<<
>>

10.1. Суть, завдання та методи фінансового аналізу

Система аналізу господарської діяльності підприємства, що полягає у вивченні та оцінці використання всіх видів господарських ресурсів і результатів його роботи, складається з підсистем — управлінського та фінансового аналізу.

Управлінський аналіз здійснюють на підставі даних управлінського обліку. Це - внутрішньогосподарський аналіз, основне завдання якого - оцінювання облікової інформації для забезпечення обґрунтованого прийняття управлінських рішень менеджерами різних рівнів управління підприємством.

Фінансовий аналіз - це спосіб оцінювання фінансового стану і фінансових результатів діяльності підприємства на підставі даних поточного фінансового обліку і фінансової звітності. Метою фінансового аналізу є інформаційне забезпечення управлінських рішень, на які істотно впливають фактичні або прогнозні дані про фінансовий стан підприємства (платоспроможність, фінансова стійкість і незалежність, рентабельність діяльності, ймовірність банкрутства тощо). Об'єктивна оцінка фінансового стану підприємства потрібна як для його ділових партнерів (постачальників, покупців, банків, інвесторів), контролюючих фінансових органів, фінансових аналітиків, так і безпосередньо для працівників фінансових служб та керівників підприємства.

Сукупність елементів оцінювання фінансового стану підприємства наведено на рис. 10.1.

Елементи оцінювання фінансового стану підприємства

Майновий стан — величина і стан підприємства — сума господарських коштів підприємства;

— частка активної частини основних коштів;

— коефіцієнти зношення, вибуття, відновлення основних фондів

Ліквідність — здатність підприємства продати активи з метою отримання коштів задля сплати своїх зобов'язань — коефіцієнт загальної ліквідності;

— коефіцієнт термінової ліквідності;

— коефіцієнт абсолютної ліквідності

Платоспроможність — здатність підприємства своєчасно та повністю виконувати свої зобов'язання за всіма операціями грошового характеру на певний час — коефіцієнт власності;

— коефіцієнт платоспроможності;

— коефіцієнт фінансової залежності

Прибутковість — наскільки ефективно використовувались ресурси, що забезпечують отримання конкретного доходу — прибутковість активів;

— прибутковість власного капіталу;

— коефіцієнт валової маржі;

— прибутковість інвестицій

Рентабельність — наскільки прибуткова діяльність підприємства — коефіцієнт рентабельності активів; — коефіцієнт рентабельності реалізації;

— рентабельність власного капіталу

Ділова активність — здатність підприємства ефективно використовувати свої ресурси — коефіцієнт оборотності активів;

— коефіцієнти оборотності дебіторської, кредиторської заборгованості;

— коефіцієнт оборотності матеріально-виробничих запасів

Фінансова стійкість - фінансові можливості підприємства щодо підтримання платоспроможності підприємства у перспективі на необхідному рівні — коефіцієнт автономії (незалежності);

— коефіцієнт довгострокового запозичення коштів;

— коефіцієнт концентрації позикового капіталу

Ринкова активність - думка про підприємство на ринку та ринкове сприйняття ступеня його ризику — прибуток на одну акцію;

— співвідношення ціни і прибутку на одну акцію;

— співвідношення ринкової і балансової вартості однієї акції

Рис. 10.1.

Елементи оцінювання фінансового стану підприємства

Основним завданням фінансового аналізу є:

— оцінювання фінансової стійкості, рентабельності, ліквідності та платоспроможності підприємства, динаміки цих показників;

— дослідження забезпечення підприємства фінансовими ресурсами та власними обіговими коштами, ефективності використання його майна;

— оцінювання конкурентоспроможності та ділової активності підприємства на ринку, зокрема й на фінансовому;

— аналіз ефективності використання фінансових ресурсів підприємства.

Реалізація цих завдань дає можливість приймати обґрунтовані управлінські рішення за такими напрямками діяльності підприємства, як:

— фінансова діяльність (управління пасивами, забезпечення підприємства фінансовими ресурсами, визначення оптимальної величини, складу і структури джерел фінансування);

— інвестиційна діяльність (управління активами, розподіл фінансових ресурсів, визначення оптимальної величини, складу і структури активів підприємства, вибір і реалізація інвестиційних проектів);

— операційна діяльність (управління поточними витратами і фінансовими результатами основної та операційної діяльності).

Методи фінансового аналізу - це комплекс науково-методичних прийомів дослідження фінансового стану підприємства. Виділяють неформалізовані та формалізовані методи фінансового аналізу.

Неформалізовані методи ґрунтуються на логічних і морфологічних дослідженнях. До них належать: метод експертних оцінок, психологічні методи, морфологічні методи, метод порівнянь тощо. Для них характерний певний суб'єктивізм під час оцінювання результатів аналізу.

Формалізовані методи базуються на аналітичних розрахунках. До них належать такі методи: ланцюгових підстановок, арифметичних різниць, балансовий, факторного аналізу, відсоткових чисел, диференціальний і логарифмічний, інтегральний, дисконтування, кореляційного та дисперсійного аналізу тощо.

Можна виділити такі основні групи формалізованих методів фінансового аналізу:

— горизонтальний (часовий) аналіз, який здійснюють шляхом порівняння даних звітності одного періоду з даними звітності за інший звітний період;

— вертикальний (структурний) аналіз на підставі обчислення структури фінансових показників та оцінки впливу на неї певних чинників;

— трендовий аналіз, що ґрунтується на порівнянні значення показників звітності підприємства за певний період часу з рядом аналогічних даних за попередні звітні періоди та побудові на цій підставі тренду (прогнозу);

— аналіз відносних показників (коефіцієнтів) на підставі обчислення відношення між окремими позиціями однієї чи різних форм звітності підприємства;

— порівняльний аналіз зведених показників звітності різних підрозділів підприємства чи дочірніх підприємств (внутрішньогосподарський аналіз) або порівняння даних певного підприємства з аналогічними даними підприємств-конкурентів чи середніми показниками в галузі тощо (міжгосподарський аналіз)',

— факторний аналіз на підставі визначення впливу певних факторів на значення конкретного показника (без урахування фактора невизначеності - детермінований факторний аналіз або з урахуванням фактора невизначеності - стохастичний факторний аналіз).

Результати фінансового аналізу використовують при розроблянні фінансових прогнозів і планів підприємства.

<< | >>
Источник: ФІНАНСІВ ПІДПРИЄМСТВ. Лекції.

Еще по теме 10.1. Суть, завдання та методи фінансового аналізу:

  1. 9.2. Зміст, завдання та методи фінансового планування
  2. § 8.1. Суть технічного аналізу
  3. 1.Завдання фінансового контролінгу
  4. Суть і завдання транспортної логістики.
  5. 2.1. Сутність та основні завдання фінансового контролінгу
  6. Суть і значення фінансового контролю
  7. Основні завдання та функції фінансового управління
  8. Поняття, основні завдання та принципи фінансового контролінгу
  9. § 17.1. Суть та види фінансових ф'ючерсів
  10. 123 Фінансово-монополістичний капітал і його суть.
  11. Методи системного аналізу
  12. 1.1. Сутність, мета та завдання державного фінансового контролю
  13. 2.2.3. Софт-аналіз ( аналіз сильних і слабких сторін підприємства)
  14. 1. Ціль, завдання, об’єкти і параметри внутрішнього контролю формування доходів, витрат і фінансових результатів