<<
>>

6.4.Поток денежных средств предприятия

Экономическое содержание и структура потоков денежных средств предприятий состоит в следующем.

Финансовые результаты деятельности предприятий зависят не столько от размеров прибыли сколько от способности предприятия погашать свои долги - обязательства, т.е.

от ликвидности активов. Ликвидность активов в свою очередь зависит от реального денежного оборота предприятия, сопровождающегося потоком денежным платежей и расчетов, проходящих через расчетные и другие счета. Поток денежных средств является объектом управления в финансовом менеджменте. Полученные доходы и понесенные затраты предприятия могут не соответствовать реальному притоку или оттоку денежных средств.

Источником информации о финансовом состоянии предприятия служит баланс (ф.1), приложение к балансу (ф.5), отчет о финансовых результатах (ф.2) и др. формы финансовой отчетности.

В развитых странах предпочтение отдается отчету о движении де-нежных средств - это документ финансовой отчетности, в котором отражаются поступление, расходование и нетто (плюс/минус) изменения денежных средств в ходе текущей хозяйственной, инвестиционной и финансовой деятельности за определенный период. Изменения финансового состояния составляются на основе метода потока денежных средств и позволяют установить взаимосвязь между остатками на начало и конец отчетного периода. Отчет дает возможность оценить будущие поступления денежных средств, проанализировать способность предприятия погасить свою краткосрочную задолженность и выплатить дивиденды, оценить необходимость привлечения дополнительных финансовых ресурсов. Отчет составляется по ф.4, где денежные средства сгруппированы по трем направлениям: текущей (хозяйственной), инвестиционной и финансовой сферам.

В сфере производственно-хозяйственной деятельности к поступлениям (притоку) относятся: оплата покупателями товаров и услуг, проценты и дивиденды, уплаченные другими предприятия, поступления от реализации внеоборотных активов.

Отток денежных средств связан с выплатой заработной платы, процентов по займам, налогов, поставленной продукции и оказанных услуг.

В инвестиционной сфере этот метод отражает следующие изменения во внеоборотных активах - реализацию и покупку недвижимости, продажу и покупку ценных бумаг др. предприятий, предоставление долгосрочных займов, поступление средств от погашения займов.

Финансовая сфера включает такие операции как: изменения в долгосрочных обязательствах и собственном капитале, продажу и покупку собственных акций, выпуск облигаций, выплату дивидендов, погашение своих долгосрочных обязательств.

Эти операции корректируются следующим образом:

а) в разделе производственно-хозяйственной деятельности к чис-той прибыли прибавляются - амортизация, уменьшение счетов к полу-чению, увеличение расходов будущих периодов, убытки от реализации нематериальных активов, увеличение задолженности по уплате налогов; вычитаются - прибыль от продажи ценных бумаг, увеличение авансовых платежей, увеличение МЗП, уменьшение счетов к оплате, уменьшение обязательств, уменьшение банковского кредита;

б) в разделе инвестиционной деятельности прибавляются - прода-жа ценных бумаг и материальных активов; вычитаются - покупка цен-ных бумаг и материальных необоротных активов;

в) в сфере финансовой деятельности прибавляется - эмиссия обычных акций и вычитается - погашение облигаций и выплата диви-дендов.

В завершении анализа проводится расчет денежных средств на начало и конец года, позволяющий говорить об изменении финансового состояния предприятия.

Факторами, влияющими на поток денежных средств являются факторы изменения прибыли (затраты, себестоимость, объем продукции и др.), движения оборотного капитала (притока - рост дебиторской за-долженности, реализация товаров, имущества, акций и облигаций, отто-ка - закупки сырья материалов, приобретение основных средств, выпла-та з\п, уплата процентов за кредит, списание товароматериальных цен-ностей как потерь и др.) и текущих активов.

Разница между притоком и оттоком определяет величину общего потока денежных средств.

89

<< | >>
Источник: Финансы предприятий. Лекции. 2020

Еще по теме 6.4.Поток денежных средств предприятия:

  1. Тема 6. Денежные доходы коммерческих предприятий и финансовые результаты их деятельности. Поток денежных средств предприятия
  2. Чистый поток денежных средств
  3. Валовой поток денежных средств
  4. Поток денежных средств и прибыль
  5. Прогноз потока денежных средств
  6. Прибыль, амортизация и поток денежных средств
  7. Оценка потока денежных средств
  8. Поток денежных средств
  9. 4.3. Потоки денежных средств
  10. Сущность и классификация денежных потоков предприятия
  11. Читаем прогноз потока денежных средств
  12. Вопрос 1 Состав и классификация денежных потоков предприятия
  13. 2. Формирование потока денежных средств от операционной деятельности