<<
>>

4. Анализ коэффициентов платёжеспособности

Проводимый по вышеизложенной схеме анализ баланса является приближенным. Более детальным является анализ платёжеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

Приведем методику расчёта нормативных финансовых коэффициентов.

1. Общий показатель платежеспособности (L1). Нормальное ограничение L1 ≥ 1. С помощью данного показателя осуществляется оценка изменения финансовой ситуации с точки зрения ликвидности. Данный показатель применяется также при выборе наиболее надёжного партнера из множества потенциальных партнеров на основе отчётности.

L1 = А1 + 0,5 А2 + 0,3 А3 / П1 + 0,5 П2 + 0,3 П3; (94)

2. Коэффициент абсолютной ликвидности (L2). Показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счёт денежных средств. Нормальное значение L2 ≥ 0,1÷0,7.

L2 = А1 / П1 + П2; (95)

3. Коэффициент «критической оценки» (L3). Показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счёт средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчётам. Допустимое значение 0,7 ÷ 0,8, желательно L3 ≈ 1.

L3 = А1 + А2 / П1 + П2; (96)

4. Коэффициент текущей ликвидности (L4). Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчётам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. Необходимое значение 1; оптимальное L4 ≈ 1,5 ÷ 2.

L4 = А1 + А2 + А3 / П1 + П2; (97)

5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5). Показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. Уменьшение показателя в динамике – положительный эффект.

L5 = А3 / (А1 + А2 + А3) – (П1 + П2); (98)

6. Доля оборотных средств в активах (L6). Зависит отраслевой принадлежности организации. Нормальное ограничение L6 ≥ 0,5.

L6 = А1 + А2 + А3 / Б; (99)

7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L7). Характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для её финансовой устойчивости. Нормальное ограничение не менее 0,1.

L7 = (П4 – А4 / А1 + А2 + А3) ? Б. (100)

Различные показатели ликвидности не только дают характеристику устойчивости финансового состояния организации при разных методах учёта ликвидности средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Например, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Банк, дающий кредит организации, больше внимания уделяет коэффициенту «критической» оценки. Покупатели и держатели акций предприятия в большей мере оценивают финансовую устойчивость по коэффициенту текущей ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности (L4) позволяет установить в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Это главный показатель платёжеспособности. Нормальным значением для данного показателя считаются соотношения от 1,5 до 3.

Нестабильность экономики делает невозможным какое – либо нормирование этого показателя. Он должен оцениваться для каждого конкретного предприятия по его учётным данным. Если соотношение текущих активов и краткосрочных обязательств ниже, чем 1:1, то можно говорить о высоком финансовом риске, связанным с тем, что организации не в состоянии оплатить свои счета. Принимая во внимание различную степень ликвидности активов, можно предположить, что не все активы могут быть реализованы в срочном порядке, следовательно, возникнет угроза финансовой стабильности организации. Если же значение коэффициента L4 превышает 1 то можно сделать вывод о том, что организация располагает некоторым объёмом свободных ресурсов (чем выше коэффициент, тем больше этот объем), формируемых за счет собственных источников.

В финансовой теории есть положение, что чем выше оборачиваемость оборотных средств, тем меньше может быть нормальный уровень коэффициента текущей ликвидности. Однако не любое ускорение оборачиваемости материальных оборотных средств позволяет считать нормальным более низкий уровень коэффициента текущей ликвидности, а лишь связанное со снижением материалоёмкости. Связь нормального коэффициента текущей ликвидности с материалоёмкостью может быть объяснена логически: чем меньше необходимая потребность в материальных ресурсах, тем меньшая часть средств расходуется на приобретение материалов и тем большая часть оставляется на погашение долгов. Иными словами, организация может считаться платёжеспособной при условии, что сумма её оборотных активов равна сумме краткосрочной задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности (L4) обобщает предыдущие показатели и является одним из показателей, характеризующих удовлетворительность бухгалтерского баланса.

<< | >>
Источник: Лекции по финансам организаций. 2020

Еще по теме 4. Анализ коэффициентов платёжеспособности:

  1. Анализ платежеспособности организации: понятие, цели, информационная база, методика расчета показателей, оценка их изменения. Проведите анализ платежеспособности организации по данным бухгалтерской отчетности.
  2. Анализ платежеспособности организации. По данным бухгалтерской отчетности определите показатели характеризующие платежеспособность организации.
  3. 4. Показатели структуры капитала (или коэффициенты платежеспособности)
  4. Анализ платежеспособности организации: понятие, цели, информационная база, методика расчета показателей, оценка их изменения. По данным бухгалтерской отчетности проведите анализ.
  5. Анализ платежеспособности организации
  6. 4. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости организации.
  7. Анализ платежеспособности предприятия
  8. Коэффициентный анализ ликвидности и платежеспособности
  9. Анализ ликвидности и платежеспособности
  10. 5.4. Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия
  11. 4. Анализ ликвидности (платежеспособности).
  12. 8.1. Задачи анализа. Платежеспособность и кредитоспособность предприятия
  13. 8.1.4. Анализ платежеспособности (ликвидности) предприятия
  14. 6.5. Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности страховщиков
  15. Анализ коэффициентов
  16. Анализ ликвидности и платежеспособности организации
  17. Анализ финансовых коэффициентов
  18. 29,4. Анализ платежеспособности организации по данным бухгалтерского баланса
  19. 2. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия.
  20. Тема 3. Анализ ликвидности и платежеспособности организации