<<

Предметный указател

ггивы (assets) 28, 29

внеоборотные (основные средства) (fixed) 32-34, 295

в различных отраслях (sector parameters) 90 доходность совокупных активов (return on total assets) 64, 65, 74-75, 81-91, 315-316 вычисление (calculating) 83-85 примеры (examples) 86-87 рентабельность реализации (sales margin) 88-89

«функционирующие (non-operating) 280 оборачиваемость совокупных активов (sales to total assets) 88 оборотные (current) 30 совокупные (total) 40 функционирующие (operating) 270 щонерный капитал (.shareholders ’funds) шьтернативные варианты соотношения темпов роста компании и ее стоимости (alternative growth/value scenarios) 290-291 моргизация и моток денежных средств (depreciation and cash flow) 276 обавленная стоимость (added value for) 265-295

создание (creation of) 288-289 апитал (capital) затраты на акционерный капитал (cost of equity) 284-285 модель оценки долгосрочных активов (asset pricing model) 286-287 средневзвешенные затраты на (weighted average cost of) 283-284 апитал, внесенный другими инвесторами (non-equity funds) 280 гконтрольная доля участия в капитале (май- норити) (minority interests) 308 ^функционирующие активы (non-operating assets) 280

іисание концепции (description) 267—268 ієн ка стоимости (value appraisal) 294-295 gt;едпосылки к оценке стоимости компании (valuation assumptions) 272—273

приведенная стоимость (present value) вычисление (calculating) 277 интерпретация (interpretation of) 278-279 совокупная приведенная стоимость (total present value) 276 стоимость (equity, value for) 280, 281 стоимость завершающего потока денежных средств (terminal value) 278, 292-293 фактор дисконтирования (discount factor) 282 функционирующие активы (operating assets) 270-272

чистый поток денежных средств, прогноз (net cash flow, forecasting) 274, 275

Амортизация и поток денежных средств (depreciation and cashflow) 116,276

Баланс (balance sheet) 25-27, 28-47

вертикальная форма (vertical sheet) 66-68 структура (structure of) 30, 31 формы представления (layouts) 66 Банкротство (bankruptcy) 111

Вклад в формирование прибыли (contribution) 222 ассортимент продукции и способы ее реализации (product mix) 242-243 вычисления (calculation of) 227 коэффициент (sales percentage and) 234-235.

238-239, 244-245

средневзвешенный (weighted) 240-241 на единицу мощности (per unit of capacity) 246-247

поток денежных средств (cash flow) 222 прибыль (profit) 224-225 совокупный (total) 226, 236-237 Выверка (reconciliation)

конечная (dosing) 156,157 начальная (opening) 156,157 Выручка (sales)

оборачиваемость основных средств (fixed assets, to) 104, 318 оборачиваемость активов (assets ratio, to) 96 ведущие факторы (drivers) 98-99 оборачиваемость совокупных активов (total assets, to) 88, 317 оборачиваемость дебиторской задолженности (accounts receivable, to) 102 оборачиваемость запасов (inventories, to) 102 рентабельность реализации (margin on) 94—97

F ранты (grants) 310

Дебиторская задолженность (accounts receivable) 30.202.320 Денежные средства (cash, funds) 30 использование (use of) 152-153, 154 источники (sources) 28, 152-153, 154 Деятельность, текущая (операционная) (performance, operating) 61-109 доходность инвестированного капитала (return on capital employed) 64 доходность инвестиций (return on investment) 71-72

доходность собственного капитала (return on equity) 64.

65. 72-73. 78-79, 184-185 значение (importance of) 194-195 доходность совокупных активов (return on total assets) 64, 65, 74—75, 80—89 вычисления (calculating) 83-85 в различных отраслях (sector parameters) 90 оборачиваемость совокупных активов (sales to total assets) 88 примеры (examples) 86-87 рентабельность реализации (sales margin) 88-89

модель управления операционной прибылью (operating profit model) 100-101, 102 оборачиваемость активов (sales to assets ratio) 94 ведущие факторы (drivers) 98-99 оборачиваемость дебиторской задолженности (sales to accounts receivable) 102 оборачиваемость запасов (sales to inventories) 104 оборачиваемость основных средств, мировые стандарты (sales to fixed assets, international standards) 105 Показатель (measures of) 61-69 рентабельность реализации (margin on sales) 94-97

ведущие факторы (drivers) 96-97 коэффициенты расходов (cost ratios) 96

рычаг, его влияние (leverage, effects of) 80 средний срок оплаты счетов дебиторов (debtor days) 107 срок хранения товарно-материальных запасов (inventory days) 106 стандарты (standards of) 77 термины, обилие (terms, multiplicity of) 62 фактор операционной эффективности (performance drivers) 94-108

