Тема 15. Международные финансовые рынки
1. Структура международного финансового рынка
2. Международный валютный рынок
3. Международные рынки долговых обязательств
4. Международный рынок титулов собственности
5.
Международный рынок финансовых дериватов
Схема 15.1 Структура валютного рынка
Схема 15.2 Механизм хеджирования
Схема 15.3 Понятие валютных рисков
Схема 15.4 Механизм и результат арбитража
Схема 15.5 Классификация долговых обязательств
Схема 15.7 Долговые источники международного финансирования
Таблица 15.1 - Этапы развития теории проблемы внешней задолженности
Теория проблемы внешней задолженности прошла четыре этапа развития. | |
Этап | Характеристика этапа |
Первый 70-е гг. | Считалось, что в развитых странах аккумулировано достаточно сбережений. чтобы эффективно p.ag¾¾κ∏φ⅞¾b. их в развивающиеся страны, которые, хотя и испытывали дефицит баланса текгших операций, смогут эффективно использовать займы и расплатиться с внешними датами. |
Второй SO-E гг. | Выяснилось, что набранные займы обслуживаются плохо, процентные ставки высоки, сроки платежей сокращаются, многие развивающиеся страны подходят к грани банкротства Теории внешней задолженности сконцентрировались на механизмах обеспечения платежей по датам, которые, по существу, представляли собой смесь способов принуждения к платежам и поощрения стран, выполняющих свои обязательства. |
Третий конеп SO-X гг. | Стало ясно, что основным механизмом решения долговой проблемы могут быть перенос сроков платежей и долгосрочная реструктуризация дата на много лет вперед, когда развивающиеся страны смогли бы потенциально н=ч=тъ выплаты по своим внешним обязательствам. |
jħ⅛ Дин= 90- IIT. | Теории долгового навеса показали, что он является негативным налогом на государственные ресурсы и оказывает крайне негативное влияние на рост сбережений. Стало окончательно ясно, что многие развивающиеся страны не могут погасить задолженность. Международная задолженность продолжает оставаться одной из острейших нерешенных проблем. |
Таблица 15.2 - Основные аналитические показатели, по которым обобщаются данные о внешней задолженности
Основные аналитические показатели, по которым обобщаются данные о внешней задолженности | |
Наименование показателя | Характеристика |
невыплаченный и распределенный доле | сумма невыплаченной задолженности по кредитам. которые реально получены заемщиком, по состоянию на конец года |
выдача кредитов | получение новых кредитOE заемщиком в течение года |
HepacnpedeienHbi й доле | часть не вычерпанной должником суммы кредитов, соглашение о выдаче которых подписано |
выплаты основной суммы | выплаты должником частей основной суммы долга в течение года |
ПЯС7Л№ЖШ процен тов | вышиты должником процентов по остатку задолженности в течение года |
платежи по обслуживанию долга | суммы платежей основной суммы долга и процентов по остатку задолженности, производимые должником в течение года |
чистые потоки | получение новых кредитов заемщиком минус выплаты им основной суммы долга |
чистые трансферты | получение новых кредитов заемщиком МИНУС его платежи по обслуживанию долга |
Схема 15.8 Последствия внешней задолженности для стран
Схема 15.9 Реструктуризация долга и ее способы
Схема 15.10 Последовательность шагов традиционного механизма реструктуризации долга
Схема 15.11 Зрелые и развивающиеся международные рынки титулов собственности
Схема 15.12 Характеристика и цели финансовых дериватов
Таблица 15.3 - Классификация дериватов на международном рынке
Схема 15.13 Крупнейшие европейские биржи, торгующие дериватами
Вопросы:
1.
Опишите структуру международного финансового рынка.2. Механизм хеджирования - это?
3. Механизм арбитража.
4. На какие виды по методологии Мирового банка могут подразделяться долговые обязательства?
5. Что представляют собой ноты и коммерческие бумаги?
6. Как называется заем, выдаваемый компании группой банков?
7. Охарактеризуйте этапы развития теории проблемы внешней задолженности.
8. Какие существуют аналитические показатели обобщения данных о внешней задолженности?
9. Какие могут быть последствия внешней задолженности для стран?
10. В чем заключается реструктуризация долга и какие есть ее способы?
11. Дайте краткую характеристику зрелых рынков.
12. Рынки акций каких стран относятся к развивающимся рынкам?
13. В чем заключается смысл финансовых дериватов?
14. Как на международном уровне классифицируются дериваты.
15. Какие крупнейшие европейские биржи, торгующие дериватами вы знаете? Дайте их краткую характеристику.
Еще по теме Тема 15. Международные финансовые рынки:
- 4.1.3. Международные финансовые потоки и мировые финансовые рынки
- 4.1.3. Международные финансовые потоки и мировые финансовые рынки
- Тема 4: Финансовые рынки
- Тема 6. Финансовые рынки. Понятия, цель, задачи, инструменты и институты
- Тема 13: Международная финансовая система
- Тема 17. Международный финансовый рынок
- Тема 13. Международная валютно-финансовая система
- ТЕМА 16: Международные финансово-кредитные организации
- Тема 10. Международная валютно-финансовая система.
- Тема 12. Международные и региональные валютно-кредитные и финансовые организации
- Тема 11. Международные валютно-кредитные и финансовые организации системы ООН
- Тема 7. Международные финансовые организации
- Тема 7. Международные валютно-финансовые отношения
- Тема 10. Международная валютно-финансовая система.
- Тема №18 Международные финансовые и кредитные институты
- Международный рынок ценных бумаг: понятие, первичный и вторичный рынки. Динамика эмиссий акций и облигаций Особенности международного рынка ценных бумаг
- Глава 8. Финансовые рынки и их роль в распределении финансовых ресурсов.
- Тема 21. Экономическая политика международных финансовых центров