<<
>>

10.2. Інформаційна підстава та показники оцінки фінансового стану підприємства

Фінансовий стан підприємства — це комплексне поняття, яке є результатом взаємодії всіх елементів системи фінансових відносин підприємства, визначається сукупністю виробничо-господарських чинників і характеризується системою показників, що відображають наявність, розміщення й використання фінансових ресурсів підприємства.

Метою аналізу фінансового стану підприємства є виявлення резервів покращення результатів фінансово-господарської діяльності та використання фінансових ресурсів підприємства.

Основними інформаційними джерелами для оцінювання фінансового стану підприємства є:

- показники фінансової звітності підприємства, зокрема балансу (форма № 1); звіту про фінансові результати (форма № 2); звіту про рух грошових коштів (форма № 3); звіту про власний капітал (форма № 4); приміток до річної фінансової звітності (форма № 5),

- показники статистичної звітності підприємства;

- дані поточного бухгалтерського обліку.

Фінансовий стан підприємства аналізують за такими групами показників:

— оцінка майнового стану;

— оцінка прибутковості та рентабельності;

— ліквідність та платоспроможність;

— фінансова стійкість та стабільність підприємства;

— оцінка ділової активності і руху грошових коштів підприємства;

— оцінка акціонерного капіталу.

Група показників оцінки майнового стану підприємства дає змогу проаналізувати наявність майна, його структуру, зношеність, ефективність використання та оновлення.

Показники рентабельності (прибутковості) характеризують загальну ефективність використання активів та вкладеного капіталу, а також спроможність підприємства генерувати прибуток у процесі його господарської діяльності.

Показники ліквідності дають змогу оцінити спроможність підприємства розрахуватися за своїми поточними фінансовими зобов'язаннями за рахунок своїх поточних активів, які можуть бути використані для погашення боргів.

Такі активи називають ліквідними. Ліквідними є оборотні активи, які можна порівняно швидко і без фінансових втрат реалізувати й отримати готівку: грошові кошти та їхні еквіваленти, виробничі запаси, запаси готової продукції на складах, дебіторська заборгованість (крім безнадійної), ліквідні цінні папери тощо. У практиці фінансового аналізу виділяють три рівні ліквідності. Загальний коефіцієнт ліквідності (загальний коефіцієнт покриття), який характеризує платіжні можливості підприємства не тільки за умови своєчасних розрахунків з дебіторами, а й продажу (при необхідності) інших елементів оборотних матеріальних активів. Коефіцієнт швидкої ліквідності показує, чи достатньо грошових коштів, ліквідних цінних паперів та дебіторської заборгованості для погашення поточних зобов'язань за платежами за умови своєчасного проведення розрахунків із дебіторами. Коефіцієнт абсолютної ліквідності (платоспроможності) характеризує, яку частину своїх поточних зобов'язань підприємство здатне негайно погасити.

Група показників фінансової стійкості характеризує структуру використовуваного підприємством капіталу (як власного, так і залученого) з погляду фінансової стабільності його розвитку в майбутньому.

Показники оцінки ділової активності і руху грошових коштів дають змогу оцінити швидкість обертання сформованого підприємством капіталу та його активів у процесі господарської діяльності.

Показники оцінки акціонерного капіталу характеризують прибутковість і цінність акцій, емітованих підприємством, а також їхню дивідендну віддачу.

Систему показників оцінки фінансового стану підприємства, порядок їх обчислення, економічний зміст та нормативні значення (для окремих показників) подано в табл. 10.1:

