Анализ платежеспособности организации
Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние организации, является платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства.
Анализ платежеспособности необходим не только для организации с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов.
При оценке платежеспособности применяется ограниченный круг показателей:
• коэффициент текущей ликвидности;
• коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;
• коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами.
Порядок расчета коэффициента текущей ликвидности (К1, или Клик.тек) был изложен в предыдущем параграфе.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К2) рассчитывается как отношение суммы итога раздела III бухгалтерского баланса и итога раздела IV бухгалтерского баланса за вычетом итога раздела I бухгалтерского баланса к итогу раздела II бухгалтерского баланса по следующей формуле:
где Ксоб — собственный капитал (строка 490 бухгалтерского баланса); Обд — долгосрочные обязательства (строка 590 бухгалтерского баланса); Ад — долгосрочные активы (строка 190 бухгалтерского баланса); Акр — краткосрочные активы (строка 290 бухгалтерского баланса).
Коэффициент показывает, какая часть краткосрочных активов финансируется за счет собственных финансовых ресурсов организации.
Нормативное значение данного коэффициента установлено в размере 0,1 для торговли и общественного питания, сельского хозяйства — 0,2, для промышленности — 0,3.
Размер собственных оборотных средств зависит от многих факторов: реинвестирования прибыли, снижения доли долгосрочных активов, размера долгосрочных активов, размера
долгосрочных кредитов и займов, привлечения новых акционеров и т.п.
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (К3) определяется как отношение долгосрочных (итог раздела IV бухгалтерского баланса) и краткосрочных (итог раздела V бухгалтерского баланса) обязательств к итогу бухгалтерского баланса по следующей формуле: где Обкр — краткосрочные обязательства (строка 690 бухгалтерского баланса); Обд — долгосрочные обязательства (строка 590 бухгалтерского баланса); Иб — итог бухгалтерского баланса (строка 300).
Коэффициент характеризует способность организации рассчитаться по своим финансовым обязательствам, реализовав все свои активы.
Платежеспособность организации — состояние довольно изменчивое. Основными причинами утраты платежеспособности могут быть: утрата собственных оборотных средств в связи с убыточной работой, недисциплинированность партнеров, неквалифицированное управление организацией и т.п.
О неплатежеспособности организации свидетельствует наличие в отчетности таких статей, как убытки, кредиты и займы, не погашенные в срок, просроченная кредиторская задолженность. Неплатежеспособность может быть как временной, так и длительной.
Коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами используются для определения неудовлетворительной структуры бухгалтерского баланса организации. Основанием для признания структуры бухгалтерского баланса неудовлетворительной, а организации — неплатежеспособной является тот факт, что коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода имеют значения ниже установленного отраслевого норматива.
Организация считается устойчиво неплатежеспособной, если неудовлетворительная структура бухгалтерского баланса сохраняется в течение четырех кварталов, предшествующих составлению последнего бухгалтерского баланса, а значение коэффициента обеспеченности финансовых обязательств ак-
364
тивами на эту дату после составления последнего бухгалтерского баланса составляет более 0,85.
Если коэффициент текущей ликвидности и доля собственных оборотных средств в краткосрочных активах меньше норматива, но наметилась тенденция роста этих показателей, то определяется коэффициент восстановления платежеспособности за период, равный шести месяцам:
где Клик.к и Клик.н — фактическое значение коэффициента ликвидности на конец и начало отчетного периода соответственно; 6 — период восстановления платежеспособности, мес.; Т — длительность отчетного периода, мес.; Клик.тек.норм — нормативное значение коэффициента текущей ликвидности.
Если Квос. п > 1, то у организации имеется реальная возможность восстановить свою платежеспособность, и наоборот, если Квос.п < 1, то восстановить платежеспособность в ближайшее время не представляется возможным.
Для оценки структуры источников финансирования применяются следующие показатели финансовой устойчивости:
• коэффициент капитализации;
• коэффициент финансовой независимости (автономии).
