<<
>>

5.1. Правила принятия инвестиционного решения.

Наиболее общими условиями успешного решения задачи инвестирования является:

1. сбор необходимой информации;

2. прогнозирование перспектив рыночной конъюнктуры по интересующим инвестора объектам;

3.

гибкая корректировка инвестиционной тактики (в ряде случаев и стратегии).

При решении вопроса инвестирования необходимо соблюдать следующие правила, которые выработаны практикой:

1. Принцип финансового соотношения срока. «Золотое банковское правило»: получение и использование средств должно происходить в установленные сроки; капитальные вложения с длительными сроками окупаемости целесообразно финансировать за счет долгосрочных заемных средств (долгосрочные банковские кредиты и облигационные займы с длительными сроками погашения);

2. Принцип сбалансированности рисков. Особенно рисковые инвестиции рекомендуется финансировать за счет собственных средств (чистая прибыль и амортизация);

3. Правило предельной рентабельности. Целесообразно выбирать такие капитальные вложения, которые обеспечат инвесторам максимально предельный доход (рентабельность);

4. Чистая прибыль от вложения капитала должна превышать ее величину от помещения средств на банковский депозит;

5. Рентабельность инвестиций всегда должна быть выше индекса инфляции;

6. Рентабельность конкретного инвестиционного проекта с учетом фактора времени, т.е. дисконтирования, должна быть всегда больше доходности альтернативных проектов;

7. Рентабельность активов предприятия после реализации проектов увеличивается и должна превышать среднюю ставку банковского кредита по заемным средствам;

8. Инвестиции в проект должны привести к формированию рациональной структуры производства, рациональной ассортиментной структуре, должна сформировать надежные финансовые источники покрытия издержек производства.

Инвестиции в реальные проекты – это длительный по времени процесс, поэтому при оценки инвестиционного проекта необходимо учитывать:

1. Рискованность проекта: чем длительнее срок окупаемости затрат, тем выше инвестиционный риск;

2. Необходимо учитывать временную составляющую стоимости денег, т.е. процесс дисконтирования;

3. Должна быть обеспечена привлекательность проекта по сравнению с альтернативными вариантами вложения капитала, как с точки максимизации дохода, так и сточки роста курсовой стоимости акций при минимальном уровне риска (для акционерных обществ).

<< | >>
Источник: Конспекты лекций по инвестициям. 2020

Еще по теме 5.1. Правила принятия инвестиционного решения.:

  1. 7. Решения по инвестиционным проектам. Критерии и правила их принятия
  2. Правила принятия инвестиционных решений
  3. 1.4.2. Правила взаимодействия лиц, принимающих решения по выработке и осуществлению эффективной государственной экономической политики на базе информационной системы поддержки принятия решений.
  4. Правила принятия решений
  5. Правила принятия решений по составлению капитального бюджета
  6. 4.6. Структура капитала и принятие инвестиционных решений
  7. Критерии принятия инвестиционных решений
  8. Критерии принятия инвестиционных решений.
  9. § 6.3. Планирование и принятие инвестиционных решений в капиталистической экономике
  10. Вопрос 90. Сущность процесса принятия управленческих решений. Модели и методы принятия решений
  11. Экскурс: понимание процесса принятия решения на финансовых рынках От объективных цен к психологическим теориям принятия решений
  12. ТЕМА 8. Методы принятия инвестиционных решени
  13. Модель оценки долгосрочных активов САРМ при принятии инвестиционных решений
  14. Вопрос 114. Методические основы принятия инвестиционных решений. Операции наращения и дисконтирования денежных потоков