<<
>>

КРАТКИЕ ВЫВОДЫ

Индексные фьючерсы и опционы оказали влияние на рынок главным образом в двух отношениях. Во-первых, они позволили трейдеру «покупать рынок» без того, чтобы выбирать акции по отдельности.
Это важно, так как многие трейдеры в той или иной степени представляют, как будет двигаться рынок в целом, но не в состоянии предсказать поведение отдельной акции. Во-вторых,, что, возможно, более важно, крупные держатели акций теперь могут хеджировать свои портфели относительно просто. Использование фьючерсов и опционов против фактических фондовых индексов - реальных и искусственных - породило рыночные стратегии, ранее не существовавшие. Многогранность этих производных инструментов была продемонстрирована многими стратегиями, рассмотренными в этой главе. Имеются в виду хеджирование фактического или синтетического индекса, игра на ошибке слежения, продажа фьючерсов вместо целого портфеля при желании играть на понижение или покупка фьючерсов, когда они дешевы, вместо покупки акций. Владелец портфеля акций — индивидуальный инвестор или крупный институт - должен знать эти стратегии и понимать их особенности, так как часто они предпочтительнее простой покупки или продажи акций.
<< | >>
Источник: ЛОУРЕНС Г. МАКМИЛЛАН. СТРАТЕГИЧЕСКОЕ ИНВЕСТИРОВАНИЕ, ИЗДАТЕЛЬСКИЙ ДОМ «ЕВРО» МОСКВА.. 2003

Еще по теме КРАТКИЕ ВЫВОДЫ:

  1. Выводы Анализ, проведенный в данной главе, позволяет сделать следующие выводы.
  2. Подводя итоги изложенного в данной главе, сде- Основные лаем следующие выводы: выводы
  3. 23.1. Краткая характеристика складских операций
  4. Краткие ссылки
  5. Краткое содержание
  6. Краткое описание
  7. Краткое содержание
  8. 3.  Краткий конспект лекций
  9. 2 Краткая модель SPIN®
  10. 1.1. Краткие теоретические положения