<<
>>

Анализ показателей рентабельности

Для успешного функционирования каждый хозяйствующий субъект должен стремиться к повышению эффективности своей деятельности на основе рационального использования ресурсного потенциала, улучшения качества реализуемой продукции, увеличения прибыльности.

В рыночной экономике, где одной из основных задач хозяйствующего субъекта является максимизация прибыли, при оценке деятельности организации на первое место выходят финансовые показатели эффективности, в основе которых лежит прибыль.

В общем виде экономическая результативность и эффективность деятельности организации измеряется с помощью абсолютных и относительных показателей.

При этом принято различать понятия экономический эффект и экономическая эффективность.

Экономический эффект - экономическая категория, характеризующая абсолютный результат деятельности.

Экономическая эффективность - экономическая категория, характеризующая отношение полученного эффекта к затратам, произведенным для его достижения или ресурсам, необходимым для его достижения.

Эффект или Эффект

Затраты Ресурсы

Экономический эффект выражается прибылью (объемом продаж, выручкой от реализации и др.) организации. При этом следует иметь в виду, что прибыль - это абсолютный эффект и сам по себе он не может характеризовать уровень эффективности работы организации без соотнесения с авансированными или потребленными ресурсами.

Экономическая эффективность деятельности организации выражается показателями рентабельности. При этом в расчете большинства показателей рентабельности в качестве полученного эффекта выступает показатель чистой прибыли, однако может использоваться прибыль от продажи продукции, прибыль до налогообложения и др. На практике наибольшее распространение получил первый из них.

В качестве затрат могут выступать различные показатели, в частности, средняя величина активов, собственного капитала, себестоимости продукции, выручки и др.

Помимо приведенных показателей рассчитывают также коэффициенты рентабельности по всей продукции и отдельным ее видам.

По своему экономическому содержанию все показатели эффективности представляют собой отношение результата к затратам или к ресурсам:

Существует два подхода к оценке экономической эффективности - ресурсный, ориентированный на экономию ресурсов и затратный, ориентированный на минимизацию текущих (операционных) издержек.

В зависимости от того, что принимают в качестве эффекта функционирования организации - объем производства (реализации) продукции или финансовый результат, - различают показали производственной эффективности и показатели финансовой эффективности.

Систему показателей рентабельности можно представить следующим образом:

1. Рентабельность реализованной продукции:

пр

С

^ рп

П„

Р™ =¦

Ризд = ^, где

С

изд

2.

Рентабельность активов (имущества):

Ра = Ра =

ЧП

А

ЧП ВА

Р = ЧП оа ОА ЧП

Р = , где

чок ЧОК'

Ра - рентабельность активов, %;

Рва - рентабельность внеоборотных активов, %;

Роа - рентабельность оборотных активов, %;

Рчок - рентабельность чистого оборотного капитала, %;

ЧП - чистая прибыль;

А - средняя стоимость активов за расчетный период;

ВА - средняя стоимость внеоборотных активов за расчетный период;

ОА - средняя стоимость оборотных активов за расчетный период;

ЧОК - средняя величина чистого оборотного капитала за расчетный период; (ЧОК = оборотные активы - краткосрочные обязательства).

3. Рентабельность собственного капитала:

СК ЧП АК

ЧП

РК _ РК _

ЧП

Р _ —, где

ча ЧА'

Рск - рентабельность собственного капитала, %;

СК - средняя стоимость собственного капитала за расчетный период;

Рак - рентабельность акционерного капитала, %;

В состав акционерного капитала (АК) ОАО или ЗАО включают уставный и резервный капитал;

Рча - рентабельность чистых активов, %;

Ч А - средняя стоимость чистых активов за расчетный период.

Рентабельность инвестиций:

ЧП ЧП Ри _ — _ , где

и И СК + ДО

Ри - рентабельность инвестиций по бухгалтерскому балансу, %;

И - инвестиции (собственный капитал + долгосрочные обязательства).

Рентабельность продаж:

Р Ппр (ЧП)

пр В

В западной практике анализа широкое распространение получила концепция рентабельности, исчисляемая на базе чистого денежного потока.

ЧДП _ ПДП - ОДП, где

ПДП - положительный денежный поток (приток денежных средств) за расчетный период;

ОДП - отрицательный денежный поток (отток денежных средств) за расчетный период.

Тогда

Р - ЧДП где

РЧДП - В НДС

Рчдп - рентабельность чистого денежного потока;

ЧДП - чистый денежный поток за расчетный период;

В - выручка за расчетный период (квартал, год).

Данный показатель характеризует возможность предприятия своевременно расплатиться с кредиторами, акционерами и иными партнерами.

<< | >>
Источник: Т.С. Новашина. Финансовый анализ.Т.С. Новашина . - М.: Московская финансово-промышленная академия,2005.. 2005

Еще по теме Анализ показателей рентабельности:

  1. 2.4. Анализ показателей рентабельности
  2. 8.2.2. Анализ показателей рентабельности
  3. 10.7. Факторный анализ показателей рентабельности
  4. Расчет и анализ основных показателей рентабельности
  5. 5. Показатели рентабельности
  6. 5. Показатели рентабельности
  7. Показатели рентабельности
  8. Показатели рентабельности на предприятии
  9. 4. Показатель рентабельности инвестиций
  10. § 5. Рентабельность, ее показатели и пути повышения
  11. 16.4 Рентабельность: виды, показатели
  12. Показатели рентабельности (Profitability Ratios)
  13. 5.3. Система показателей рентабельности, методы ее определения и пути повышения
- Информатика для экономистов - Антимонопольное право - Бухгалтерский учет и контроль - Бюджетна система України - Бюджетная система России - ВЭД РФ - Господарче право України - Государственное регулирование экономики в России - Державне регулювання економіки в Україні - ЗЕД України - Инновации - Институциональная экономика - История экономических учений - Коммерческая деятельность предприятия - Контроль и ревизия в России - Контроль і ревізія в Україні - Кризисная экономика - Лизинг - Логистика - Математические методы в экономике - Микроэкономика - Мировая экономика - Муніципальне та державне управління в Україні - Налоговое право - Организация производства - Основы экономики - Политическая экономия - Региональная и национальная экономика - Страховое дело - Теория управления экономическими системами - Управление инновациями - Философия экономики - Ценообразование - Экономика и управление народным хозяйством - Экономика отрасли - Экономика предприятия - Экономика природопользования - Экономика труда - Экономическая безопасность - Экономическая география - Экономическая демография - Экономическая статистика - Экономическая теория и история - Экономический анализ -