Таблиця 10.1. Показники оцінювання фінансового стану підприємства

Показники Формула для розрахунку Джерела інформації (форми фінансової звітності) Економічний зміст показника
1.
ПОКАЗНИКИ ОЦІНКИ МАЙНОВОГО СТАНУ ПІДПРИЄМСТВА
1.1. Коефіцієнт зношення основних засобів Сума зношення основних засобів / Первісна вартість основних засобів Ф— 1,р.032/ Ф— 1, р.031 Рівень фізичного і морального зношення основних засобів, позитивний напрямок - зменшення значення коефіцієнта
1.2. Коефіцієнт придатності основних засобів Залишкова вартість основних засобів / Первісна вартість основних засобів Ф— 1,р.030/ Ф— 1, р.031 Рівень придатності основних засобів до використання, позитивний напрямок - збільшення значення коефіцієнта
1.3. Коефіцієнт оновлення основних засобів Балансова вартість придбаних у звітному періоді основних засобів / Балансова вартість основних засобів на кінець звітного періоду Ф— 5,р.260/ Ф— 1, р. 030-к. Рівень фізичного і морального оновлення основних засобів, позитивний напрямок - збільшення значення коефіцієнта за умови виключення впливу фактора інфляції
1.4. Коефіцієнт вибуття основних засобів Балансова вартість вибулих у звітному періоді основних засобів / Балансова вартість основних засобів на початок звітного періоду Ф— 5,р.260/ Ф— 1, р. 030-п. Показник обернений до коефіцієнта оновлення основних засобів, характеризує рівень їхнього вибуття
1.5. Коефіцієнт реальної вартості основних засобів у вартості майна підприємства Балансова (залишкова) вартість основних засобів / Вартість активів ідприємства Ф— 1,р.030/р. 280 Сума реальної вартості основних засобів на 1 грн вартості активів підприємства, рекомендоване значення 0,3 і більше

