Анализ эффективности использования оборотных активов (анализ деловой активности)

Любой хозяйствующий субъект обладает определенными возможностями для достижения целей, ради которых он был создан.

В известном смысле экономический потенциал — это статика, потенциальные возможности осуществления процессов производства и сбыта; вторая не менее важная характеристика хозяйствующего субъекта — это динамика и результативность этих процессов, т.е.

а) целесообразность создания данного субъекта;

б) эффективность использования его экономического потенциала. результативность функционирования коммерческой организации чаще всего оценивается показателями прибыли и рентабельности, которые в свою очередь существенно зависят от организации производственного процесса, его ритмичности, эффективности использования отдельных видов имущественного потенциала, т.е. динамики финансово-хозяйственной деятельности. Динамичность и результативность деятельности могут анализироваться с различной степенью детализации в зависимости, в частности, от доступной информационной базы.

В рыночной экономике субъекты хозяйствования должны принимать эффективные управленческие решения и иметь возможность влиять на среду функционирования. Для этого необходимо искать пути оптимального сочетания имеющихся в распоряжении экономических ресурсов и количеством благ, производимых с их помощью. Поэтому, анализ деловой активности является основой, на которой базируются рациональные и разумные управленческие решения.

Обобщающими показателями, характеризующими деловую активность предприятия и его рыночное состояние, являются:

• длительность (продолжительность) операционного цикла;

• длительность финансового цикла.

Деятельность предприятия представляет собой процесс непрерывной трансформации одних видов активов в другие, который можно представить в следующем виде:

Д - деньги;

З - запасы;

ГП- готовая продукция;

СР - средства в расчетах (дебиторская задолженность).

Наглядно взаимосвязь между операционным и финансовым циклом представлена на

рисунке 5.2.

Рис. 5.2 Взаимосвязь операционного и финансового цикла

Анализ деловой активности проводится по двум направлением:

1. финансовая активность, коэффициенты оборачиваемости;

2. деловая активность.

Финансовая активность определяется с помощью следующих показателей.

1. оборачиваемость средств в расчетах: показывает снижение или расширение коммерческого кредита представляемого предприятием. Снижение коэффициента говорит об увеличении объема представляемого кредита.

2. Оборачиваемость средств в расчетах (в днях): характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности.

3. Оборачиваемость запасов: показывает увеличение или снижение оборотов производственных запасов, снижение коэффициента говорит об увеличении срока хранения запасов.

4. Оборачиваемость запасов (в днях): характеризует средний срок оборота средств и запасов.

5. Оборачиваемость кредиторской задолженности: показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию.

85

6. Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях): рост этого показателя означает увеличение скорости оплаты задолженности, снижение роста покупок в кредит.

7.

8. продолжительность финансового цикла: финансовый цикл - это промежуток времени равный разнице операционного цикла и оборачиваемости кредиторской задолженности.

9. оборачиваемость собственного капитала: показывает количество оборотов собственного капитала. Резкий рост отражает повышение уровня продаж.

10. Оборачиваемость мобильных активов: показывает количество оборотов оборотного капитала.

11. Оборачиваемость совокупного капитала: характеризует количество оборотов всей стоимости имущества предприятия за анализируемый период.

12. Оборачиваемость готовой продукции: показывает, во сколько раз выручка от реализации превышает средние запасы готовой продукции.

13. Оборачиваемость готовой продукции (в днях): характеризует средний срок оборота готовой продукции.

5.5.