Насколько компания ликвидна и как сохранить платежеспособность?
1. Компания платежеспособна, если:
- Показатели ликвидности и платежеспособности соответствуют нормативам;
- Сумма оборотного капитала (запасы, готовая продукция, дебиторская задолженность) не слишком высока;
- Можно прогнозировать, что эта ситуация будет сохраняться в краткосрочной и долгосрочной перспективе.
2. Компания входит в зону риска неплатежеспособности, если выполняются вышеуказанные требования, но будущее неопределенно.
3. Компания находится в зоне риска, если показатели ликвидности и платежеспособности ниже нормы.
Меры по повышению платежеспособности:
- Продажа основных средств;
- Не предоставляем клиентам отсрочку платежа;
- Сокращение запасов;
- Покупаем у поставщиков с отсрочкой платежа.
В серьезных случаях следует обратиться к опытному консультанту по финансам.
Анализ платежеспособностиЗАО "Арсенал" на 01.01.2009 г. Отчет сформирован автоматически с помощью программы ФинЭкАнализ (скачать илиперейти на сайт разработчика) | |||
1. Общий коэффициент ликвидности баланса (Л1) показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (как краткосрочных,так и долгосрочных). Рекомендуемое значение: 2,0 -2,5. | |||
Л1 = (А1+0,5А2+0,3А3)/(П1+0,5П2+0,3П3) | Л1НАЧАЛО | 0.57 | ниже рекомендуемого |
| Л1КОНЕЦ | 0.577 | ниже рекомендуемого |
| Изменение | 0.007 | положительная тенденция |
Общая платежеспособность предприятия повышается. Предприятие становится более надежным хозяйственным и финансовым партнером.
| |||
2. Коэффициент абсолютной ликвидности (Л2) (срочности) показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена средствами, имеющими абсолютную ликвидность. Имеет особое значение для поставщиков ресурсов и банков, кредитующих предприятие. Рекомендуемое значение: 0,2 - 0,7. | |||
Л2 = А1/(П1+П2) | Л2НАЧАЛО | 0.0227 | ниже рекомендуемого |
| Л2КОНЕЦ | 0.0422 | ниже рекомендуемого |
| Изменение | 0.0195 | положительная тенденция |
Абсолютная ликвидность повышается. Вероятность оплаты счетов поставок и возврата кредитных ресурсов повышается. Снижается риск краткосрочного банковского кредитования.
| |||
3. Коэффициент "критической оценки" (Л3) показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет денежных средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам (дебиторской задолженности). Показатель имеет значение для организаций кредитующих предприятие. Рекомендуемое значение: 0,7 - 0,8; =gt;1,0. | |||
Л3 = (А1+А2)/(П1+П2) | Л3НАЧАЛО | 0.3096 | ниже рекомендуемого |
| Л3КОНЕЦ | 0.3615 | ниже рекомендуемого |
| Изменение | 0.0519 | положительная тенденция |
Повышается вероятность погашения краткосрочных обязательств и надежность предприятия как хозяйственного партнера.
| |||
4. Коэффициент текущей ликвидности (Л4) показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. Имеет значение для оценки финансовой устойчивости предприятия покупателями и держателями ценных бумаг предприятия и кредитующими организациями, а также хозяйственными партнерами. Допустимое значение 1. | |||
Л4 = (А1+А2+А3)/(П1+П2) | Л4НАЧАЛО | 1.447 | неудовлетворительное |
| Л4КОНЕЦ | 1.535 | неудовлетворительное |
| Изменение | 0.088 | положительная тенденция |
Финансовая устойчивость предприятия повышается. Если предприятие выпустило ценные бумаги, то их надежность повышается. Увеличивается вероятность погашения всех текущих обязательств за счет всех оборотных средств.
| |||
| |||
5. Коэффициент отвлеченности функционирующего капитала (Л5) показывает, какая часть функционирующего капитала вложена в производственные запасы и отвлечена в дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев). Показатель целесообразно использовать для анализа работы предприятий одной отраслевой принадлежности. | |||
Л5 = А3/(А1+А2+А3) | Л5НАЧАЛО | 0.786 |
|
| Л5КОНЕЦ | 0.765 |
|
| Изменение | -0.021 | положительная тенденция |
Увеличивается оборачиваемость капитала и деловая активность коллектива предприятия.
