<<
>>

ВЗАИМОСВЯЗИ ПОКАЗАТЕЛЕЙ БАЛАНСА И ОТЧЕТА О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ

Из всех понятий, используемых в отчете о прибылях и убытках, мы выбрали четыре самых важных и разобрались, что они из себя представляют. Три из этих четырех тесно связаны с тремя базовыми понятиями баланса.

Давайте разберем эту связь более подробно и этим начнем анализ отчетности компании.

На рис. 5.1 показаны выдержки из финансовой отчетности компании Example Со. ріс, в которых приводятся следующие значения: отчет о прибылях и убытках:              •              баланс:

прибыль до выплаты процентов и налогов;              совокупные активы;

прибыль до выплаты налогов;              инвестированный капитал;

прибыль после налогов.              собственный капитал.

Оценка деятельности компании означает, что нужно установить зависимости между указанными наборами показателей.

У нас есть выбор, какие показатели использовать из каждого отчета. Так. прибыль до выплаты процентов и налогов может сопоставляться и с совокупными активами, и с инвестированным капиталом, и с собственным капиталом. То же самое можно делать и с прибылью до выплаты налогов, и с прибылью после налогов. Таким образом, у нас есть возможность получить девять коэффициентов, которые выполняют роль показателей деятельности компании. На практике, однако, встречаются не только эти девять соотношений, но и некоторые их вариации.

Одни и те же коэффициенты, построенные из данных баланса и отчета о прибылях и убытках, часто называются по-разному, и поэтому в литературе встречается очень много терминов, хотя по существу их гораздо меньше. Часто это своего рода мода: какой-то термин появляется, становится популярным у специалистов, затем либо "приживается” и остается, либо уступает место следующей новинке, которая повторяет его путь. Так, наугад можно привести такие термины, как: доходность совокупных активов (return on total assets, ROTA); доходность нетто-активов (return on net assets, RON A); доходность инвестированного капитала (return on capital employed, ROCE).

Еще раз подчеркнем: подобное обилие терминов, конечно, запутывает и пугает, но для менеджера, знающего рассматриваемый здесь предмет, понятно, что в своем большинстве эти термины обозначают одни и те же соотношения. В приведенном примере все три понятия связаны так или

Чтобы вычислить показатель оценки деятельности необходимо сопоставить показатели баланса и отчета о прибылях и убытках

Example Со. ріс

Отчет о прибылях и убытках (в млн долл.)              Баланс

Выручка от реализации

1120

Операционные расходы

1008
ПВПН Расходы на выплату процентов 20 112
пвн Расходы на выплату налогов 32 92
ппн Дивиденды

на обыкновенные акции

24 60
нп 36

(в млн. долл.

Внеоборотные

активы

480

Собственный

капитал

360

Долгосрочные

заимствования

200

Оборотные

активы

320

Краткосрочные

обязательства

24С

800

80Сlt;

Баланс (в млн. долл.)

Отчет о прибылях и убытках (в млн.. долл.)

112 ПВПН S СА 800
S
92 пвн *

              /              _gt;

"'у'

ик 560
?

? " „

60 ппн ?

?

'X.

ск 360

Какое из указанных соотношений самое подходящее?

На практике используются фактически все приведенные варианты.

РИС. 5.1. Соотношение основных показателей баланса и отчета о прибылях и убытках на примере компании Example Со. ріс

иначе с доходностью активов. Поэтому сам по себе конкретный терми мало значим. Главное понимать, какой именно показатель отчета о прі былях и убытках и показатель баланса использован.

В этой книге мы будем пользоваться только двумя важными коэффициентами. Они были тщательно выбраны из всего многообразия возможных вариантов и представлены на рис. 5.2. При этом мы совсем не считаем что они самые лучшие или что другие имеют какие-то существенные недостатки. Однако, по нашему мнению, выбранные коэффициенты являются одними из лучших. Их выбор можно очень хорошо обосновать и показать почему они предпочтительнее других, что и будет сделано в свое время.

<< | >>
Источник: Киран У. Ключевые показатели менеджмента: Как анализировать, сравнивать и контролировать данные, определяющие стоимость компании. 2001

Еще по теме ВЗАИМОСВЯЗИ ПОКАЗАТЕЛЕЙ БАЛАНСА И ОТЧЕТА О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ:

  1. 8.5. Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках
  2. Тема 3: Содержание и техника составления бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках
  3. 8.3. Приложения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках
  4. Виды и методы оценки инвестиционных проектов. Оценка финансовойсостоятельности проекта. Базовые формы (баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств) и показатели финансовой оценки инвестиционных проектов.
  5. Тема 4: Содержание и техника составления приложений к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках
  6. Порядок формирования показателей отчета о прибылях и убытках
  7. Вопрос 132. Содержание и порядок формирования показателей отчета о прибылях и убытках организации
  8. Отчет о прибылях и убытках форма № 2: значение, структура, определение понятий отдельных показателей: выручка, доходы, расходы, прибыль, убыток, себестоимость проданной продукции и др., содержание, источники информации, порядок составления, взаимоувязка с данными других форм бухгалтерской отчетности.
  9. Вертикальный и горизонтальный анализ формы №1 «Бухгалтерский баланс» и формы №2 «Отчет о прибылях и убытках»
  10. 18.3. Формирование отчета о прибылях и убытках
  11. 8.2. Отчет о прибылях и убытках
  12. Аналитическое использование отчета о прибылях и убытках.