5.1. Правила принятия инвестиционного решения.
Наиболее общими условиями успешного решения задачи инвестирования является:
1. сбор необходимой информации;
2. прогнозирование перспектив рыночной конъюнктуры по интересующим инвестора объектам;
3.
гибкая корректировка инвестиционной тактики (в ряде случаев и стратегии).При решении вопроса инвестирования необходимо соблюдать следующие правила, которые выработаны практикой:
1. Принцип финансового соотношения срока. «Золотое банковское правило»: получение и использование средств должно происходить в установленные сроки; капитальные вложения с длительными сроками окупаемости целесообразно финансировать за счет долгосрочных заемных средств (долгосрочные банковские кредиты и облигационные займы с длительными сроками погашения);
2. Принцип сбалансированности рисков. Особенно рисковые инвестиции рекомендуется финансировать за счет собственных средств (чистая прибыль и амортизация);
3. Правило предельной рентабельности. Целесообразно выбирать такие капитальные вложения, которые обеспечат инвесторам максимально предельный доход (рентабельность);
4. Чистая прибыль от вложения капитала должна превышать ее величину от помещения средств на банковский депозит;
5. Рентабельность инвестиций всегда должна быть выше индекса инфляции;
6. Рентабельность конкретного инвестиционного проекта с учетом фактора времени, т.е. дисконтирования, должна быть всегда больше доходности альтернативных проектов;
7. Рентабельность активов предприятия после реализации проектов увеличивается и должна превышать среднюю ставку банковского кредита по заемным средствам;
8. Инвестиции в проект должны привести к формированию рациональной структуры производства, рациональной ассортиментной структуре, должна сформировать надежные финансовые источники покрытия издержек производства.
Инвестиции в реальные проекты – это длительный по времени процесс, поэтому при оценки инвестиционного проекта необходимо учитывать:
1. Рискованность проекта: чем длительнее срок окупаемости затрат, тем выше инвестиционный риск;
2. Необходимо учитывать временную составляющую стоимости денег, т.е. процесс дисконтирования;
3. Должна быть обеспечена привлекательность проекта по сравнению с альтернативными вариантами вложения капитала, как с точки максимизации дохода, так и сточки роста курсовой стоимости акций при минимальном уровне риска (для акционерных обществ).
Еще по теме 5.1. Правила принятия инвестиционного решения.:
- 7. Решения по инвестиционным проектам. Критерии и правила их принятия
- Правила принятия инвестиционных решений
- 1.4.2. Правила взаимодействия лиц, принимающих решения по выработке и осуществлению эффективной государственной экономической политики на базе информационной системы поддержки принятия решений.
- Правила принятия решений
- Правила принятия решений по составлению капитального бюджета
- 4.6. Структура капитала и принятие инвестиционных решений
- Критерии принятия инвестиционных решений
- Критерии принятия инвестиционных решений.
- § 6.3. Планирование и принятие инвестиционных решений в капиталистической экономике
- Вопрос 90. Сущность процесса принятия управленческих решений. Модели и методы принятия решений
- Экскурс: понимание процесса принятия решения на финансовых рынках От объективных цен к психологическим теориям принятия решений
- ТЕМА 8. Методы принятия инвестиционных решени
- Модель оценки долгосрочных активов САРМ при принятии инвестиционных решений
- Вопрос 114. Методические основы принятия инвестиционных решений. Операции наращения и дисконтирования денежных потоков