Продовження табл. 10.1

2. ПОКАЗНИКИ ОЦІНКИ ПРИБУТКОВОСТІ ТА РЕНТАБЕЛЬНОСТІ ПІДПРИЄМСТВА
2.1.
Рентабельність продажу
(Прибуток від реалізації продукції / Дохід від реалізації продукції) х 100 Ф—2 [(р.050/р. 010)х 100] Частка прибутку від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) на одиницю доходу (виручки) підприємства
2.2. Рентабельність продукції (Прибуток від реалізації продукції / Собівартість реалізованої продукції) х 100 Ф—2 [(р. 050 / р. 040) х 100] Частка прибутку від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) на одиницю вироблених витрат (собівартості) продукції підприємства
2.3. Рентабельність операційної діяльності (Прибуток від операційної діяльності / (Собівартість реалізованої продукції 4-операційні витрати)) х 100 Ф—2[р. 100/(р. 040 + + р. 070 + р. 080 + р. 090)] х 100 Частка прибутку від операційної діяльності на одиницю витрат підприємства
2.4. Рентабельність активів (Прибуток після сплати податків і ди­відендів на привіле­йовані акції / (Усього активи — нематеріа­льні активи)) х 100 [(Ф—2, р. 190/Ф—1 [(р. 280-п.—р. 010) + + (р. 280-к. — р. 010-к)] / / 2] х 100 Частка прибутку після сплати податків і дивідендів на привілейовані акції на одиницю активів підприємства
2.5. Рентабельність власного капіталу (Чистий прибуток / Се­редня величина влас­ного капіталу)х 100 [Ф—2, р. 220/Ф—1 (р. 380-п. + р.380-к.)/2] х 100 Частка чистого прибутку на одиницю власного капіталу підприємства
2.6. Рентабельність основного капіталу Чистий прибуток / Середня величина основного капіталу [Ф—2, р. 220/Ф—1 (р. 080-п + р. 080-к)/2] х 100 Частка чистого прибутку на одиницю основного капіталу підприємства
2.7.
Рентабельність всього капіталу підприємства
Прибуток від звичайної діяльності / Середня величина капіталу підприємства [Ф—2,р. 190/Ф—1 (р. 640-п.+ р. 640-к)/2] х 100 Частка прибутку від звичайної діяльності на одиницю капіталу підприємства
2.8. Основний показник прибутково-сті Прибуток від звичайної діяльності до оподаткування / (Всього активи — Нематеріальні активи) х 100 [Ф—2,р. 170/Ф-1, [(р. 280-п. - р. 010-п. + + (р. 280-к. - р. 010-к.)]/ / 2] х 100 Сума прибутку від звичайної діяльності на одиницю поточних активів підприємства
3. ПОКАЗНИКИ ОЦІНКИ ЛІКВІДНОСТІ ТА ПЛАТОСПРОМОЖНОСТІ ПІДПРИЄМСТВА
3.1. Сума власних обігових коштів Поточні активи / Поточні зобов'язання Ф—1(р. 260 + р. 270— р. 620 —р. 630) Загальна величина власного функціо-нуючого капіталу підприємства
3.2. Маневрені-сть власних обігових коштів Грошові кошти та їх еквіваленти / Сума власних обігових коштів підприємства Ф—1[(р. 230 + р. 240)/ (р. 260 + р. 270 — р. 620 — р. 630)] Частка грошових коштів та їх еквівалентів у власних обігових коштах підприємства
3.3. Коефіцієнт покриття загаль­ний Поточні активи / Поточні зобов'язання Ф—1[(р. 260 + р. 270)/ (р.620 + р. 630)] Характеризує доста-тність обігових коштів для погашення боргів протягом року, рекомендоване значення показника 2,0 %
3.4. Коефіцієнт швидкої ліквідності (Грошові кошти та їх еквіваленти + Поточні фінансові інвестиції + Дебіторська заборгова­ність) / Поточні зобов'язання Ф-1[(р. 230 + р. 240 + р. 220 + р. 150 + р. 160 + р. 170+ р. 180+ р. 190 + р. 200 + р. 210) / (р. 620+ р. 630)] Величина ліквідних активів на одиницю короткострокової заборгованості, рекомендоване значення показника від 0,7 до 1,0%
3.5.
Коефіцієнт абсолютної ліквідності (платоспро-можності)
Грошові кошти та їх еквіваленти / Поточні зобов'язан­ня Ф—1[(р. 230 + р. 240)/ (р. 620 +р. 630)] Характеризує готовність негайно погасити короткострокову заборгованість, рекомендоване значення показника 0,2 і більше %
3.6. Частка обігових коштів у активах підприємства Поточні активи / Балансова вартість активів підприємства Ф—1[(р. 260 + р. 270)/ р. 280] Частка ліквідних активів у загальній вартості активів підприємства
3.7. Частка власних обігових коштів у покритті запасів (Власні обігові кошти / Вартість запасів) х 100 Ф—1[(р. 260 + р. 270— р.620 — р. 630)/(р. 100 + + р. 110 + р. 120 + р. 130 + + р. 140)] ХЮО Характеризує здатність підприємства фінансувати запаси власними обіговими коштами, рекомендоване значення не менше 50 %
3.8. Коефіцієнт загальної ліквідності (частка грошових коштів та їх еквівалентів у поточних активах) (Грошові кошти та їх еквіваленти / Поточні активи) х х 100 % Ф—1[(р. 230 + р. 240)/ (р. 260 + р. 270)] Частка абсолютно-ліквідних активів у загальному обсязі оборотних активів підприємства
4. ПОКАЗНИКИ ОЦІНКИ ФІНАНСОВОЇ СТІЙКОСТІ ТА СТАБІЛЬНОСТІ ПІДПРИЄМСТВА
4.1. Коефіцієнт автономії (незалежнос-ті) Власний капітал / Сума власного і залученого капіталу підприємства Ф— 1(р.380/р. 640) Характеризує незалежність підприємства від позикових коштів, рекомендоване значення 0,5 і більше %
4.2. Коефіцієнт співвідношення залучено-го і власного капіталів Залучений капітал / Власний капітал Ф—1[(р. 430+ р. 480 + + р. 620+ р. 630)/р. 380] Величина залученого капіталу на одиницю власного капіталу, рекомендоване співвідношення 1 : 1
4.3. Коефіцієнт фінансової залежності Залучений капітал / Вартість майна підприємства Ф—1[(р. 430 + р. 480 + + р. 620+ р. 630)/р. 640] Величина залученого ка­піталу на одиницю загального капіталу підприємства, рекомендоване значення 0,5 і менше
4.4. Коефіцієнт фінансової стабільності Власний капітал / Залучений капітал Ф—1,р. 380/(р. 430 + + р. 480 + р. 620 + р. 630) Характеризує співвідношення між власними та залученими коштами, рекомендоване співвідношення 1 : 1
4.5.Маневре-ність власних коштів Власні обігові кошти / Власний капітал + + Довгострокові зобов'язання Ф— 1,(р. 260+ р. 270 — р. 620 —р. 630)/(р. 380 + + р. 480) Частка капіталу підприємства, що перебуває в обороті, тобто дає змогу підприємству маневрувати його власним та довгостроково залученим капіталом, рекомендоване знаення 0,3 і більше
4.6. Коефіцієнт довгостроко-вого залучення позикових коштів Довгострокові зобов'язання / (Власний капітал + Довгострокові зобов'язання) Ф— 1,р. 480/(р. 380 + + р. 480) Частка довготермінових зобов'язань у сумі капіталу підприємства та його довгострокових зобов'язань
4.7. Коефіцієнт забезпечення оборотних активів власними коштами Власні обігові кошти / Оборотні активи Ф—1 (р. 260 + р. 270 — р. 620 — р. 630) / (р. 260 + + р. 270) Характеризує рівень фінансування оборотних активів за рахунок власних коштів підприємства, рекомендоване значення 0,1 і більше
5. ПОКАЗНИКИ ОЦІНКИ ДІЛОВОЇ АКТИВНОСТІ І РУХУ ГРОШОВИХ КОШТІВ ПІДПРИЄМСТВА
5.1. Коефіцієнт оборотності всього