Дивиденды (dividends) 118

доходность (yield) 178-180,195,328 покрытие (cover) 326

Долгосрочные финансовые вложения (investment) 33 доходность (return on) 71-72 оценка проекта (project appraisal)

влияние времени на потоки денежных средств (effects of time on cash flow) 255 внутренняя норма доходности, внутренняя рентабельность (internal rate of return) 242-244 дисконтированный поток денежных средств (discounted cash flow) 263 итоги (summary) 262-264 основные проблемы (problems, the) 250. 253 основные шаги решения проблем (steps to a solution) 252, 254 приведенная стоимость (present value) 256- 257, 259

фактор дисконтирования (discount factor) 254-256

чистая приведенная стоимость (net present value) 258 показатели (ratios) 249-253 профили инвестиционных проектов (profiles) 251

Доходность инвестированного капитала (return on capital employed) 64

Доходность собственного капитала (ДСК) (см.; Собственный (акционерный) капитал) (see equity, return on)

Заемный капитал (debt)

коэффициент квоты собственника (debt to equity, debt to total assets) 140, 143, 325 анализ по странам (analysis by country) 147 важность показателя (importance of) 145 методы вычисления (calculation of) 142-144

оплата процентов (interest bearing) 140 определение (definition of 141 средний срок оплаты счетов дебиторов (debtor days) 107 счета дебиторов (trade debtors) 30 мствования (loans) выплаты (repayments) 118 долгосрочные (long-term) 34

держки (costsj

шьтернативный подход к анализу (alternative costing approaches) 223 «слад в формирование прибыли (contribution) 222

ассортимент продукции и способы ее реализации (product mix) 242—243 вычисления (calculation of 227 коэффициент (sales percentage and) 234- 235, 238-239, 244-245 на единицу мощности (unit of capacity, per) 246—247 прибыль (profit) 224-225 совокупный (total) 226, 236-237 средневзвешенный коэффициент (weighted) 240-241

лассификация (classification of 220-221 перационный рычаг (operating leverage) 233 otok денежных средств и вклад в формирование прибыли (cash flow and contribution) 222 ример анализа расходов (costing illustration) 218-219

эчка безубыточности (break-even) 228-232

итал (capital, funds)

lt;ционерный (shareholder) затраты на акционерный капитал (equity, cost of 284-285 модель оценки долгосрочных активов (asset pricing model) 386-387 средневзвешенные затраты на капитал (weighted average cost of 283, 284 іесенньїй другими инвесторами (non-equity) 280-282

тестированный (employed) 42-43, 68-69 доходность (return on) 64 питаловложения (expenditure) 118 бственный (owners ) 36-38 гализация дивидендов (scrip issues) 306-307

Коэффициент кратное балансовой стоимости акции (market to book ratio) 182-184, 192, 331 Кратное прибыли (price to earnings ratio) ISO- 182, 329

Коэффициент срочной ликвидности (quick ratio) 129-130, 322

Коэффициент текущей ликвидности (current ratio) 127,128,316

Ликвидность (liquidity)

долгосрочный и краткосрочный аспекты (long and short analysis) 122, і 23 корпоративная (corporate) 111 коэффициент обеспеченности реализации оборотным капиталом (working capital to sales ratio) 132-133 коэффициент срочной ликвидности (quick ratio) 129-130 коэффициент текущей ликвидности (current ratio) 128 показатели (measures of 122, 123 показатели краткосрочной ликвидности (shortterm measures) 126 цикл оборотного капитала (working capital days) 134-135

Неконтрольная доля участия в капитале (май- нориги) (minority interests) 308 Нематериальные активы (,intangibles) 32

Оборотный капитан (working capital) 46-47 вычисление (calculating) 68—69 коэффициент обеспеченности реализации оборотным капиталом (working capital to sales ratio) 132—133, 314 цикл (days) 134-135 Обязательства (liabilities) 28, 34-38

долгосрочные заимствования (long-term loans) 34 краткосрочные обязательства (current) 34 Операции в иностранной валюте (foreign currency) 302 Отсроченный налог (deferred tax) 303, 310 Отчет о прибылях и убытках (profit and loss account) 26, 27, 49—59 баланс, взаимосвязи показателей (balance sheet, relationship with) 62-64 распределение (distribution) 55

используемые данные (working data) 56-59 географические (geographical) 60 отраслевые (sectoral) 60 общие положения (generally) 52-53 основные показатели (terms) 54, 63 присвоение (appropriation) 55 Оценка проекта (project appraisal)

влияние времени на потоки денежных средств (effects of time on cash flow) 255 внутренняя норма доходности, внутренняя рентабельность (internal rate of return (IRR)) 242-244 дисконтированный поток денежных средств (discounted cash flow) 263 итоги (summary) 262—264 основные проблемы (problem, the) 250, 253 основные шага решения проблем (steps to a solution) 252, 254 приведенная стоимость (present value) 256- 257. 259

