Содержание валютного рынка
Экономика любого государства не может существовать без развитого финансового рынка. Составной частью финансового рынка является валютный рынок.
Валютные рынки обслуживают международный платежный оборот, связанный с оплатой денежных обязательств юридических и физических лиц разных стран.
Специфика международных расчетов заключается в отсутствии общепринятого для всех стран платежного средства. Поэтому необходимым условием расчетов по внешней торговле, инвестициям, межгосударственным платежам является обмен одной валюты на другую.Валютный рынок - сфера экономических отношений, проявляющихся при осуществлении операции по купле-продаже иностранной валютой и ценных бумаг в иностранной валюте, а также операций по инвестированию валютного капитала.
С функциональной точки зрения валютные рынки обеспечивают:
- своевременное осуществление международных расчетов;
- страхование от валютных рисков;
- диверсификацию валютных резервов;
- валютную интервенцию;
- получение прибыли их участниками в виде разных курсов валют.
С институциональной точки зрения валютные рынки представляют собой совокупность уполномоченных банков, инвестиционных компаний, бирж, брокерских контор, иностранных банков, осуществляющих валютные операции.
С организационно-технической точки зрения валютный рынок представляет собой совокупность коммуникационных систем, связывающих между собой банки разных стран, осуществляющих международные расчеты и другие валютные операции.
На валютном рынке товаром являются объекты, имеющие валютную ценность.
К валютным ценностям относятся:
- иностранная валюта - денежные знаки и средства на счетах в денежных единицах иностранного государства, международных или расчетных денежных единицах;
- ценные бумаги (чеки, векселя), фондовые ценности (акции, облигации) и другие долговые обязательства, выраженные в иностранной валюте;
- драгоценные металлы (золото, серебро, платина, палладий, иридий, родий, рутений, осмий) и природные драгоценные камни (алмазы, рубины, изумруды, сапфиры, александриты, жемчуг).
Валюта - это денежные средства иностранных государств, национальные денежные средства, обслуживающие международные операции, а также межнациональные расчетные денежные единицы.
Для обозначения всех в совокупности иностранных для данного государства денежных и расчетных единиц применяется термин «иностранная валюта».
Термин «валюта» не всегда используется в правовых документах. Поэтому национальное законодательство многих стран вводит термин «валютные ценности». Этот термин включает иностранную валюту в наличной и безналичной форме, ценные бумаги, выраженные в иностранной валюте, драгоценные металлы (золото, серебро, в стандартных слитках). Обращение всех форм валютных ценностей регулируется валютным законодательством.
Валютное законодательство - это система национальных государственных законов об обращении, обмене, ввозе-вывозе иностранной валюты.
Валютные операции - это сделки с иностранной валютой на территории данной страны и за рубежом.
Термин «валютные операции» используется для обозначения всей совокупности сделок, при которых происходит изменение права собственности на валютные ценности. Необходимость в стандартизированной инфраструктуре, обеспечивающей обращение валютных ценностей, приводит к созданию валютных рынков.
Основными функциями валютного рынка выступают:
- обслуживание международного оборота (платежи) товаров, работ, услуг и капиталов;
- обеспечение участков рынка иностранной и национальной валютой;
- установление такого уровня валютного курса, при котором мировой валютный рынок и экономическая система в целом будут находиться в равновесии;
- обеспечение участников валютного рынка информацией о его функционировании;
- страхование (хеджирование), т.е. валютный рынок выступает как механизм для защиты субъектов экономики от валютных рисков и спекулятивных сделок;
- валютный рынок выступает инструментом государства для проведения денежно-кредитной политики;
- организация валютного рынка в соответствии с национальными и международными законами;
- получение прибыли в виде разницы курсов валют и процентных ставок по различным долговым обязательствам (коммерческих банков, предприятий).
