<<
>>

Анализ платежеспособности организации

Одним из показателей, характеризующих финансовое со­стояние организации, является платежеспособность, т.е. воз­можность наличными денежными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства.

Анализ платежеспособности необходим не только для ор­ганизации с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов.

При оценке платежеспособности применяется ограничен­ный круг показателей:

• коэффициент текущей ликвидности;

• коэффициент обеспеченности собственными оборотны­ми средствами;

• коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами.

Порядок расчета коэффициента текущей ликвидности (К1, или Клик.тек) был изложен в предыдущем параграфе.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К2) рассчитывается как отношение суммы итога раздела III бухгалтерского баланса и итога раздела IV бухгал­терского баланса за вычетом итога раздела I бухгалтерского баланса к итогу раздела II бухгалтерского баланса по следую­щей формуле:

где Ксоб — собственный капитал (строка 490 бухгалтерского баланса); Обд — долгосрочные обязательства (строка 590 бух­галтерского баланса); Ад — долгосрочные активы (строка 190 бухгалтерского баланса); Акр — краткосрочные активы (строка 290 бухгалтерского баланса).

Коэффициент показывает, какая часть краткосрочных ак­тивов финансируется за счет собственных финансовых ресур­сов организации.

Нормативное значение данного коэффициента установле­но в размере 0,1 для торговли и общественного питания, сель­ского хозяйства — 0,2, для промышленности — 0,3.

Размер собственных оборотных средств зависит от многих факторов: реинвестирования прибыли, снижения доли долго­срочных активов, размера долгосрочных активов, размера

долгосрочных кредитов и займов, привлечения новых акцио­неров и т.п.

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств ак­тивами (К3) определяется как отношение долгосрочных (итог раздела IV бухгалтерского баланса) и краткосрочных (итог раздела V бухгалтерского баланса) обязательств к итогу бух­галтерского баланса по следующей формуле: где Обкр — краткосрочные обязательства (строка 690 бухгал­терского баланса); Обд — долгосрочные обязательства (строка 590 бухгалтерского баланса); Иб — итог бухгалтерского баланса (строка 300).

Коэффициент характеризует способность организации рассчитаться по своим финансовым обязательствам, реализо­вав все свои активы.

Платежеспособность организации — состояние довольно изменчивое. Основными причинами утраты платежеспособ­ности могут быть: утрата собственных оборотных средств в связи с убыточной работой, недисциплинированность партне­ров, неквалифицированное управление организацией и т.п.

О неплатежеспособности организации свидетельствует на­личие в отчетности таких статей, как убытки, кредиты и зай­мы, не погашенные в срок, просроченная кредиторская задол­женность. Неплатежеспособность может быть как временной, так и длительной.

Коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами используются для определения неудовлетворительной структуры бухгалтерского баланса организации. Основанием для признания структуры бухгалтерского баланса неудовлетворительной, а организа­ции — неплатежеспособной является тот факт, что коэффици­ент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода имеют значения ниже установленного отраслевого норматива.

Организация считается устойчиво неплатежеспособной, ес­ли неудовлетворительная структура бухгалтерского баланса сохраняется в течение четырех кварталов, предшествующих составлению последнего бухгалтерского баланса, а значение коэффициента обеспеченности финансовых обязательств ак-

364

тивами на эту дату после составления последнего бухгалтер­ского баланса составляет более 0,85.

Если коэффициент текущей ликвидности и доля собствен­ных оборотных средств в краткосрочных активах меньше нор­матива, но наметилась тенденция роста этих показателей, то определяется коэффициент восстановления платежеспособ­ности за период, равный шести месяцам:

где Клик.к и Клик.н — фактическое значение коэффициента ликвидности на конец и начало отчетного периода соответ­ственно; 6 — период восстановления платежеспособности, мес.; Т — длительность отчетного периода, мес.; Клик.тек.норм — нор­мативное значение коэффициента текущей ликвидности.

Если Квос. п > 1, то у организации имеется реальная возмож­ность восстановить свою платежеспособность, и наоборот, ес­ли Квос.п < 1, то восстановить платежеспособность в ближай­шее время не представляется возможным.

Для оценки структуры источников финансирования при­меняются следующие показатели финансовой устойчивости:

• коэффициент капитализации;

• коэффициент финансовой независимости (автономии).

