Эффекты налогообложения
Базовые концепции и модели:
- двухпериодная модель жизненного цикла индивида
- двумерная модель размещения портфеля ценных бумаг
- микроэкономическая модель оптимального инвестиционного поведения
- теория В.
НисканенаОсновные концепции поведения потребителя-инвестора
Анализ эффектов налогообложения предполагает наличие некоторых теоретических концепций, описывающих поведение
потребителя-инвестора, связанное с указанными бюджетными решениями. В то же время в экономической литературе подчеркивается трудность разработки реалистичных моделей такого рода. До сих пор не существует целостной теории сбережений, которая была бы полностью совместима с наблюдаемыми фактами. Существует ряд распространенных концепций, которые представляют альтернативные взгляды на личные сбережения в зависимости от факторов, определяющих индивидуальный выбор потребителя относительно объема и формы сбережений:
1. Структурирование потребления в рамках жизненного цикла. Сложная динамика доходов и расходов индивида делает неизбежным возникновение в его жизни таких ситуаций, при которых объемы потребления не согласованы во времени с объемами поступающих доходов. Именно сбережения являются тем механизмом, который обеспечивает распределение во времени покупательной способности. Это относится, в частности, к пенсионным сбережениям, а также к сбережениям, которые индивиды (а чаще их родители) формируют для финансирования образования.
2. Сбережения из соображений предосторожности. По существу, речь идет о некоторых страховых функциях сбережений, которые, например, могут гарантировать на определенный период поддержание привычного для семьи уровня потребления в ситуации ожидаемого возможного падения доходов. Аналогичным образом интерпретируются ситуации ожидаемого возможного роста расходов.
3. Решения о сбережениях, ориентированные на наследство или дарение.
В концепциях этого типа происходит усложнение описания временной и ролевой структуры, поскольку в такого рода моделях индивид принимает во внимание не только собственное потребление, но и будущее потребление своих наследников (дарополучателей) — альтруистические мотивы потребительского выбора.Влияние налогообложения на инвестиционное поведение фирм
Инвестиционное поведение предпринимателей во многом определяется налоговым законодательством. Наиболее непосредственно на это поведение влияют налоги, которые заметно
снижают значение показателя предельной отдачи капитала (marginal return on capital).
Среди этих налогов особого внимания заслуживает налог на доходы корпораций, который прямо воздействует на отдачу капитала. С одной стороны, данный налог весьма значимо влияет на накопление капитала корпорациями реального сектора. С другой стороны, использование данного налогового инструмента оказывает косвенное, но весьма существенное влияние и на распределение общенационального накопленного запаса капитала между корпоративными и некорпоративными фирмами (неохваченными данным налогом).
В прикладных исследованиях большую роль играет эмпирический анализ влияния налогообложения на поведение фирм (и прежде всего — на инвестиционное). Поскольку инвестиционные решения в основном определяются уровнем предельной прибыльности капитала, постольку одним из активно изучаемых вопросов является вопрос об оценке реальных предельных издержек на капитал фирмы после выплаты ею налогов. При этом в качестве исходных статистических данных используются временные ряды по объемам инвестиций (по отраслям или по отдельным фирмам). Среди этих исследований основополагающую роль сыграли работы группы экономистов, лидером которой можно считать Д. Йоргенсона (эти работы активно проводились в 60-70-е гг. XX в.). В основе эконометрического анализа, выполненного Йоргенсоном, использовались данные об экономике США периода 1930-1960-х гг. (за исключением Второй мировой войны и первых послевоенных лет).
Контрольные вопросы
1 . Опишите основные предположения, используемые при построении микроэкономической модели оптимального инвестиционного поведения фирмы.
2. В чем заключается влияние пропорционального налога на процентные доходы на объем личных сбережений, выявляемое в рамках двухпериодной модели жизненного цикла?
3. Раскройте концепцию структурирования потребления в рамках жизненного цикла индивида в контексте анализа его политики формирования личных сбережений.
4. Раскройте влияние групп специальных интересов на формирование решения об общем уровне налоговой нагрузки.
5. Раскройте влияние лоббирующих групп на структуру налоговой системы.
Задания для самостоятельной работы
1. Проиллюстрируйте основные результаты введения пропорционального подоходного налога по графическому представлению агрегированной двумерной модели в случае портфеля из двух активов: надежный с нулевым доходом и рисковый с положительным доходом.
2. Рассмотрите на условном примере концепцию функции полезности инвестора, работающего с рисковыми активами.
3. Проиллюстрируйте на условном примере экономические последствия налогообложения прибыли корпораций для инвестиционного поведения фирмы, выявляемые в рамках модели оптимального инвестиционного поведения.
1.3.
Еще по теме Эффекты налогообложения:
- Эффекты пропорционального налогообложения
- Налогообложение и его распределительные эффекты в условиях сбалансированного роста
- Лекция № 8 Тема: Эффект замещения, эффект дохода и избыточное налоговое бремя
- 3. Эффект замещения, эффект доходов и избыточное налоговое брем
- 2, Эффект дохода, эффект замещения и избыточное налоговое бремя.
- РАЗДЕЛ 2. Случай разнонаправленного влияния эффекта замены и эффекта дохода
- Лекция № 8 Тема: Эффект замещения, эффект дохода и избыточное налоговое бремя
- ЭФФЕКТ ДОХОДА и ЭФФЕКТ ЗАМЕЩЕНИЯ. излишки ПОТРЕБИТЕЛЯ И ПРОИЗВОДИТЕЛЯ
- ЭФФЕКТ ДОХОДА И ЭФФЕКТ ЗАМЕЩЕНИЯ. ИЗЛИШКИ ПОТРЕБИТЕЛЯ и производителя
- Вопрос 6. Эффект дохода и эффект замены до Хиксу и по Слуцкому
- 20. Эффект дохода и эффект замещения: подход Хикса
- Эффект дохода, замещения и финансовый эффект
- Эффекты дохода, замещения и денежный (финансовый) эффект
- 10. Объясните смысл эффекта Веблена и покажите, является ли этот эффект исключением из закона спроса
- 6.4. Эффект замещения, эффект дохода и избыточное налоговое бремя
- 6.4. Эффект замещения, эффект дохода и избыточное налоговое бремя
- Эффект замены и эффект дохода по слуцкому
- ЭФФЕКТ РЕАЛЬНЫХ КАССОВЫХ ОСТАТКОВ (ЭФФЕКТ ПИГУ)
- Равновесие потребителя. Эффект дохода и эффект замещения