ПРИЛОЖЕНИЕ 1 Преобразование банковской дисконтной доходности в доходность в облигационном эквиваленте
Самый непосредственный и интуитивно понятный способ преобразования банковской дисконтной доходности (BDY) в доходность в облигационном эквиваленте (BEY) — это сначала преобразовать BDY в простую ставку процента (известную также как эффективная годовая ставка дохода).
Эта простая ставка процента затем может быть преобразована в ее BEY-эквивалент. Весь процесс состоит из пяти шагов. Вычислить сумму дисконта в долларах, используя уравнение 16.1:DD= FV BDY Фактическое количестводней (16.1)
' ’ 360 ' ’ Вычислить текущую стоимость казначейского векселя, используя уравнение 16.2:
PV = FV — DD. (16.2) Вычислить периодическую ставку дисконтирования к, используя уравнение 16.4 или его эквивалент, приведенный далее:
к= — -1. (16.4)
PV Преобразовать периодическую ставку дисконтирования к в простую ставку процента, обозначаемую г, используя уравнение 16.4.1:
г = (\+к)а-\, (16.4.1)
365
где а-
Фактическое количество дней Преобразовать простую ставку процента в полугодовую доходность в облигационном эквиваленте, используя уравнение 16.4.2:
BEY=2 ¦ [(I + г)|/2 — 1]. (16.4.2)
После всех этих вычислений вы получаете доходность в облигационном эквиваленте в традиционном виде, т. е. как полугодовую ставку.
Еще по теме ПРИЛОЖЕНИЕ 1 Преобразование банковской дисконтной доходности в доходность в облигационном эквиваленте:
- ПРИЛОЖЕНИЕ 2 Пересчет доходности в облигационном эквиваленте
- Рейтинг облигаций и требуемая доходность по облигационному займу
- Управление доходностью Рыулированне доходной базы коммерческого банка
- Риск и доходность изменяются в одном направлении: чем выше доходность, тем, как правило, выше риск операции.
- Доходность облигаций
- 5.5. Индекс доходности.
- Анализ доходности операции с векселями.
- Управление доходностью
- Кривая доходности
- Доходности, рассчитываемые по облигации
- Индексы доходности
- Вычисление доходности до погашения Y?M
- Доходный подход
- Законы доходности
- о Анализ доходности финансовых векселей
- Ожидаемый уровень доходности
- Доходность акций (Dividend Yield)
- 3.2. Доходность резервных валютных активов.
- 7.3 Метод средней доходности инвестиций
- 5.7. Внутренняя норма доходности.