<<
>>

Состояние клирингового счета

В ходе торговой сессии по результатам каждой совершенной в системе сделки рассчитывается текущее состояние клирингового счета участника торгов. Текущее состояние счета на момент времени t во время торговой сессии определяется по формуле

St = S + - ,

где St — сумма свободных средств клирингового счета на момент времени t;

S — общая сумма средств клирингового счета на начало торговой сессии;

— сумма вариационной маржи, вычисляемой на момент времени t;

Ni — количество открытых позиций по i-му контракту на момент t;

Рi — текущая цена i-го контракта, вычисляемая на момент t;

ki — ставка депозитной маржи i-го контракта.

Окончательное состояние клирингового счета для исполнения и проведения платежей определяется по этой же формуле, однако поднимается момент проведения клиринга. Если по результатам клиринга у участника торгов возникает положительный остаток свободных средств клирингового счета, он может потребовать его после торговой сессии.

По итогам каждой торговой сессии после клиринга участник торгов обязан осуществить со своего клирингового счета следующие платежи:

перечисление вариационной маржи в пользу участников -контрагентов по сделкам;

перечисление клирингового сбора в пользу биржи.

При возникновении дефицита на клиринговом счете участника торгов биржа выполняет обязательства за участника.

После окончания последней торговой сессии по данному виду контрактов при наличии у участника соответствующих открытых позиций он во исполнение своих обязательств по поставке обязан перечислить объем платежей либо объем базисного актива по заключенным контрактам на свой базисный счет.

В том случае когда хеджер предоставил в депозитарий в качестве обеспечения контракта реальный финансовый актив, необходимость в денежном залоге отпадает. Отпадает и необходимость постоянно пересчитывать величину денежного залога в зависимости от рыночной стоимости базисного актива. При этом минимизируются расходы хеджера на страхование сделок и снижаются риски невыполнения обязательств по сделкам. Это очень важно, так как любые задержки с поставкой финансового актива заставляют хеджеров закрывать короткие позиции на бирже срочных контрактов по любой цене.

<< | >>
Источник: Килячков А.А., Чаадаева Л.А.. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. - М.: Юристъ, 2001. - 704с.. 2000

Еще по теме Состояние клирингового счета:

  1. Клиринговая организация
  2. Клиринговый центр
  3. 19. Сущность бартера и клиринговых соглашений
  4. Характеристика депозитариев и расчетно-клиринговых организаций
  5. Валюта клиринговая
  6. Клиринговые расчеты
  7. Клиринговая деятельность
  8. 1. Понятие и необходимость клиринговых расчетов
  9. Клиринговая деятельность по денежным средствам
  10. Вопрос 63.Клиринговые структуры в банковской системе.
  11. 2.2.2. Влияние экономических инструментов на равновесные состояния и состояние платежного баланса.
  12. Стационарное состояние - это такое состояние сообщества на первом этапе развития, когда оно сохраняет примерно одицаковое количество своих членов.
  13. РЕГУЛИРУЮЩИЕ СЧЕТА
  14. БЮДЖЕТНЫЕ СЧЕТА
  15. БЮДЖЕТНЫЕ СЧЕТА