чистая приведенная стоимость (net present value) 258

фактор дисконтирования (discountfactor) 254-256 Оценка стоимости компании (valuation) предпосылки (assumptions) 272-273 подход к (approach to) 274-279

Пенсионные программы (pensions) 303 Пивоваренная отрасль (brewing industry)

доходность совокупных активов (return on total assets) 90-91 Поглощение (involuntary takeover) 111 Поток денежных средств (cash flow) 114-115 амортизация (depreciation) 116 вклад в формирование прибыли (contribution) 222 долгосрочная и краткосрочная стратегия (long and short strategy) 160-161 долгосрочный и краткосрочный анализ (long and short analysis) 158—159 источники и использование денежных средств (sources and uses of funds) 152-153.

154 конечная выверка (closing reconciliation) 156-157

начальная выверка (opening reconciliation) 156, 157 отчет (statement) 26, 27

составление (construction of 152 скрытые изменения (hidden movements) 154

стандарты финансовой отчетности (financial reporting standards) 162-163

Прибыль (profits)

модель управления операционной прибылью (operating profits m ode!) 100-103 потеря (loss of 1 11 Профиль компаний (company profile) 122 Процент (interest) 118

покрытие (cover) 138-139, 324, 327

Резервы (capital reserves) 38

накопленная прибыль (revenue reserves) 38 Репутация (goodwill) 298-301 Реструктуризация (reconstruction) 101 Рост компании (growth) 199-214

альтернативные варианты соотношения темпов роста компании и ее стоимости (alternative growth/ value scenarios) 290-291 анализ (analysis) 204-206 обшиє сведения (generally) 200-201 предпосылки к проведению поглощений (application to acquisitions) 214 пример (example) 202-204 рост за счет самофинансирования: международные стандарты (self-funding growth, international standards) 212-213 сбалансированный (equilibrium) 206-212, 330 модель (model' of) 210-212 Рычаг (leverage) 146-148

операционный (operating) 233 финансовый (financial) 186-187 его влияние (effects of) 80

Самофинансирование: международные стандаргы (self-funding, international standards) 212-213 Сбалансированный рост (equilibrium growth) 206-212,330 модель (model of 210-212 Скрытые изменения (hidden movements) 154 Собственный (акционерный) капитал (equity) доходность (return on) 64, 65, 72-73, 78-79, 192-193, 314

важность (importance of 194-195 капитал от эмиссии новых акций (new equity capital) 120 Специальные статьи (special items) гранты (grants) 310 салитализация дивидендов (scrip issues) 306-307 «контрольная доля участия в капитале (майнорити) (minority interests) 308 гбщие сведения (generally) 297 терапии в иностранной валюте (foreign currency) 302 утсроченный налог (deferred tax) 303, 310 іенсионньїе программы (pensions) 303 іереоценка основных средств (revaluation of fixed assets) 304—306 іривилегированньїе акции (preference shares) 308

прочие” (miscellaneous) долгосрочный капитал (long-term funds) 308-309 резервы (provisions) 310 епутация (goodwill) 298-302 шнансовая аренда finance leases) 304 к хранения товарно-материальных запасов (inventoty days) 106, 319 -щарты финансовой отчетности financial reporting standards) 162-163 •імость (value)

свершающего потока денежных средств (terminal) 278, 292-293 ценка (appraisal) 294-295 риведенная (present) 278-279 лмость акций (share values) 168—184 алансовая (asset backing, asset value, book value) 168

ивиденды на одну акцию (dividends per share) 172-173 ивиденды по странам и отраслям (dividends by country and by sector) 177 іпитализация дивидендов (scrip issues) 306-307

gt;эффициент кратное балансовой стоимости акции (market to book ratio) 182-184, 192 гэффициенты покрытия дивидендов и выплаты дивидендов (dividends cover and the pay-out ratioj 174-176 іатное прибыли (price to earnings ratio) 180-182, 329 іминальная (nominal) 168 ілная и текущая доходность акций (earnings and dividend yield ratios) 178-180, 195 'ибыль на одну акцию (earnings per share) 170-171

ивилегированные акции (preference shares) 308

рыночная капитализация (market capitalization) 169

рыночная стоимость, или курс акции (market value) 170

Стоимость компании (см.

