<<
>>

Служба внутреннего контроля профессиональных участников фондового рынка

Каждый профессиональный участник фондового рынка обязан создать службу внутреннего контроля в соответствии с Положением о внутреннем контроле профессионального участника рынка ценных бумаг [XC].

Под внутренним контролем профессионального участника рынка ценных бумаг понимается контроль за соответствием деятельности профессионального участника рынка ценных бумаг требованиям законодательства Российской Федерации о ценных

бумагах, нормативных правовых актов Центрального банка, а также правил и стандартов саморегулируемой организации профессиональных участников рынка ценных бумаг. Деятельность службы внутреннего контроля должна быть направлена на проверку деятельности всех подразделений фирмы, работающей на фондовом рынке, с целью предотвращения конфликта интересов и мошенничества, а также нарушений закона в их деятельности. Целью внутреннего контроля помимо этого, должна быть проверка соблюдения профессиональными участниками ценных бумаг прав его клиентов.

В функции контролера входят:

> обязанности по проведению проверок правильности оформления первичных документов и отражения сделок в финансовой отчетности;

> разработка мер по предотвращению и устранению конфликта интересов, возникающих в процессе деятельности на рынке ценных бумаг между профессиональным участником рынка ценных бумаг и его клиентом;

> выявление фактов нарушения законодательства,

нормативных актов и правил саморегулируемых

организаций работниками фирмы в процессе осуществления сделок, а также принятие мер для устранения выявленных нарушений;

> выявление случаев незаконного использования служебной информации сотрудниками фирмы.

Служба внутреннего контроля должна уведомлять о выявленных нарушениях как руководство фирмы, так и надзорные органы, случае, если эти нарушения носят существенный характер.

В настоящее время существует тенденция повышения роли внутреннего контроля и аудита в сфере регулирования финансовых рынков.

Техника контроля обычно является стандартной:

> уполномоченный контроль (authorization controls)

У и разделение стадий (1) заключения сделки и оформления бумаг и (2) совершения взаиморасчетов.

Но полнота такого контроля зависит от самой фирмы. Так, например, в случае с банком «Barings» процедура внутреннего контроля была неудовлетворительной, что и позволило Нику Лисону

подтасовывать документы и отражать неверные данные о заключенных сделках, прибылях и убытках. Хотя аудит также не всегда приносит свои результаты. Внутренний аудит зачастую страдает от того, что при проверке стараются больше отразить формальную сторону ситуации, а не показать ее сущность, причины и последствия. Внешний аудит является важным инструментом надзора за деятельностью финансовых компаний, однако, неоднократные случаи конфликта интересов показывают, что даже заключение крупной аудиторской компании не является гарантией того, что аудиторская проверка проведена надлежащим образом, и в заключении отражены все недостатки финансовой отчетности компании.

Вставка 25_______________________________________________

Пример!

Случаи недобросовестности действий аудиторов при аудиторской проверке.

Аудиторская фирма KPMG позволяла своему клиенту, компании Polaroid, использовать сомнительные бухгалтерские трюки, чтобы скрывать тяжелое финансовое положение накануне банкротства в 2001 г. Такой вывод сделал независимый эксперт, назначенный судом по банкротствам, который вел дело Polaroid. Ранее SEC обвинила аудиторскую фирму в мошенничестве при проверке Xerox.

Polaroid подала на банкротство в октябре 2001 г. В 2002 году большую часть ее активов, включая торговую марку, за $225 млн. купил фонд прямых инвестиций One Equity Partners. Группа акционеров и бывших сотрудников Polaroid обвинила руководство в намеренном занижении финансовых показателей, чтобы без веских оснований обанкротить Polaroid и быстро продать ее активы. Суд поручил эксперту Мандарино из консалтинговой фирмы Traxi проверить это обвинение.

Мандарино выяснил, что все было «с точностью до наоборот». Он пришел к выводу, что руководство Polaroid использовало бухгалтерские трюки, чтобы скрыть тяжелое финансовое положение компании, стоявшей на пороге банкротства. KPMG же, зная об этих сомнительных действиях, не предупредила инвесторов о проблемах компании. Например, Polaroid не смогла бы провести выплаты по долгам, если бы не ликвидировала резерв на реструктуризацию в размере $5,8 млн., который улучшил ее показатели. А ведь SEC выпустила специальное указание, «чтобы не допустить именно такую операцию».