Коэффициент капитализации определяется как отношение
обязательств субъекта хозяйствования к собственному капиталу:
где Кк — коэффициент капитализации; Обд — долгосрочные обязательства (итог раздела IV бухгалтерского баланса); Обк — краткосрочные обязательства (итог раздела V бухгалтерского баланса, строка 690); Ксоб — собственный капитал (итог раздела III бухгалтерского баланса, строка 490). Значение коэффициента капитализации должно быть не более 1,0.
Коэффициент финансовой независимости (автономии) определяется как отношение итога раздела III бухгалтерского баланса (строка 490) к валюте баланса (строка 700).
Значение коэффициента финансовой независимости должно быть не менее 0,4—0,6.
При доле собственных средств в валюте баланса в 50% и более риск кредиторов сведен к минимуму, поскольку, реализовав половину имущества, даже если вторая его половина по каким-либо причинам останется нереализованной, организация в состоянии рассчитаться по своим обязательствам.
По результатам анализа финансового состояния и платежеспособности субъектов хозяйствования проводится подготовка экспертных заключений о финансовом состоянии и платежеспособности субъектов хозяйствования при подготовке предварительных заключений по запросам хозяйственных судов, информации о финансовом состоянии субъектов хозяйствования заинтересованным органам и организациям по их запросам.
Выводы, полученные на основе анализа финансового состояния и экспертного заключения, используются в соответствии с законодательством в производстве по делам об экономической несостоятельности (банкротстве) субъектов хозяйствования.
Контрольные вопросы
1. Что означает финансовое состояние организации?
2. Каким может быть финансовое состояние организации?
3. Что является основной целью анализа финансового состояния организации?
4. Что служит информационной базой для анализа финансового состояния организации?
5. Какие методы используются при анализе финансовой деятельности хозяйствующего субъекта?
6. Какие показатели характеризуют финансовое состояние организации?
7. В чем выражается сущность понятия ликвидности баланса?
8. Какие показатели ликвидности вам известны и как они рассчитываются?
9. Чем обусловлена необходимость исчисления системы показателей ликвидности?
10. Какие показатели используют для оценки ликвидности организации?
11. Что означает коэффициент независимости организации и как он рассчитывается?
12. Какова цель анализа структуры имущества и капитала организации?
13. Каковы способы оценки рациональной структуры имущества и капитала?
14. Какими показателями характеризуется задолженность организации?
15. Как определить способность организации к погашению своих долгов?
16. Какие показатели характеризуют деловую активность хозяйствующего субъекта?
2.10.
Еще по теме Анализ платежеспособности организации:
- Анализ платежеспособности организации: понятие, цели, информационная база, методика расчета показателей, оценка их изменения. Проведите анализ платежеспособности организации по данным бухгалтерской отчетности.
- Анализ платежеспособности организации. По данным бухгалтерской отчетности определите показатели характеризующие платежеспособность организации.
- Анализ платежеспособности организации: понятие, цели, информационная база, методика расчета показателей, оценка их изменения. По данным бухгалтерской отчетности проведите анализ.
- Анализ ликвидности и платежеспособности организации
- 4. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости организации.
- 29,4. Анализ платежеспособности организации по данным бухгалтерского баланса
- Тема 3. Анализ ликвидности и платежеспособности организации
- Вопрос 146. Анализ ликвидности баланса. Оценка платежеспособности организаци
- Платежеспособность и ликвидность организаций
- Тема 7. Организация финансовой работы на предприятии. Анализ финансового состояния предприятий. Платежеспособность и лик-видность предприятий
- Анализ платежеспособности предприятия
- 4. Анализ коэффициентов платёжеспособности
- 8.5.Контроль платежеспособности страховой организации
- 8.1. Задачи анализа. Платежеспособность и кредитоспособность предприятия
- 4. Анализ ликвидности (платежеспособности).
- 6.5. Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности страховщиков