<<
>>

Риск от неблагоприятного изменения рыночной стоимости базисного актива у непокрытого опциона.

Продавец непокрытого опциона колл находится в весьма рискованной позиции, так как он может иметь большие убытки, если стоимость заложенного в основу опциона финансового инструмента превысит цену исполнения.
Причем размер потерь для такого продавца ничем не ограничен. После уведомления об исполнении продавец будет вынужден купить базисный актив, чтобы выполнить свои обязательства по поставке, и его убытки выразятся в сумме, на которую цена покупки превышает цену исполнения за вычетом полученной при продаже опциона премии. В случае опциона с расчетом наличными убытки составят сумму расчета за вычетом премии.

Таким образом, продажей непокрытых опционов колл могут заниматься только многоопытные и искушенные биржевые спекулянты, разбирающиеся в рисках, имеющие хорошую аналитическую группу, достаточный капитал, готовые к возможным убыткам, а также располагающие достаточными ликвидными активами для выполнения маржевых требований.

<< | >>
Источник: Килячков А.А., Чаадаева Л.А.. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. - М.: Юристъ, 2001. - 704с.. 2000

Еще по теме Риск от неблагоприятного изменения рыночной стоимости базисного актива у непокрытого опциона.:

  1. Риск от неблагоприятного изменения рыночной стоимости базисного актива у покрытого опциона.
  2. Риск продавца опциона пут, связанный с изменением стоимости базисного актива.
  3. Риск ликвидности рынка базисного актива.
  4. Базисный актив опциона
  5. Прирост капитальной стоимости активов фирмы и рыночная стоимость
  6. Опцион непокрытый
  7. 3. Рыночная стоимость капитальных активов
  8. Расчет стоимости активов, оценка и составление отчетности о стоимости активов и пассивов фонда
  9. Асимметричная информация: неблагоприятный отбор и моральный риск.
  10. Риск ликвидности опционного рынка.
  11. Учет нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) отчетного года и прошлых лет. Порядок их отражения в бухгалтерском балансе (форма №1) и отчете об изменении капитала (форма №3).
  12. 8.2 Базисный риск в хеджировании. Хеджирование и биржевая спекуляция. Длинный и короткий хедж.
  13. Опционы. Теорема паритета цен опционов. Основные направления использования опционов
  14. О порядке оценки стоимости чистых активов и стоимости одного инвестиционного пая паевых инвестиционных фондов
  15. 3.5 Систематический и несистематический риск отдельного актива
  16. § 3.3. Стоимость опционов и хеджирование лизинговых операций в модели БЛЭКА - ШОУЛЗА - МЕРТОНА