В марте 2001 г. KPMG решала, включать ли в комментарии к отчету Polaroid за 2000 г. свое предупреждение о финансовых проблемах компании. Такое предупреждение было чревато отказом банков-кредиторов в

рефинансировании долга, что повлекло бы банкротство компании. И после телефонного звонка гендиректор Polaroid Гэри Дикамилло, KPMG не стало этого делать.

Кроме того, говорится в докладе, подписывая отчетность Polaroid, KPMG «сильно полагалась» на сделанные в марте 2001 г. устные уверения финансового консультанта Polaroid из инвестбанка Dresdner Kleinwort Wasserstein в том, что вероятность рефинансирования долгов компании банками-кредиторами составляла «более 90%».

По мнению Шона Коффи, юриста из Bernstein Litowitz Berger & Grossmann и бывшего федерального прокурора, в отдельности каждое действие, поставленное под сомнение Мандарино, можно было бы считать оправданным. «Но если взглянуть на ситуацию в целом, невозможно отделаться от впечатления, что компания манипулировала бухгалтерскими показателями, чтобы выполнить свои долговые обязательства. Меня поразило, настолько KPMG была посвящена в эти вопросы и как она пыталась фиговыми листочками прикрыть действия Polaroid», - говорит Коффи.

Источник: по материалам газеты «Ведомости» № 952 от 26.08.2003 под заголовком: Откровенныеполароидныеснимки, ДжеймБэндлер.

Наличие службы внутреннего контроля является важным звеном в системе саморегулирования деятельности на фондовом рынке. Такая служба при беспристрастном отношении к делу может предотвратить многие нарушения, случаи мошенничества и способствовать защите прав клиентов. Безусловно, очень трудно создать такую службу, которая бы выявляла нарушения в работе собственной фирмы и сообщала о них в надзорные органы. Однако создание такой системы внутреннего контроля послужит и на благо самой фирмы, если только она не преследует изначально мошеннические цели. В случае с банком «Barings» такая служба внутреннего контроля могла бы предотвратить банкротство всего банка, вызванное рядом действий только одного его филиала. Кроме того, хорошо поставленная система внутренней финансовой отчетности и оформления сделок, позволит на ранней стадии выявлять злоупотребления сотрудников фирмы.

<< | >>
Источник: Алешина А.В., Булгаков А.Л.. Финансовые рынки. Часть 1. Регулирование финансовых рынков: Учебное пособие /А.В.Алешина, А.Л. Булгаков - М.: Научный консультант,2017. -320 с.. 2017

Еще по теме Служба внутреннего контроля профессиональных участников фондового рынка:

  1. Участники финансового рынка: государство, институциональные участники, профессиональные участники, валютная и фондовая биржи
  2. 4.5. Внутренняя отчетность профессиональных участников рынка ценных бумаг
  3. Регистры внутреннего учета профессиональных участников рынка ценных бумаг
  4. Первичные документы внутреннего учета профессиональных участников рынка ценных бумаг
  5. Порядок отражения в бухгалтерском учете профессиональных участников рынка ценных бумаг и инвестиционных фондов новации по государственным облигациям
  6. Ответственность профессиональных участников за соблюдение правил ведения внутреннего учета.
  7. Служба внутреннего контроля в коммерческих банках
  8. Профессиональные участники рынка ценных бумаг:
  9. Отчетность профессиональных участников рынка ценных бумаг
  10. Условия лицензирования профессионального участника рынка ценных бумаг
  11. 8.5. Налогообложение доходов и прибыли профессиональных участников рынка ценных бумаг
  12. Квалификационные требования к специалистам организаций — профессиональных участников рынка ценных бумаг
  13. Саморегулируемая организация профессиональных участников рынка ценных бумаг
  14. Регистрационная форма профессионального участника рынка ценных бумаг
  15. 5.3.Участники фондового рынка