капіталу підприємства

Дохід від реалізації продукції та інші доходи від операційної, фінансової та інвестиційної діяльності підприємства / Середнє значення суми власного і залученого капіталу Ф—2(р. 010+ р. 060 + + р. 110 + р. 120 + + р. 130)/Ф—1(р.640-п. + р. 640-к.)/2 Кількість оборотів усього капіталу підприємства
5.2. Коефіцієнт оборот.оборо-тних активів (оборотних коштів) Дохід від реалізації продукції / Середні залишки оборотних активів Ф—2,р. 010/Ф—1 (р. 260-п + р. 270-П + + р. 260-к.+р. 270-к.)/2 Кількість оборотів поточних активів підприємства
5.3. Коефіцієнт оборотності власного капіталу Дохід від реалізації продукції та інших доходів від операційної, фінансової та інвестиційної діяльності / Середнє значення власного капіталу Ф—2(р. 010 + р. 060 + + р. 110 + р. 120 + + р. 130)/Ф—1 (р. 380-п. + р. 380-к.) / 2 Кількість оборотів власного капіталу підприємства
5.4. Коефіцієнт оборотності власних обігових коштів Дохід від реалізації продукції / Середні залишки власних обігових коштів Ф—2,р. 010/Ф—1 (р. 260-п.і.к. +р. 270-п.і.к--р. 620 п.і.к. --р. 630п.і.к.)/2 Кількість оборотів власних обігових коштів
5.5. Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості Дохід від реалізації продукції / Середнє значення дебіторської заборгованості Ф—2,р. 010/Ф—1 (р. 160 + р. 170+ р. 180 + + р. 190 + р. 200 + + р. 210нап.і.к.)/2 Кількість оборотів дебіторської заборгованості
5.6. Коефіцієнт оборотності кредиторсь-кої заборгованості за товари, роботи, послуги Дохід від реалізації продукції / Середнє значення кредиторської заборгованості Ф—2,р. 010/Ф—1 (р. 530-п + р. 530-к. )/2 Кількість оборотів кредиторської заборгованості за товари, роботи, послуги
5.7. Оборотність обігових коштів підприємства Середні залишки обігових коштів / Дохід від реалізації продукції [360 х Ф—1 (р. 260-п. + + р. 270-п. +р. 260-К + + р.270-к)/2]/Ф—2, р. 010 Середня тривалість одного оберту обігових коштів підприємства
5.8. Фондовіддача основних засобів та інших необо-ротних активів Дохід від реалізації продук­ції / Середня вартість основних засобів та інших необо­ротних активів підприємства Ф—2,р. 010/Ф—1 (р. 080-п + р. 080-к)/2 Сума доходу від реалізації продукції на одиницю вартості основних засобів та інших необоротних активів підприємства
5.9. Обсяг грошового потоку (Саsh — F1оw) Чистий прибуток + Амортизаційні відрахування Ф—2(р. 220)+ Ф—5 (р. 080 + р. 260) Характеризує величину грошового потоку
5.10. Коефіцієнт співвідношення (Саsh — F1оw) і нетто поточної заборгованості підприємства (Саsh — F1оw) Поточна кре­диторська заборгованість — Залишки грошових коштів і їх еквівалентів — Короткострокові фінансові інвестиції) Ф—2(р. 220)+ Ф—5 (р.080 + р. 260)/Ф—1 (р. 620+ р. 630--р. 230-р. 240 -р. 220) Рівень покриття грошовим потоком поточної заборгованості підприємства
6. ПОКАЗНИКИ ОЦІНКИ АКЦІОНЕРНОГО КАПІТАЛУ
6.1. Чистий прибуток, що припадає на одну просту акцію Чистий прибуток / Середньорічна кіль­кість простих акцій Ф—2(р. 220)/Ф—2 (р. 310) Характеризує суму чистого прибутку, генерованого підприємством, що припадає на одну просту акцію
6.2. Дивіденди на одну просту акцію Сума дивідендів / Середньорічна кіль­кість простих акцій Ф—2 (р. 340) Характеризує суму випла­чуваних підприємством ди­відендів, що припадає на одну просту акцію
6.3. Коефіцієнт котування акцій Ринкова ціна акцій / Номінальна ціна акції Характеризує ринкове ко­тування акцій підприємства

