Хеджирование опционными контрактами.
При хеджировании своей позиции с помощью опционных контрактов банк должен придерживаться следующего правила. Если банк желает хеджировать ценные бумаги от падения цены, то ему следует купить опцион-пут и продать опцион-колл.
Если позиция страхуется от повышения цены, ему следует продать опцион-пут и купить опцион-колл. По сроку реализации опционного права опционы подразделяются на американский и европейский. При американском опционе право купить или продать ценные бумаги может быть Реализовано в любое время в течение оговоренного периода, при европейском же — только при наступлении оговоренного срока.Использование опционного контракта в отличие от фьючерсного позволяет банку не только застраховаться от риска неблагоприятного изменения рыночной конъюнктуры, но и получить прибыль в случае благоприятной ситуации на рынке ценных бумаг. Однако использование опционных стратегий предполагает предъявления гораздо более высоких требований к квалификации менеджеров банка.
Оценка эффективности инвестиций в ценные бумаги является необходимой предпосылкой принятия инвестиционного решения. При этом учитываются основные характеристики инвестиций — доходность и риск. Главная цель размещения инвестиций состоит в стремлении получить требуемый уровень ожидаемой доходности при более низком уровне ожидаемого риска.
Еще по теме Хеджирование опционными контрактами.:
- 8.4 Недостатки хеджирования. Использование опционов для хеджирования
- Понятие свободнообращающегося опционного контраста Свободнообращающийся опционный контракт (биржевой опцион
- Фьючерсные валютообменные контракты и опционные контракты
- Опционы - стратегия хеджирования
- Хеджирование с помощью опционов
- Хеджирование фьючерсными контрактами.
- Возможности опционных контрактов на рынке кредитных деривативов: опционы на кредитный спред
- Фьючерсные контракты и их особенности. Основные направления использования фьючерсов. хеджирование
- § 3.3. Стоимость опционов и хеджирование лизинговых операций в модели БЛЭКА - ШОУЛЗА - МЕРТОНА
- 5.3. Опционы и контракты