Факторы, влияющие на стоимость компании)

Схема оценки стоимости (valuation chart, chart) 188-191

динамика элементов (dynamics of) 190-191

Таблицы дисконтирования (discounting tables) 332-339

Таблицы сложного процента (Icompounding tables) 332-339

Товарно-материальные запасы (inventories) 30

Точка безубыточности (break-even) 228-232

~У правленческие решения (management deci sions) 215-295 обшиє сведения (generally) 216-217

Факторы, влияющие на стоимость компании (determinants of corporate value) 165-214 модель опенки (model of) 196-197 общие сведения (generally) 166-167 стоимость акций (share values) 168-184 балансовая (asset backing, asset value, book value) 168

дивиденды на одну акцию (dividends per share) 172-173 дивиденды no странам и отраслям (dividends by country and by sector) 177 коэффициент кратное балансовой стоимости акции (market to book ratio) 182-184, 192 коэффициенты покрытия дивидендов и выплаты дивидендов (dividends cover and the pay-out ratio) 174-176 кратное прибыли (price to earnings ratio) 180-182, 329 номинальная (nominal) 168 полная и текущая доходность акций (earnings and dividend yield ratios) 178-180, 195 прибыль на одну акцию (earnings per share) 170-171 рыночная капитализация (market capitalization) 169 рыночная стоимость, или курс акции (market value) 170

Финансовая аренда (finance leases) 304 Финансовая устойчивость компании (financial strength) 137-149 заимствования, требующие выплаты процентов (interest bearing debt) 140 квота собственника (debt to equity)

анализ по странам (analysis by country) 147 вычисление (calculation of) 142 значение (importance of) 145 коэффициент (ratio) 140,143 коэффициент покрытия процентов (interest cover) 138—139 определения понятия “заемный капитал” (debt, definitions of) 141 финансовый рычаг (leverage) 146-148 Финансовое конструирование (financial engineering) 186 Финансовое решение (financial decision) 215-295 Финансовые отчеты (financial statements) 17-59 активы (assets) 28, 29

внеоборотные (fixed) 32—34 оборотные (current) ЗО совокупные (total) 40 баланс (balance sheet) 26, 27, 28-47

вертикальная форма (vertical sheet) 67-68 структура (structure of) 30-31 формы представления (layouts) 66 балансовая стоимость основных средств (net fixed assets) 32 дебиторская задолженность (accounts receivable) 30 дебиторы (debtors) 30 денежные средства (cash) 30 долгосрочные финансовые вложения (investments) 33

инвестированный капитал (capital employed) 42-43, 68-69 источники капитала (source of funds) 29 капитал (funds)

источники (source of) 29 собственный (owners ’) 36-38 компания US consolidated company 58 отраслевые сведения (sectoral data) 60 географические сведения (geographical data) 60

нематериальные активы (intangibles) 32 оборотный капитал (working capital) 46-47

обязательства (liabilities) 27.

34-38

долгосрочные заимствования (long-term loans) 34

краткосрочные обязательства (current) 34 отчет о движении денежных средств (cash flow statement) 26, 27 отчет о прибылях и убытках (profit and loss account) 26. 27, 49-59 баланс, взаимосвязи с (balance sheet, relationship with) 62-64 используемые данные (working data) 56-59 обшиє положения (generally) 52-53 основные показатели (important terms, terms) 54. 63 присвоение (appropriation) 55 распределение (distribution) 55 резервы (capital reserves) 38 собственный капитал (owners’funds) 36-38 накопленная прибыль (revenue reserves) 38 обыкновенные акции в обращении (issued common stock) 36 резервы (capital reserves) 38 нетго- величина капитала (net worth) 44—45 товарно-материальные запасы (inventories) 30 Финансовый рычаг (financial leverage) 186-187

Цикл движения денежных средств (cash flow cycle) 110-123 выплаты по заимствованиям (по основному долгу) (loan repayments) 118 дивиденды (dividends) 118 капитал от эмиссии новых акций (new equity capital) 120 капиталовложения (capital expenditure) 118 коэффициент текущей ликвидности (current ratio) 127

новые долгосрочные займы (new long-term loans) 120

отгоки денежных средств от других видов деятельности (non-operating cash outflows) 118, 119 показатели ликвидности (measures of liquidity) 122 долгосрочный и краткосрочный аспекты (long and short analysis) 122,123 притоки денежных средств от других видов деятельности (non-operating cash inflows) 120, 121 проценты (interest) 118 

<< |
Источник: Киран У. Ключевые показатели менеджмента: Как анализировать, сравнивать и контролировать данные, определяющие стоимость компании. 2001

Еще по теме Предметный указател:

  1. Предметный указатель
  2. Предметный указатель
  3. Предметный указатель
  4. Предметный указател
  5. Предметный указател
  6. Предметный указатель
  7. Алфавитно-предметный указатель
  8. Предметно-именной указатель
  9. 67. Производственная структура предприятия. Предметная специализация.
  10. Указатель имен
  11. Алфавитный указател
  12. Именной указатель
  13. Именной указатель
  14. ПРЕДМЕТНО-ТЕМАТИЧЕСКИЙ УКАЗАТЕЛ
  15. Предметно-іменний покажчик