| |||
6. Доля оборотных средств в активах (Л6). Показатель целесообразно использовать для анализа работы предприятий одной отраслевой принадлежности. | |||
Л6 = (А1+А2+А3)/Б | Л6НАЧАЛО | 0.5863 |
|
| Л6КОНЕЦ | 0.6395 |
|
| Изменение | 0.0532 |
|
Увеличивается доля оборотных средств в активах. Так как происходит рост выпуска (продажи) продукции - положительная тенденция, увеличивается деловая активность.
| |||
7. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Л7), характеризует долю собственных оборотных средств во всех оборотных средствах предприятия. Рекомендуемое значение: не менее 0,1. Фактические значения этого коэффициента в значительной степени зависят от технико-технологических особенностей производства и уровня инфляции. | |||
Л7 = (П4-А4)/(А1+А2+А3) | Л7 НАЧАЛО | 0.206 | оптимальное |
| Л7 КОНЕЦ | 0.278 | оптимальное |
| Изменение | 0.072 | положительная тенденция |
Улучшается обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами, повышается финансовая устойчивость.
| |||
8. Коэффициент восстановления платежеспособности предприятия рассчитывается в случае, если один из коэффициентов Л4 или Л7 принимает значение меньше рекомендуемого. Значение этого коэффициента должно быть не менее 1,0. | |||
Л8 = (Л4конец+6/t*(Л4конец - Л4начало))/2 | Л8 | 0.789 | неудовлетворительное |
t - анализируемый период |
|
|
|
В течение 6 месяцев предприятие, с учетом сложившихся тенденций, не имеет реальной возможности восстановить платежеспособность! |
Оценка ликвидности баланса ЗАО "Арсенал" на 01.01.2009 г.
Отчет сформирован автоматически с помощью программы ФинЭкАнализ (скачатьили перейти на сайт разработчика)
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания последней, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги указанных групп по активу и пассиву:
Таблица 7. Сопоставление групп по активу и пассиву:
АКТИВ | условия абсолютной ликвидности | ПАССИВ |
А1 – денежные средства организации и краткосрочные финансовые вложение | А1=gt;П1 | П1 – кредиторская задолженность, а также ссуды, не погашенные в срок |
А2 – дебиторская задолженность и прочие активы | А2=gt;П2 | П2 – краткосрочные кредиты и заемные средства |
А3 – «Запасы и затраты» (за исключением «Расходов будущих периодов») и «Долгосрочные финансовые вложения» | А3=gt;П3 | П3 – долгосрочные кредиты и заемные средства |
А4 – статьи раздела I актива баланса «Внеоборотные активы» | А4lt;=П4 | П4 – статьи раздела III пассива баланса «Капитал и резервы» |
Если одно или несколько неравенств имеют противоположный знак, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.
Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:
- текущая ликвидность
ТЛ = (А1 + А2) – (П1 + П2)
- перспективная ликвидность
ПЛ = А3 – П3
Результаты расчетов по данным ЗАО "Арсенал" показывают, что сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:
Таблица 8. Результаты расчетов по активу и пассиву
АКТИВ | 01.01.2008 | 01.01.2009 | ПАССИВ | 01.01.2008 | 01.01.2009 | излишек (+) или недостаток (-) активов на погашение обязательств | |
01.01.2008 | 01.01.2009 | ||||||
1. Наиболее ликвидные активы | 1409 | 3205 | 1. Наиболее сроч. обязательства | 42922 | 65046 | -41513 | -61841 |
2. Быстрореали-зуемые активы | 17816 | 24247 | 2. Краткосрочные пассивы | 19184 | 10894 | -1368 | 13353 |
3. Медленнореа-лизуемые активы | 70639 | 89142 | 3. Долгосрочные пассивы | 9259 | 8252 | 61380 | 80890 |
4. Труднореали-зуемые активы | 62964 | 64613 | 4. Постоянные пассивы | 81463 | 97015 | -18499 | -32402 |
БАЛАНС | 152828 | 181207 | БАЛАНС | 152828 | 181207 | x | x |
Фактические соотношения на начало анализируемого периода:
| (1409) А1lt;П1(42922) (17816) А2lt;П2(19184) (70639) А3gt;П3(9259) (62964) А4lt;П4(81463) | Текущая ликвидность: ТЛ = -42881 т.р. |
Перспективная ликвидность: ПЛ = 61380 т.р. | ||
|
Ликвидность баланса можно охарактеризовать как недостаточную. При этом в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность. Однако следует отметить, что перспективная ликвидность отражает некоторый платежный излишек.
