ВЗАИМОСВЯЗИ ПОКАЗАТЕЛЕЙ БАЛАНСА И ОТЧЕТА О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ
Из всех понятий, используемых в отчете о прибылях и убытках, мы выбрали четыре самых важных и разобрались, что они из себя представляют. Три из этих четырех тесно связаны с тремя базовыми понятиями баланса.
Давайте разберем эту связь более подробно и этим начнем анализ отчетности компании.На рис. 5.1 показаны выдержки из финансовой отчетности компании Example Со. ріс, в которых приводятся следующие значения: отчет о прибылях и убытках: • баланс:
прибыль до выплаты процентов и налогов; совокупные активы;
прибыль до выплаты налогов; инвестированный капитал;
прибыль после налогов. собственный капитал.
Оценка деятельности компании означает, что нужно установить зависимости между указанными наборами показателей.
У нас есть выбор, какие показатели использовать из каждого отчета. Так. прибыль до выплаты процентов и налогов может сопоставляться и с совокупными активами, и с инвестированным капиталом, и с собственным капиталом. То же самое можно делать и с прибылью до выплаты налогов, и с прибылью после налогов. Таким образом, у нас есть возможность получить девять коэффициентов, которые выполняют роль показателей деятельности компании. На практике, однако, встречаются не только эти девять соотношений, но и некоторые их вариации.
Одни и те же коэффициенты, построенные из данных баланса и отчета о прибылях и убытках, часто называются по-разному, и поэтому в литературе встречается очень много терминов, хотя по существу их гораздо меньше. Часто это своего рода мода: какой-то термин появляется, становится популярным у специалистов, затем либо "приживается” и остается, либо уступает место следующей новинке, которая повторяет его путь. Так, наугад можно привести такие термины, как: доходность совокупных активов (return on total assets, ROTA); доходность нетто-активов (return on net assets, RON A); доходность инвестированного капитала (return on capital employed, ROCE).
Еще раз подчеркнем: подобное обилие терминов, конечно, запутывает и пугает, но для менеджера, знающего рассматриваемый здесь предмет, понятно, что в своем большинстве эти термины обозначают одни и те же соотношения. В приведенном примере все три понятия связаны так или
Чтобы вычислить показатель оценки деятельности необходимо сопоставить показатели баланса и отчета о прибылях и убытках
Example Со. ріс
Отчет о прибылях и убытках (в млн долл.) Баланс
— | |||
Выручка от реализации | 1120 | ||
Операционные расходы | 1008 | ||
ПВПН | Расходы на выплату процентов | 20 | 112 |
пвн | Расходы на выплату налогов | 32 | 92 |
ппн | Дивиденды на обыкновенные акции | 24 | 60 |
нп | 36 |
(в млн. долл.
Внеоборотные активы 480 | Собственный капитал 360 |
Долгосрочные заимствования 200 | |
Оборотные активы 320 | |
Краткосрочные обязательства 24С |
800
80Сlt;
Баланс (в млн. долл.)
Отчет о прибылях и убытках (в млн.. долл.)
112 | ПВПН | S | СА | 800 |
S | ||||
92 | пвн | * / _gt; "'у' | ик | 560 |
? ? " „ | ||||
60 | ппн | ? ? 'X. | ск | 360 |
Какое из указанных соотношений самое подходящее?
На практике используются фактически все приведенные варианты.
РИС. 5.1. Соотношение основных показателей баланса и отчета о прибылях и убытках на примере компании Example Со. ріс
иначе с доходностью активов. Поэтому сам по себе конкретный терми мало значим. Главное понимать, какой именно показатель отчета о прі былях и убытках и показатель баланса использован.
В этой книге мы будем пользоваться только двумя важными коэффициентами. Они были тщательно выбраны из всего многообразия возможных вариантов и представлены на рис. 5.2. При этом мы совсем не считаем что они самые лучшие или что другие имеют какие-то существенные недостатки. Однако, по нашему мнению, выбранные коэффициенты являются одними из лучших. Их выбор можно очень хорошо обосновать и показать почему они предпочтительнее других, что и будет сделано в свое время.
Еще по теме ВЗАИМОСВЯЗИ ПОКАЗАТЕЛЕЙ БАЛАНСА И ОТЧЕТА О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ:
- 8.5. Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках
- Тема 3: Содержание и техника составления бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках
- 8.3. Приложения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках
- Виды и методы оценки инвестиционных проектов. Оценка финансовойсостоятельности проекта. Базовые формы (баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств) и показатели финансовой оценки инвестиционных проектов.
- Тема 4: Содержание и техника составления приложений к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках
- Порядок формирования показателей отчета о прибылях и убытках
- Вопрос 132. Содержание и порядок формирования показателей отчета о прибылях и убытках организации
- Отчет о прибылях и убытках форма № 2: значение, структура, определение понятий отдельных показателей: выручка, доходы, расходы, прибыль, убыток, себестоимость проданной продукции и др., содержание, источники информации, порядок составления, взаимоувязка с данными других форм бухгалтерской отчетности.
- Вертикальный и горизонтальный анализ формы №1 «Бухгалтерский баланс» и формы №2 «Отчет о прибылях и убытках»
- 18.3. Формирование отчета о прибылях и убытках
- 8.2. Отчет о прибылях и убытках
- Аналитическое использование отчета о прибылях и убытках.