<< | >>
Источник: ФІНАНСІВ ПІДПРИЄМСТВ. Лекції.

Еще по теме 10.2. Інформаційна підстава та показники оцінки фінансового стану підприємства:

  1. Тема 12 . Контроль і ревізія фінансових результатів, фондів і фінансового стану підприємства
  2. 13.3. Контроль фінансового стану підприємства
  3. Контроль і ревізія фінансового стану підприємства на базі фінансової звітності
  4. 2.1. Аналітична оцінка фінансових ризиків підприємств з урахуванням специфіки їхньої діяльності
  5. 2. Показники стану та ефективності використання ОФ.
  6. 2.5. Показники стану власних оборотних коштів
  7. 9.2. ІНФОРМАЦІЙНЕ ЗАБЕЗПЕЧЕННЯ ОЦІНКИ ФІНАНСОВОГО СТАНУ ПІДПРИЄМСТВ
  8. 5.3. Формування прибутку підприємства як результат фінансово-господарської діяльності підприємства
  9. Класифікація інформаційних систем підприємства
  10. Принципи оцінки підприємства
  11. 9.1. Фінансова стратегія і фінансова політика підприємства
  12. 6.4. Показники ефективності використання обігових коштів підприємства
  13. 2.3. Аналітична оцінка методів управління фінансовими ризиками
  14. Дохідний підхід до оцінки вартості підприємства
  15. 5. Витратний (майновий) підхід до оцінки вартості підприємства
  16. Ринковий (порівняльний) підхід до оцінки вартості підприємства
  17. 5.1. Суть, склад і оцінка основних засобів та інших необоротних активів підприємства
  18. 1.3. Базові моделі і методи оцінки фінансових ризиків: теоретичний аспект
  19. Математико-статистичні методи і моделі оцінки фінансових ризиків, які використовують у комерційних банках