Место валютного рынка в национальной экономике может быть представлено следующим образом:
Рисунок - Место валютного рынка в национальной экономике
где: 1 - кредиты и депозиты предприятий;
2 - заработная плата и потребление;
3 - валютные сбережения населения;
4 - экспорт и импорт;
5 - экспорт и импорт, денежная составляющая;
6 - кредиты и депозиты населения;
7 - привлечение и размещение кредитов;
8 - приобретение ценных бумаг;
9 - инвестиции в иностранную валюту;
10 - привлечение и размещение капитала.
Валютные рынки можно классифицировать по целому ряду признаков:
1) По сфере распространения, т.е. по широте охвата, можно выделить: международный валютный рынок; внутренний валютный рынок.
В свою очередь, как международный, так и внутренний рынки состоят из ряда региональных рынков, которые образуются финансовыми центрами в отдельных регионах мира или данной страны;
2) По отношению к валютным ограничениям валютный рынок может быть:
- валютный рынок с одним режимом - это валютный рынок со свободными валютными курсами, т.е. с плавающими курсами валют, котировка которых устанавливается на биржевых торгах;
- валютный рынок с двойным режимом - это рынок с одновременным применением фиксированного и плавающего курса валюты.
Введение двойного валютного рынка используется государством как мера регулирования движения капиталов между национальным и международным рынком ссудных капиталов. Эта мера призвана ограничить и контролировать влияние международного рынка ссудных капиталов на экономику данного государства;
3) По степени организованности валютный рынок бывает:
а) организованный или биржевой валютный рынок - это организованный рынок, который представлен валютной биржей.
Валютная биржа - предприятие, организующее торги валютой и ценными бумагами в валюте.
Биржа не является коммерческим предприятием. Ее основная функция в мобилизации временно свободных денежных средств через продажу валюты и ценных бумаг в валюте и в установлении курса валюты, т.е. ее рыночной стоимости.
Биржевой валютный рынок имеет ряд достоинств:
- является самым дешевым источником валюты и валютных средств;
- заявки, выставляемые на биржевые торги, обладают абсолютной ликвидностью.
Ликвидность валюты и ценных бумаг в валюте означает способность их быстро и без потерь в цене превращаться в национальную валюту.
б) неорганизованный или внебиржевой валютный рынок организуется дилерами, которые могут быть или не быть членами валютной биржи и ведут его по телефону, телефаксу, компьютерным сетям.
Биржевой и внебиржевой рынки в определенной степени противоречат друг другу и в то же время взаимно дополняют друг друга. Это связанно с тем, что, выполняя общую функцию по торговле валютой и обращению ценных бумаг в валюте, они применяют различные методы и формы реализации валюты и ценных бумаг в валюте;
4) По форме расчетов различают:
- наличный валютный рынок;
- безналичный валютный рынок.
5) В зависимости от срока проведения операций различают:
- текущий валютный рынок. Он подразумевает немедленную поставку валюты, чаще всего в течение двух рабочих дней после заключения сделки;
- срочный валютный рынок. Он подразумевает поставку валюты через четко определенный промежуток времени.
Срочный рынок делится на:
- фьючерсный валютный рынок;
- форвардный валютный рынок.
4.2
Еще по теме Содержание валютного рынка:
- 1. Понятие валютного рынка. Основные участники валютного рынка.
- Развитие валютного рынка и валютных операций в Российской Федерации. Виды валютных операций
- 14.3. Место российского валютного рынка в системе национального финансового рынка и его эволюция
- 2.1 Эволюция валютной системы и становление валютного рынка России.
- Валютный рынок, субъекты валютного рынка
- 16.1. Цели и содержание валютного регулирования
- § 1. Валютные правоотношения:понятие,структура,содержание
- 14.5. Участники валютного рынка
- 2. Участники валютного рынка
- 14.2. Функции валютного рынка
- 17. Содержание и структура валютной системы
- Структура валютного рынка
- Функции валютного рынка
- Регулирование валютного рынка
- 14.4. Структура национального валютного рынка
- 1.1. Сущность валютного рынка.
- Особенности российского валютного рынка
- 3. Функции валютного рынка
- Инфраструктура валютного рынка
- Сущность и функции валютного рынка