<<
>>

3. Формирование стратегических целей инвестиционной деятельности.

Стратегические цели ИД предприятия представляют собой описанные в формализованном виде желаемые параметры стратегической инвестиционной позиции предприятия, позволяют ему направлять эту деятельность в долгосрочной перспективе и оценивать ее результаты.

Признаки классификации:

1. По видам ожидаемого эффекта:

Экономические цели ИС, которые связаны с формированием инвестиционного дохода или достижением иных экономических результатов от ИД.

Внеэкономические цели ИС – связаны с решением социальных задач, обеспечением экологической безопасности, улучшением имиджа, репутации предприятия и т.д.

2. По функциональным направлениям ИД:

Стратегические цели реального инвестирования;

Стратегические цели финансового инвестирования

Стратегические цели формирования финансовых ресурсов.

3. По объектам стратегического управления:

Стратегические цели предприятия в целом – определяющая роль;

Стратегические цели отдельных стратегических зон хозяйствования;

Стратегические цели отдельных стратегических хозяйственных центров.

4. По направленности результатов ИД:

Внутренние стратегические цели: связаны с развитием внутреннего инвестирования на предприятии;

Внешние – внешнее инвестирование (как отечественное, так и иностранное);

5. По приоритетному значению:

Главная стратегическая цель = цель инвестиционного менеджмента;

Основные стратегические цели = система наиболее важных стратегических целей, направленных на реализацию главной цели;

Вспомогательные стратегические цели – объединяют все другие экономические и внеэкономические цели ИД.

6. По характеру влияния на ожидаемый результат:

Прямые стратегические цели = главная стратегическая цель: непосредственно связана с конечным результатом;

Поддерживающие стратегические цели: обеспечение реализации прямых стратегических целей, например: использование новых инвестиционных технологий, переход к новой организационной структуре управления ИД, формирование инвестиционной культуры на предприятии.

7. По направленности воспроизводственного процесса, обеспечивающего ИД:

Стратегические цели развития: направленность на прирост собственного капитала и/или активов предприятия;

Реновационные стратегические цели – обеспечивают своевременную замену амортизируемых основных средств, НМА в рамках простого воспроизводства.

Основные этапы формирования стратегических целей ИД:

1. Анализ тенденций развития ИД отдельных объектов стратегического управления предприятия.

Устанавливаются важнейшие особенности, закономерности тенденции развития, а также степень влияния различных факторов как внешней, так и внутренней среды.

В условиях стабильной экономики горизонт = 2-3 года.

2. Формирование главной стратегической цели ИД.

Должна быть конкретизирована в определенных показателях, которые должны получить количественное значение.

3. Формирование системы основных стратегических целей ИД, которые обеспечивают достижение главной цели ИД.

Система всех этих целей должна быть не только сформулирована, но и отражена в конкретных показателях. Они являются целевыми стратегическими нормативами. Пример:

Темп роста общего объема ИД в стратегической перспективе.

Соотношение объемов реального и финансового инвестирования в деятельности предприятия.

Минимальный уровень текущего инвестиционного дохода от ИД.

Минимальный темп прироста инвестиционного капитала,

Предельный уровень инвестиционного риска и т.п.

При формировании целевых стратегических нормативов важно учесть объективные ограничения, которые формируются в зависимости от:

размера предприятия,

объема инвестиционных ресурсов.

стадии жизненного цикла предприятия.

Размер предприятия: любому небольшому предприятию в силу ограниченности его инвестиционных ресурсов всегда сложно осуществить диверсификацию ИД, следовательно, стратегические цели для предприятия ограничены сферой реального инвестирования и подчиняются задачам экономического развития предприятия и реновации ОС и материальных активов.

Крупные предприятия могут позволить реализацию целей финансового инвестирования, диверсификацию ИД в территориальном, региональном, отраслевом разрезе.

Объем инвестиционных ресурсов:

Здесь возникает понятие – критическая масса инвестиций. Критическая масса инвестиций характеризует минимальный объем ИД, позволяющий предприятию формировать чистую операционную прибыль. Это применимо для любых по размеру предприятий.

Стадия жизненного цикла:

Она всегда дифференцирует стратегические цели предприятия:

Детство: стратегические цели формируются на уровне обеспечения высоких темпов реального инвестирования и обеспечения безубыточной ИД.

Юность: стратегическими целями для предприятия признают:

Расширение объемов реального инвестирования,

Диверсификация направлений реального инвестирования,

Обеспечение минимальной нормы инвестиционной прибыли,

Зрелость: стратегические цели ИД:

Обеспечение выхода на критическую массу инвестиций и поддержание достигнутого уровня,

Формирование портфеля финансовых инвестиций,

Обширная диверсификация форм реального и финансового инвестирования,

Обеспечение необходимых темпов прироста инвестиционного капитала,

Обеспечение средней нормы инвестиционного дохода.

Старение: стратегические цели:

Обеспечение своевременной реновации амортизируемых фондов,

Сжатие инвестиционного портфеля,

Реинвестирование капитала, которое производится с целью поддержания необходимого уровня операционной деятельности предприятия,

4. Формирование системы вспомогательных (поддерживающих) целей ИД.

Как и система основных целей, данная система должная быть выражена в целевых стратегических нормативах:

1) Определение уровня отраслевой диверсификации ИД как в сфере реальных, так и финансовых инвестиций,

2) Уровень региональной диверсификации (реальное и финансовое инвестирование),

3) Соотношение внутренних и внешних инвестиций предприятия,

4) Предельный уровень ликвидности объектов реального инвестирования и/или портфеля финансовых инвестиций,

5) Минимизация уровня налогообложения ИД,

6) Поддержание критической массы инвестиций, которая обеспечила бы устойчивый экономический рост предприятия,

7) Предельный уровень средневзвешенной стоимости инвестиционных ресурсов и др.

<< | >>
Источник: инвестирование. Конспект лекций. 2020

Еще по теме 3. Формирование стратегических целей инвестиционной деятельности.:

  1. Формулирование целей инвестиционной деятельности
  2. 5. Определение стратегических направлений формирования инвестиционных ресурсов.
  3. 4. Обоснование стратегических направлений и форм инвестиционной деятельности.
  4. Инвестиционная деятельность и ее особенности. Участники инвестиционной деятельности. Законодательство, регулирующие вопросы инвестирования.
  5. 2.3. Особенности защиты прав субъектов инвестиционной деятельности в условиях специального режима инвестиционной деятельности
  6. Инвестиционный портфель, принципы и этапы его формирования. Риск и доходность портфеля. Модели формирования инвестиционного портфеля. Стратегии портфельного управления.
  7. Концепция формирования и функционирования механизма регулиро­вания инвестиционно-строительной деятельности в условиях устойчивого развития, основанная на принципах логистики.
  8. 33.Формирование инвестиционной политики предприятия. Выбор вариантов инвестиционных проектов.
  9. 33.Формирование инвестиционной политики предприятия. Выбор вариантов инвестиционных проектов.
  10. 3.1. Институционализирующая функция российского инвестиционного климата в формировании банковских инвестиционных решений
  11. 6.1 Формирование целей региональных властей в сфере развития горнопромышленного комплекса и их декомпозиция
  12. 2.5. Этапы предварительного планирования инвестиционной деятельности, принципиальная схема инвестиционного процесса.
  13. 1.3.3. Стратегическое планирование. Цели и задачи стратегического планирования. Внешний и внутренний стратегический анализ Этапы стратегического планирования.