумма долгосрочной и краткосрочной задолженности) к собственным;

· коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств – отношение долгосрочной задолженности к общему объему капитализированных средств (сумма собственных средств и долгосрочных займов);

· коэффициент покрытия долгосрочных обязательств — отношение чистого прироста свободных средств (сумма чистой прибыли после уплаты налога, амортизации и чистого прироста собственных и заемных средств за вычетом осуществленных в отчетном периоде инвестиций) к величине платежей по долгосрочным обязательствам (погашение займов + проценты по ним).

3. Показатели оборачиваемости.

Коэффициенты оборачиваемости применяются для оценки эффективности операционной деятельности и политики в области цен, сбыта и закупок. Наиболее часто используются следующие коэффициенты:

· коэффициент оборачиваемости активов - отношение выручки от продаж к средней за период стоимости активов;

· коэффициент оборачиваемости собственного капитала - отношение выручки от продаж к средней за период стоимости собственного капитала;

· коэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасов - отношение выручки от продаж к средней за период стоимости запасов;

· коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности - отношение выручки от продаж в кредит к средней за период дебиторской задолженности.

4. Показатели рентабельности.

Показатели рентабельности применяются для оценки текущей прибыльности предприятия. Рассчитываются следующим образом:

· рентабельность продаж — отношение валовой прибыли от операционной деятельности к сумме выручки от реализации продукции и от внереализационных операций. Иногда определяется как отношение валовой прибыли к себестоимости реализованной продукции;

· полная рентабельность продаж - отношение суммы валовой прибыли от операционной деятельности и выплаченных процентов по займам (в части, отнесенной на себестоимость) к сумме выручки от реализации продукции;

· чистая рентабельность продаж — отношение чистой прибыли (после уплаты налогов) от операционной деятельности к сумме выручки от реализации продукции. Иногда определяется как отношение чистой прибыли к себестоимости реализованной продукции;

· рентабельность активов — отношение валовой прибыли от операционной деятельности к средней за период стоимости активов;

· полная рентабельность активов — отношение суммы валовой прибыли от операционной деятельности и выплаченных процентов по займам к средней за период стоимости активов;

· чистая рентабельность активов — отношение чистой прибыли к средней за период стоимости активов;

· чистая рентабельность собственного капитала - отношение чистой прибыли к средней за период стоимости собственного капитала.

5. Показатели вероятности наступления банкротства.

В практике финансово – хозяйственной деятельности западных фирм широко используется для оценки банкротства Z – счет Альтмана.

Z – счет Альтмана представляет собой пятифакторную модель, построенную по данным 33 обанкротившихся предприятий США. Z – счет рассчитывается так:

Z – счет = 1,2 К1 + 1,4 К2 + 3,3 К3 + 0,6 К4 + К5,

где К1 – доля оборотного капитала в активах предприятия;

К2 - доля нераспределенной прибыли в активах предприятия (рентабельность активов);

К3 – отношение прибыли от реализации к активам предприятия;

К4 – отношение рыночной стоимости обычных и привилегированных акций к пассивам предприятия;

К5 – отношение объема продаж к активам.

В зависимости от значения Z – счета дается оценка вероятности банкротства предприятия по определенной шкале, представленной в таблице.

Значение Z-счета Вероятность наступления банкротства
Z ≤ 1,8 Очень высокая
1,8 ≤ Z ≤ 2,7 Высокая
2,7 ≤ Z ≤ 2,9 Возможная
Z ≥ 2,9 Очень низкая

Известный финансовый аналитик Уильям Бивер предложил свою систему показателей для оценки финансового состояния предприятия с целью диагностики банкротства. Бивер рекомендовал исследовать тренды показателей для диагностики банкротства.

Сайфулиным Р.С. и Кадыковым Г.Г. было предложено использовать для экспресс – оценки финансового состояния предприятия рейтинговое число, R.

R = 2 К0 + 0,1 Кт.л. + 0,08 Ки + 0,45 Км + Кпр,

где К0 – коэффициент обеспеченности собственными средствами (К0 ?0,1);

Кт.л. – коэффициент текущей ликвидности (Кт.л. ? 2);

Ки – интенсивность оборота авансируемого капитала, которая характеризует объем реализованной продукции, приходящийся на один рубль средств, вложенных в деятельность предприятия (Ки ? 2,5);

Км – коэффициент менеджмента, характеризуется отношением прибыли от реализации к величине выручки от реализации;

Кпр – рентабельность собственного капитала (Кпр? 0,2).

При полном соответствии значений финансовых коэффициентов минимальным нормативным уровням рейтинговое число будет равно 1. Финансовое состояние предприятий с рейтинговым числом менее 1 характеризуется как неудовлетворительное.

Метод А – счета (счет Аргенти).

<< | >>
Источник: Неизвестный. Экономика информатики. 2014

Еще по теме Финансовые показатели предприятия.:

  1. Комплекс показателей финансового состояния предприятия
  2. Финансовые показатели предприятий, участников проекта
  3. 4.5.2. Показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия
  4. Лекция 2. Финансовое состояние предприятия и показатели его характеризующие.
  5. Вопрос 1 Сущность, факторы и система показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия
  6. Тема 7. Организация финансовой работы на предприятии. Анализ финансового состояния предприятий. Платежеспособность и лик-видность предприятий
  7. 21.2. Экономика предприятия предприятие как основное звено рыночного хозяйства; формы и виды предприятий; материальная и финансовая база предприятия
  8. 24.2. Экономика предприятия факторы развития и роста продуктивности и снижения издержек производства; сбыт продукции, финансовая деятельность предприятия, предпринимательство, планирование и регулирование предпринимательской деятельности предприятий; организация материально-технического обеспечения предприятий
  9. 3. Общая оценка финансового состояния организации и изменений его финансовых показателей за отчетный период.
  10. 2.2. Система формирования финансовых показателей и их использование в финансовом управлении
  11. ТЕМА 2. Финансовая деятельность и финансовый механизм предприятия. Информационная база финансового менеджмента
  12. Финансы предприятия. Принципы и функции финансов предприятия. Финансовые отношения на уровне предприятия
  13. 7.5. Финансовое планирование. Резервы улучшения финансовых показателей
  14. Сущность и функции финансов предприятий. Финансовые отношения предприятий
  15. Содержание и значение финансового прогнозирования, методы расчета финансовых показателей
  16. ТЕМА 5. Показатели, используемые при оценке финансовой деятельности компании. Эффекты финансового и операционного рычагов
  17. Показатели рентабельности на предприятии
- Информатика для экономистов - Антимонопольное право - Бухгалтерский учет и контроль - Бюджетна система України - Бюджетная система России - ВЭД РФ - Господарче право України - Государственное регулирование экономики в России - Державне регулювання економіки в Україні - ЗЕД України - Инновации - Институциональная экономика - История экономических учений - Коммерческая деятельность предприятия - Контроль и ревизия в России - Контроль і ревізія в Україні - Кризисная экономика - Лизинг - Логистика - Математические методы в экономике - Микроэкономика - Мировая экономика - Муніципальне та державне управління в Україні - Налоговое право - Организация производства - Основы экономики - Политическая экономия - Региональная и национальная экономика - Страховое дело - Теория управления экономическими системами - Управление инновациями - Философия экономики - Ценообразование - Экономика и управление народным хозяйством - Экономика отрасли - Экономика предприятия - Экономика природопользования - Экономика труда - Экономическая безопасность - Экономическая география - Экономическая демография - Экономическая статистика - Экономическая теория и история - Экономический анализ -