Коэффициент капитализации определяется как отношение

обязательств субъекта хозяйствования к собственному капи­талу:

где Кк — коэффициент капитализации; Обд — долгосрочные обязательства (итог раздела IV бухгалтерского баланса); Обк — краткосрочные обязательства (итог раздела V бухгалтерского баланса, строка 690); Ксоб — собственный капитал (итог раз­дела III бухгалтерского баланса, строка 490). Значение коэф­фициента капитализации должно быть не более 1,0.

Коэффициент финансовой независимости (автономии) опре­деляется как отношение итога раздела III бухгалтерского ба­ланса (строка 490) к валюте баланса (строка 700).

Значение коэффициента финансовой независимости долж­но быть не менее 0,4—0,6.

При доле собственных средств в валюте баланса в 50% и бо­лее риск кредиторов сведен к минимуму, поскольку, реализо­вав половину имущества, даже если вторая его половина по каким-либо причинам останется нереализованной, организа­ция в состоянии рассчитаться по своим обязательствам.

По результатам анализа финансового состояния и платеже­способности субъектов хозяйствования проводится подготовка экспертных заключений о финансовом состоянии и платеже­способности субъектов хозяйствования при подготовке предва­рительных заключений по запросам хозяйственных судов, ин­формации о финансовом состоянии субъектов хозяйствования заинтересованным органам и организациям по их запросам.

Выводы, полученные на основе анализа финансового со­стояния и экспертного заключения, используются в соответ­ствии с законодательством в производстве по делам об эконо­мической несостоятельности (банкротстве) субъектов хозяй­ствования.

Контрольные вопросы

1. Что означает финансовое состояние организации?

2. Каким может быть финансовое состояние организации?

3. Что является основной целью анализа финансового состояния ор­ганизации?

4. Что служит информационной базой для анализа финансового со­стояния организации?

5. Какие методы используются при анализе финансовой деятельно­сти хозяйствующего субъекта?

6. Какие показатели характеризуют финансовое состояние организа­ции?

7. В чем выражается сущность понятия ликвидности баланса?

8. Какие показатели ликвидности вам известны и как они рассчиты­ваются?

9. Чем обусловлена необходимость исчисления системы показателей ликвидности?

10. Какие показатели используют для оценки ликвидности организации?

11. Что означает коэффициент независимости организации и как он рассчитывается?

12. Какова цель анализа структуры имущества и капитала организации?

13. Каковы способы оценки рациональной структуры имущества и капитала?

14. Какими показателями характеризуется задолженность организации?

15. Как определить способность организации к погашению своих долгов?

16. Какие показатели характеризуют деловую активность хозяйству­ющего субъекта?

2.10.

<< | >>
Источник: Финансы организаций : учебник / Е. М. Попов. — Минск,2015. — 431 с. : ил.. 2015

Еще по теме Анализ платежеспособности организации:

  1. Анализ платежеспособности организации: понятие, цели, информационная база, методика расчета показателей, оценка их изменения. Проведите анализ платежеспособности организации по данным бухгалтерской отчетности.
  2. Анализ платежеспособности организации. По данным бухгалтерской отчетности определите показатели характеризующие платежеспособность организации.
  3. Анализ платежеспособности организации: понятие, цели, информационная база, методика расчета показателей, оценка их изменения. По данным бухгалтерской отчетности проведите анализ.
  4. Анализ ликвидности и платежеспособности организации
  5. 4. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости организации.
  6. 29,4. Анализ платежеспособности организации по данным бухгалтерского баланса
  7. Тема 3. Анализ ликвидности и платежеспособности организации
  8. Вопрос 146. Анализ ликвидности баланса. Оценка платежеспособности организаци
  9. Платежеспособность и ликвидность организаций
  10. Тема 7. Организация финансовой работы на предприятии. Анализ финансового состояния предприятий. Платежеспособность и лик-видность предприятий
  11. Анализ платежеспособности предприятия
  12. 4. Анализ коэффициентов платёжеспособности
  13. 8.5.Контроль платежеспособности страховой организации
  14. 8.1. Задачи анализа. Платежеспособность и кредитоспособность предприятия
  15. 4. Анализ ликвидности (платежеспособности).
  16. 6.5. Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности страховщиков