<<

5. Лизинг

Лизинг – специальные вид инвестиционной деятельности, позволяющий привлекать финансовые ресурсы для финансирования основных фондов предприятия.

Виды лизинга:

1. Финансовый лизинг предполагает осуществление договора лизинга в течение всего периода амортизации лизингового оборудования и затем переход к лизингодержателю права собственности на приобретенное оборудование.

Все затраты несет лизингодержатель. Налог наимущество платит покупатель.

2. Оперативный лизинг – банк самостоятельно выкупает оборудование и сдает его в аренду без перехода права собственности (аренда). Этот вид лизинга более дорогой. Все затраты несет банк. Налог на имущество платит банк (т.к. он является балансодержателем).

Преимущества финансового лизинга:

1. Налог на имущество, передаваемое в лизинг, платит собственник оборудования, которым является банк.

2. Стоимость лизинговых платежей входи в состав затрат лизингодержателя и относится на себестоимость продукции, выпускаемой с помощью объекта лизинга.

3. Лизинг допускает применение ускоренной амортизации, и норма амортизации может быть увеличена до 3-х раз, следовательно, период амортизации сокращается (это делается для увеличения эффективности лизингового договора в условиях повышенного риска большого срока возврата кредита).

4. Лизинговые затраты увеличивают общие издержки на производство продукции, и они сокращают величину получаемо прибыли, тем самым сокращая налогооблагаемую базу, что сокращает налог на прибыль.

Расчет лизинговых платежей:

В общую сумму лизинговых платежей за весь период договора лизинга включаются:

1. Сумма, возмещающая стоимость лизингового имущества. Она равняется сумме амортизационных отчислений, начисленных за период действия договора.

А = С ? Н ? Т

А – сумма амортизационных отчислений

С – балансовая стоимость имущества.

Н – годовая норма амортизационных отчислений на полное восстановление.

Т – период действия лизингового договора.

А = Аi = С? Аi = А

N – количество всех амортизационных выплат

m – количество лизинговых платежей в год

2. Комиссионные вознаграждения лизингодателю. В каждом периоде комиссионное вознаграждение определяется с учетом согласованного процента (в момент заключения договора), который начисляется на неоплаченную стоимость лизингового имущества.

Вi = [С -]?

Вi – вознаграждение лизингодателю.

- величина уплаченных кредитных ресурсов.

n – количество уже произведенных лизинговых платежей.

РВ – величина годовой процентной ставки комиссионного вознаграждения в долях единицы

3. Выплата процентов лизингодателю за кредитные ресурсы, использованные банком для приобретения имущества. Эти ресурсы представляют собой величину затрат, которые осуществляет банк, привлекая дополнительные ресурсы для приобретения предмета лизинга.

Кj = [С -]?

L – количество уплат процентов по кредиту

Kj – величина затрат на уплату процентов, уплачиваемых банку, за 1 период

Pk - годовая процентная ставка, уплачиваемая банком за привлеченные ресурсы

Величина затрат на страхование включается в первоначальную балансовую стоимость оборудования, как и иные затраты.

, где Аi = С?; Вi = (С -)?; Кi = (С -)?

- лизинговые платежи (это суммарная величина, уплачиваемая по договору лизинга за 1 раз, с каждым разом она уменьшается)

4. Сумма, выплачиваемая за страхование лизингового имущества, если оно было застраховано лизингодателем.

5. Иные затраты, предусмотренные договором лизинга.

Величина платежей определяется от остаточной стоимости оборудования, переданного в лизинг. Остаточная стоимость оборудования снижается, поэтому величина выплат, приходящихся на вознаграждение и оплату процентов, сокращается. Величина амортизационных платежей при линейном методе начислений остается постоянной.

В состав лизингового договора включается график лизинговых платежей, которые включает в себя их уплату по видам. Этот график позволяет корректировать величину уплачиваемого комиссионного вознаграждения и процентов за привлеченные ресурсы.

При оперативном лизинге лизинговые затраты не обеспечивают возмещения всей стоимости имущества. Стоимость возмещения оборудования входит в состав лизинговых затрат, пропорционально времени (периоду) эксплуатации оборудования лизингодержателем. Например, весь период эксплуатации оборудования составляет 5 лет, а лазингодержатель пользовался данным оборудованием в течение года. Тогда 1/5 часть стоимости оборудования составляет стоимость возмещения лизинговых затрат. К стоимости возмещения прибавляется величина вознаграждения, которая определяется по согласованию сторон лизингового договора.

<< |
Источник: ИНВЕСТИЦИИ. Лекция. 2020

Еще по теме 5. Лизинг:

  1. ЛИЗИНГ: МИРОВОЙ ОПЫТ И ЕГО ЗНАЧЕНИЕ ДЛЯ РОССИИ Понятие и виды лизинга
  2. 11.2. Лизинг Виды лизинга
  3. Особеннности использования лизинга в России Использование банками лизинга
  4. ОПЕРАТИВНЫЙ ЛИЗИНГ
  5. ФИНАНСОВЫЙ ЛИЗИНГ
  6. ОПЕРАЦИОННЫЙ (ОПЕРАТИВНЫЙ) ЛИЗИНГ
  7. ВОЗВРАТНЫЙ ЛИЗИНГ
  8. ВНУТРЕННИЙ ЛИЗИНГ
  9. Лизинг
  10. 5.5. Лизинг
  11. 6.1. Лизинг