Фактические соотношения на конец анализируемого периода:
Текущая ликвидность: ТЛ = -48488 т.р. |
| (3205) А1lt;П1(65046) (24247) А2gt;П2(10894) (89142) А3gt;П3(8252) (64613) А4lt;П4(97015) |
Перспективная ликвидность: ПЛ = 80890 т.р. | ||
|
По состоянию на 01.01.2009 г. ситуация не изменилась. Ликвидность баланса также можно охарактеризовать как недостаточную. При этом отсутствует возможность увеличения текущей ликвидности в недалеком будущем, но сохраняется – в отдаленной перспективе.
Рисунок 1. Структураактивана 01.01.2008 г. | Рисунок 2. Структураактивана 01.01.2009 г. | ||||
|
| ||||
| - 1. Наиболее ликвидные активы |
| - 3. Медленно реализуемые активы | ||
| - 2. Быстрореализуемые активы |
| - 4. Труднореализуемые активы | ||
Рисунок 3. Структурапассивана 01.01.2008 г. | Рисунок 4.Структурапассивана 01.01.2009 г. | ||||
|
| ||||
| - 1. Наиболее срочные обязательства |
| - 3. Долгосрочные пассивы | ||
| - 2. Краткосрочные пассивы |
| - 4. Постоянные пассивы |
Таблица 9. Группировка оборотных активов и обязательств для расчета общего (реального) коэффициента платежеспособности
Активы | Обязательства | Промежу-точный коэф-фициент ликвид-ности | ||
Группа активов | Средне-годовое значение, тыс.руб. | Группа обязательств | Средне-годовое значение, тыс. руб. | |
Наиболее ликвидные активы (АI) | 2307 | Наиболее срочные обязательства (О1) | 23711 | 0.097 |
Быстрореализуемые активы (АII) | 100922 | Срочные обязательства (O2) | 30273 | 3.334 |
Медленно реализуемые активы (AIII) | 0 | Среднесрочные и долгосрочные обязательства (O3) | 23794.5 | 0 |
ИТОГО оборотных активов | 103229 | ИТОГО обязательств | 77778.5 | x |
Общий (реальный) коэффициент платежеспособности определяется по формуле:
Кобщ = d1*K1+d2*K2+d3*K3,
где d1,d2,d3 – удельный вес обязательств каждой группы в общей сумме обязательств,
К1,К2,К3 – промежуточные коэффициенты ликвидности.
Kобщ = 1.327
Организация может считаться платежеспособной, так как она имеет возможность погасить свою задолженность по обязательствам не позже, чем в течение трех месяцев по истечение установленного срока.
Еще по теме Насколько компания ликвидна и как сохранить платежеспособность?:
- Понятие платежеспособности предприятия и ликвидности баланса. Условия ликвидности баланса
- Обеспечение сохранности средств пенсионных резервов, находящихся в доверительном управлении управляющих компаний
- Платежеспособность и ликвидность организаций
- Насколько компания прибыльна?
- Анализ ликвидности и платежеспособности
- сов и насколько удовлетворен спрос компаниями-конкурентам
- сов и насколько удовлетворен спрос компаниями-конкурентам
- 5.4. Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия
- 8.1.4. Анализ платежеспособности (ликвидности) предприятия
- Коэффициентный анализ ликвидности и платежеспособности
- 6.2. Оценка ликвидности и платежеспособности
- 4. Анализ ликвидности (платежеспособности).
- Анализ ликвидности и платежеспособности организации
- 2. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия.
- §2.Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия
- 6 Оценка ликвидности и платёжеспособности зарубежной фирмы
- Вопрос 74. Платежеспособность и ликвидность банка их взаимосвязь.
- Вопрос 146. Анализ ликвидности баланса. Оценка платежеспособности организаци
- 6. Финансовое состояние, платежеспособность и ликвидность 1 предприятий