<<
>>

1. 7 Финансы корпоративных групп в России

Экономические преобразования в России направлены на создание эффективной системы использования капитала предприятий и коммерческих организаций.

Одной из важных тенденций реформирования предприятий становится формирование и развитие корпоративных форм собственности и, в частности, финансово-промышленных групп и холдингов.

В России формирование ФПГ – это объективный процесс, отвечающий интересам государства и частного сектора экономики. В пределах ФПГ оптимизируется движение товарных и денежных потоков между предприятиями и организациями-участниками и формируется объем оборотных средств, достаточный для осуществления производственно-коммерческой деятельности.

Начало становлению отечественных ФПГ было положено Указом Президента РФ «О создании финансово-промышленных групп в Российской Федерации» от 25.12.93. Условия создания ФПГ имели ограничительный характер. С одной стороны, в Указе проявлялось стремление ограничить монопольные явления в промышленности, а с другой – объединить мелкие предприятия, которые не обладают достаточной производственной базой для решения масштабных задач.

В современных условиях основным правовым актом, регламентирующим деятельность ФПГ, является Федеральный закон «О финансово-промышленных группах» от 30.11.95 №190-ФЗ.

Согласно ст.2 данного Федерального закона «Федерально-промышленная группа – совокупность юридических лиц, действующих как основное и дочерние общества либо полностью или частично объединивших свои материальные и нематериальные активы (система участия) на основе договора о создании финансово-промышленной группы в целях технологической или экономической интеграции для реализации инвестиционных и иных проектов и программ, направленных на повышение конкурентоспособности и расширение рынков сбыта товаров и услуг, повышение эффективности производства, создание новых рабочих мест». Участниками группы признают юридические лица, подписавшие договор о ее создании, включая учрежденную ими центральную компанию (ЦК).

Центральная компания – юридические лицо, учрежденное всеми участниками договора о создании ФПГ или являющееся по отношению к ним основным обществом и уполномоченным в силу договора на ведение дел группы. ЦК может осуществлять анализ финансовой деятельности и регулировать объем и направления движения денежных средств предприятий и организаций, входящих в состав ФПГ.

Органы государственной власти РФ могут предоставлять льготы и гарантии финансово-промышленным группам.

После событий августа 1998 г. все меры государственной поддержки ФПГ были приостановлены. Несмотря на то, что создание ФПГ в России не привело к значительному макроэкономическому подъему промышленности, первый опыт их функционирования дает реальное представление о позитивных возможностях данных корпоративных групп.

Ведущие принципы создания ФПГ в России:

· Наличие лидера группы (базового промышленного предприятия) или финансово-кредитной организации, определяющей основные материальные и финансовые потоки;

· Обеспечение управляемости юридическим лицам – участникам ФПГ со стороны ЦК за счет налаживания договорных отношений, установления акционерного контроля и др.;

· Подбор финансово-кредитных организаций, располагающих достаточным собственным капиталом для инвестирования в проекты группы; наличие у банков-участников реальной заинтересованности в долгосрочных вложениях в деятельность промышленных предприятий;

· Наличие ярко выраженной вертикальной или горизонтальной кооперации предприятий, способных производить конкурентоспособную продукцию для внешнего и внутреннего рынков;

· Деятельность по проектированию будущего состава участников и направлений совместной деятельности корпорации, комплексность и обоснованность ее потенциальной эффективности;

· Управление консолидированными активами (имуществом) в интересах всей корпоративной группы;

· Создание внутренних органов финансового и кредитно-расчетного управления денежными потоками группы.

Коммерческие банки заинтересованы вкладывать средства не в отдельные предприятия, а в их группы, имеющие определенные технологические, организационно-экономические и финансовые взаимосвязи.

Роль банка в создании и функционировании ФПГ состоит в:

· Кредитном и расчетно-кассовом обслуживании всех участников группы, формировании клиринговой системы для предприятий и организаций, входящих в ФПГ. Следует отметить, что расчеты участников группы при посредничестве банков осуществляют в соответствии с положением о безналичных расчетах в РФ;

· Образовании на базе банка центрального депозитария, обслуживающего выпуск и размещение акций компаний – участников ФПГ; в договорном обеспечении и регистрации сделок с ценными бумагами;

· Повышении надежности кредитования путем образования общего залогового фонда и другим форм солидарной ответственности всех участников ФПГ перед банком; передаче в трастовое управление банку пакетов акций предприятий-участников; выборе наиболее эффективных инвестиционных проектов; организация смешанного финансирования крупных проектов. [1, C.40-46]

<< | >>
Источник: КОРПОРАТИВНЫЕ ФИНАНСЫ. Конспект лекций. 2020

Еще по теме 1. 7 Финансы корпоративных групп в России:

  1. 6.2 Структура системы корпоративного управления в России.                  Используемые модели корпоративного управления
  2. Попков В.В.. Финансы в новой России – системная дезорганизованность (Размышления о проблемах финансов по поводу книги А.Г.Аганбегяна «Финансы, бюджет и банки в новой России») // Теоретическая и прикладная экономика. –2019. – № 2. – С. 116 - 130., 2019
  3. Финансы финансово-промышленных групп
  4. Принципы организации корпоративных финансов
  5. Тема 6. Корпоративный шантаж и методы его реализации: Определение и признаки корпоративного шантажа. Субъект корпоративного шантажа. Объект корпоративного шантажа. Основные методы корпоративного шантажа
  6. Тема 5. Корпоративные финансы
  7. 1. 6 Финансы зарубежных корпоративных структур
  8. Основные принципы эффективного управления корпоративными финансами
  9. 6.3 Корпоративные рейтинги в России (методические подходы к определению)
  10. 1. 3 Принципы организации корпоративных финансов
  11. 6.1 Формирование и трансформация системы корпоративного управления в России
  12. Реформа банковской системы и развитие корпоративных отношений Основные принципы и стандарты, закладываемые при формировании отдельных направлений корпоративной стратегии банка Принципы корпоративного управления
  13. 5.1. Корпоративные финансы в финансовой системе страны
  14. Современные корпоративные финансы. Сборник лекций,
  15. Корпоративные финансы. Курс лекций, 2020
  16. Сегментация товарных групп России по специализации и ценовой конкурентоспособности в 2011 г.
  17. 5.1 Становление корпоративного сектора в России. Основные этапы
  18. 5.5 Роль некоммерческих корпоративных объединений в России