<<
>>

2. Мотивы и гипотезы ПИИ

Гипотезы прямых иностранных инвестиций: Стратегические мотивы: поиск новых рынков сбыта; поиск новых источников сырьевых ресурсов; поиск возможностей для ведения производства с более высокой эффективностью; поиск новой информации Психологические мотивы Экономические мотивы

Макроэкономические гипотезы ПИИ

Микроэкономические гипотезы ПИИ

Гипотезы теорий внешней торговли

Макроэкономические гипотезы ПИИ

В качестве ключевых факторов ПИИ в макроэкономических гипотезах берутся различия в отдаче на капитал.

Гипотеза рентабельности . Выводится из классического предположения о том, что одной из основных целей предприятия является максимизация прибыли. Основывается на гипотезе процентных ставок и гипотезе прибыльности. Рыночные гипотезы – постулируют связь между ПИИ и масштабами производства в странах их размещения

Гипотеза объёма рынка- исходит из наличия связи между уровнем или ростом объёма производства или оборота иностранных дочерних компаний и размером прямых инвестиций их материнских компаний.

Гипотеза объёма производства- подчёркивает связь между размером рынка страны, измеряемым в ВНП либо в ВВП и ПИИ в целом. Гипотеза производственного цикла – подчёркивает, что выход на международный рынок позволяет удлинить жизненный цикл существования продукта, а следовательно улучшить конкурентные позиции ТНК за счёт расширения рыночных сегментов. (предложена Верноном) Гипотеза валютного пространства – выдвинута Алибером. По его мнению, основным фактором влияющим на выбор места размещения инвестиций, является устойчивость валюты и характер изменения её курса. В соответствии с ГВП прямые инвестиции осуществляются в тех странах, валюта которых имеет тенденцию к ослаблению. Там, где курс валюты усиливается, наблюдается отток инвестиций. Микроэкономические гипотезы ПИИ-

Объясняют причины основания дочерних компаний в большей мере внутренними факторами развития предприятий, которые находят выражение в диверсификации риска, реакции на международную активность конкурирующих предприятий или изменениях ликвидности предприятия.

Гипотеза портфеля. Исходит из предположения, что движение капитала на международных рынках вызвано не только различными ожиданиями нормы прибыли на инвестируемый капитал, но и различным уровнем риска инвестиций. Гипотеза олигополистической реакции- (автор Кникербокер). Основывается на предположении, что предприятия действующие на национальном рынке, имеют олигополистическую структуру. Оптимальная стратегия предприятия на таком рынке состоит в следовании за конкурентами, так как опасность потери рыночных долей в таком случае меньше, чем при альтернативных вариантах поведения. Гипотеза ликвидности. В её основе лежит теория взаимосвязи между ликвидностью и инвестиционной активностью, которая постулирует положительную связь между размером чистых денежных потоков предприятия и объёмами их инвестиций. Гипотезы и модели прямых иностранных инвестиций в теории внешней торговли Модель Кордена.

Корден модифицировал условия известной модели H-O-S которую разработал ранее Олин и применил её к решениям предприятий, которые производят в своей стране множество дифференцированных продуктов. Новая гипотеза основана на следующих предположениях:

1. для всех стран характерны неоклассические производственные функции, которые для соответствующих товаров во всех странах одинаковы;

2. факторы спроса во всех странах идентичны;

3. вещественный и интеллектуальный капиталы в международном плане абсолютно мобильны;

4. фактор «рабочая сила» везде немобилен;

5. производственные функции и обеспеченность факторами производства с течением времени не меняются;

6. отсутствуют или не влияют на принятие решений предприятиями о месте размещения своих производств меры государственного регулирования, такие, как пошлины и налоги на доходы;

7. отсутствуют транспортные издержки;

8. эффект от роста масштабов производства не проявляется.

Заслуга Кордена состоит в том, что он сумел увязать решения, принимаемые относительно прямых иностранных инвестиций, с экспортом товаров, указав на их взаимозаменяемость.

Гипотеза Хирша

Основывается на модели H-O-S. Хирш провёл сравнение издержек экспортной деятельности и от основания дочерних компаний. Заслуга Хирша состоит в том, что он показал, что мотивы ПИИ можно рассматривать, только если сопоставить экономические преимущества, которые возникают в сравнении с экспортной деятельностью. Недостатком теории является неучёт ещё одной стратегии интернационализации – продажи лицензий.

<< | >>
Источник: Инвестиции. Конспект лекций. 2020

Еще по теме 2. Мотивы и гипотезы ПИИ:

  1. 1 Мотивы и стимулы моего творчества. Работа 1943 года и ее последующее развитие Мотивы и стимулы
  2. Передача технологии посредством ПИИ
  3. Приложение 21. География распределения ПИИ в Россию нерезидентов в 2012г. (млн. долл.)
  4. Особенности создания и функционирования предприятий с иностранными инвестициями (ПИИ)
  5. Приложение 22. География распределения накопления ПИИ в Россию нерезидентов, 01.01.2013г, млн. долл.
  6. Тестируемые гипотезы
  7. Мотивы
  8. Мотивы накопления
  9. Гипотеза, прикидывающаяся теорией
  10. МОТИВ ПРИБЫЛИ
  11. Гипотеза эффективных рынков
  12. Больше чем один мотив
  13. §9.3. Мотивы слияний и поглощений фирм