<<
>>

6.5. Пути снижения инвестиционных рисков.

Управление рисками являются составной частью управления коммерческой организацией в целом, поэтому в ней должно быть функциональное подразделение или отдельное должностное лицо, отвечающее за этот участок работы, обычно этим занимается финансовый менеджер.

При управлении инвестиционными рисками используется ряд приемов, в основном они состоят из средств разрешения рисков и приемов снижения степени рисков.

Средствами разрешения рисков является: избежание их, снижение степени риска, удержание, передача рисков.

Избежание риска означает простое уклонение от мероприятия, связанного с риском, однако, избежание риска часто является отказом от прибыли.

Удержание риска – это оставление риска за инвестором, т.е.на его ответственности.

Передача риска означает, что инвестор передает ответственность за риск кому-то другому, например, страховой компании.

Снижение степени риска – это сокращение вероятности в объеме потерь.

Для снижения степени риска применяются различные приемы, из которых распространенными являются:

1. диверсификация;

2. приобретение дополнительной информации о выборе и результатах;

3. лимитирование;

4. страхование;

5. самострахование.

Наиболее известным и распространенным из этих приемов является диверсификация.

Под диверсификацией, в широком смысле, понимается сознательный подбор комбинаций инвестиционных проектов, когда достигается не просто их разнообразие, а определенная взаимосвязь динамики доходов и приемлемый уровень рискованности.

Диверсификации могут быть подвергнуты как прямые, так и портфельные инвестиции.

Диверсификация прямых инвестиций в основном направлены на создание диверсифицированного производства, т.е. на расширение номенклатуры и ассортимента выпускаемой продукции не только основного производства, но и продукции и услуг не свойственных для данного предприятия. В этом случае риск банкротства существенного снижается.

Диверсификация портфельных инвестиций должна быть направлена на создание такого портфеля ценных бумаг, который был бы оптимальным как по уровню доходности, так и по степени риска.

Диверсификация как прямых, так и портфельных инвестиций является одним из важных направлений по снижению инвестиционных рисков, однако при диверсификации необходимо учитывать финансовое положение предприятия. Если предприятие является узкоспециализированным, продукция является конкурентоспособной, то ему нецелесообразно прибегать к диверсификации.

Важным фактором для снижения инвестиционных рисков является достоверность и полнота информации, на основе которой принимаются инвестиционные решения.

Вся информация, в зависимости от источника ее получения может быть классифицирована следующим образом:

1. полученная из официальных открыто публикуемых источников (статистические сборники, газеты, журналы);

2. информация, полученная по закрытым каналам;

3. информация, полученная на основе обработки и анализа статической и иной информации.

При этом необходимо учесть, что полная и достоверная информация – это товар особого рода, который должен быть высоко оплачен.

Лимитирование является важным элементом снижения риска. Представляет собой установление предприятию предельно допустимой суммы средств на выполнение определенных операций. Является важным приемом снижения степени риска и применяется банками при выдаче ссуд, промышленными предприятиями при продаже товаров в кредит.

Страхование и самострахование является важными приемами по снижению степени риска.

Страховые компании получили широкое распространение во многих странах мира и, особенно, в развитых странах с развитой экономикой.

Страхование – это отношение по защите имущественных интересов хозяйствующих субъектов при наступлении определенных событий (страховых случаев) за счет денежных фондов, формируемых их уплачиваемых ими страховых взносов. Иначе говоря, сущность страхования заключается в распределении ущерба между участниками страхования.

В случае, если страхование необязательно, то предприятие применяет самофинансирование.

Самофинансирование представляет собой децентрализованную форму создания натуральных и денежных страховых фондов непосредственно в хозяйствующем субъекте.

<< | >>
Источник: Конспекты лекций по инвестициям. 2020

Еще по теме 6.5. Пути снижения инвестиционных рисков.:

  1. Задача. Ранжирование факторов, определяющих инвестиционный риск в экономику России, обоснование системы мер по снижению инвестиционных рисков.
  2. 54. Финансовые риски: классификация и пути снижения
  3. Внешние факторы риска и пути их снижения
  4. Снижение рисков и неопределенности в потреблении
  5. 10.6. Пути снижения себестоимости продукции
  6. 4.5 Пути снижения издержек предприятия
  7. 16. Себестоимость продукции и пути её снижения.
  8. 9. Издержки производства, их виды и пути снижения
  9. Меры по ограничению или снижению кредитных рисков
  10. Основные пути снижения и полной ликвидации загрязнения атмосферы следующие
  11. Пути снижения риска для обеспечения устой­чивого функционирования сельскохозяйственных предприятий
  12. Вопрос 87. Издержки производства и себестоимость продукции: понятие, классификация, структура, пути снижения