<<
>>

7 АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ

Финансовый результат предприятия ха–рактеризуется прибылью и убытком. Прибыль отражает абсолютную эффективность хозяй–ственной деятельности предприятия.

Прибыль (убытки) отражает финансовые результаты разных видов деятельности:

1) финансовый результат основной (обычной) деятельности;

2) финансовый результат операционной (фи–нансовой) деятельности;

3) финансовый результат от внереализацион–ных операций;

4) финансовый результат от действия чрезвы–чайных обстоятельств.

Направления анализа финансового ре–зультата.

1. Анализ формирования и использова–ния прибыли. Определяются абсолютные суммы средств, выплачиваемых из прибыли, их динамика и структура. Использование прибыли означает уплату в бюджет налога на прибыль; распределение прибыли, оставшейся в распо–ряжении предприятия. Налог на прибыль упла–чивается в бюджет не со всей суммы прибыли отчетного года, а с так называемой налоговой прибыли (налогооблагаемой прибыли). Для ее получения необходимо из прибыли отчетного года произвести некоторые исключения: дохо–ды, облагаемые по иной ставке, чем налог на прибыль (операции с ценными бумагами); неко–торые доходы, которые носят характер льгот. Полученная в результате таких расчетов нало–гооблагаемая прибыль служит основой для взноса налога на прибыль. После уплаты налога на прибыль оставшаяся сумма считается чис–той прибылью. Чистая прибыль распределя–ется на выплату дивидендов по ценным бума–гам; на образование резервного фонда, а также фондов специального назначения; на другие от–влечения (на внесение в бюджет штрафных сан–кций и расходов по возмещению ущерба из-за нарушения требований охраны окружающей сре–ды, из-за получения необоснованной прибыли в результате необоснованного повышения цен).

2. Горизонтальный и вертикальный ана–лиз финансовых результатов. Горизонталь–ный анализ – это оценка изменений показателей прибыли за отчетный период в абсолютной сумме и в процентах.

Вертикальный анализ – оценка изменений структуры показателей прибыли. Го–ризонтальный анализ проводится самим пред–приятием. Вертикальный (трендовый) анализ чаще всего проводится внешними пользователя–ми. Вертикальный и горизонтальный анализ про–водится по данным формы № 2.

3. Факторный анализ финансовых ре–зультатов. Выявляются факторы, повлиявшие на финансовые результаты предприятия. Прово–дится факторный анализ валовой прибыли, при–были от реализации, результатов от прочей реа–лизации.

Результатом факторного анализа явля–ется разработка мероприятий по исполь–зованию выявленных резервов роста финан–совых результатов предприятия.

8 АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ

Различают понятия «ликвидность баланса» и «ликвидность предприятия».

Ликвидность баланса – это возможность субъекта хозяйствования обратить активы в на–личность и погасить свои платежные обязатель–ства, т.е. это степень покрытия долговых обя–зательств предприятия его активами, срок превращения которых соответствует сроку по–гашения платежных обязательств.

Ликвидность предприятия – это более об–щее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвид–ность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реа–лизации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если унего имеет–ся соответствующий имидж в деловом мире.

Для оценки ликвидности активы делятся на:

1) наиболее ликвидные активы (Д1 ):

А1 = Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения;

2) быстрореализуемые активы (А2):

А2 = Дебиторская задолженность + Прочие денежные средства;

3) медленно реализуемые активы (А,;1 ):

A3 = Запасы + Долгосрочные финансовые вложения – Расходы будущих периодов;

4) труднореализуемые активы (А4 ):

А4 = Внеоборотные активы – Долгосрочные финансовые вложения.

Для оценки ликвидности пассивы делятся на: 1) наиболее срочные обязательства (П1 ): П1 = Кредиторская задолженность;

2) краткосрочные пассивы (П2 ):

П2 = Займы и кредиты + Прочие краткосрочные пассивы;

3) долгосрочные пассивы (П3 ):

П3 = Кредиты и займы;

4) постоянные пассивы (П4 ):

П4 = Все статьи раздела баланса «Капитал и резервы».

Баланс является ликвидным при выполнении системы неравенств: А1 > П ? А2 > А; > П3; А4 < П4.

Платежеспособность – возможность на–личными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Поня–тия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени лик–видности баланса зависит платежеспособность.

Показатели платежеспособности пред–приятия.

Коэффициент текущей ликвидности (коэф–фициент покрытия долгов) – это отношение всей суммы текущих активов, включая незавершен–ное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств. Он показывает степень, в которой текущие активы покрывают текущие пассивы. Нормативное значение для всех отраслей – 2.

Коэффициент быстрой ликвидности – это отношение ликвидных средств первых двух групп (за минусом запасов и долгосрочной деби–торской задолженности) к общей сумме кратко–срочных долгов предприятия. Нормативное зна–чение – 0,8–1.

Коэффициент абсолютной ликвидности – это отношение ликвидных средств первой группы ко всей сумме краткосрочных долгов предприя–тия. Нормативное значение – 0,2–0,25.

<< | >>
Источник: С. В. Загородников. Финансовый менеджмент. Шпаргалка. 2009

Еще по теме 7 АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ:

  1. 10.4. Анализ финансовых результатов от прочей реализации, внереализационной деятельности и финансовых вложений
  2. Анализ финансовых результатов и рентабельности
  3. 7.5. Анализ финансовых результатов
  4. 74. Анализ финансовых результатов
  5. 7. Анализ финансовых результатов организации
  6. 5. Анализ финансовых результатов
  7. 3.1. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия
  8. Анализ финансовых результатов деятельности организации
  9. Анализ финансовых результатов
  10. Анализ финансовых результатов и рентабельности предприятия
  11. Задачи анализа финансовых результатов предприятия