<<
>>

Предисловие

Последние 20 лет были драматичными для индустрии финансовых услуг во всем мире. С одной стороны, финансовый сектор во все мире растет, и часто по объемам превосходит реальный сектор экономики, с другой стороны этот рост часто называют «бумажным» ростом - стоимость акции компании в последние годы зависит часто не от финансовых показателей ее деятельности, а от настроений на финансовом рынке, количестве свободных денег у банков, которые могли бы инвестировать эти свободные деньги в ценные бумаги, и многих других факторов.

Стоимость активов компании часто стоит на 3 или даже 5 месте по степени влияния на стоимость акции компании. Например, стоимость одной акции компании Google зависит отнюдь не от стоимости всех компьютеров и другого имущества, которое стоит на балансе компании Google, а от множества других факторов. Поэтому важно понимать принципы функционирования финансовых рынков, понимать, как можно использовать инструменты финансовых рынков в реальном секторе экономики, как эти инструменты могут использовать обычные люди, если хотят самостоятельно построить финансовый план, который обеспечит им достойный уровень жизни на пенсии.

Кризис 2008-2009 года показал, как банкротство всего лишь одного финансового института может повлиять не просто на финансовый сектор одной страны, а на все финансовые рынки в мире одновременно и даже на реальный сектор экономики.

Процессы глобализации, происходящие в мире, наиболее наглядно видны на финансовых рынках, которые функционируют круглосуточно 24 часа в сутки 7 дней в неделю, и где события, происходящие на финансовом рынке одной страны немедленно распространяются на другие финансовые рынки, причем часто в течение нескольких секунд.

Предлагаемый вашему вниманию учебник «Финансовые рынки» изучает теоретические и практические аспекты функционирования финансовых рынков, и дает прикладные знания по вопросам организации и функционирования финансовых рынков, видах финансовых инструментов и финансовых институтов, последних

тенденциях развития финансовых рынков, и особенностях регулирования финансовых рынков в России и за рубежом.

Основная учебная цель данного учебника состоит в академической подготовке бакалавра экономики или магистра экономики к формированию практических умений и выработке навыков принятия финансовых решений. В процессе изучения учебника студент или магистр сможет выработать представление о современных подходах к регулированию финансовых рынков, деятельности центрального банка и регулированию им отношений, связанных с осуществлением денежно-кредитной политики, функционированием банковской системы. Учебник также будет полезен при изучении финансовых дисциплин в неэкономических вузах, а также любым лицам, интересующимся практикой совершения финансовых операций.

В результате изучения данного учебника студенты получат методологическую базу для изучения последующих дисциплин финансовой тематики, получат развернутое представление о сущности финансов на современном этапе, о значимости роли данного сегмента экономики для оценки перспектив развития международных экономических отношений на основе теоретических и практических представлений и финансовых рынках. Студенты изучат: понятие и функции финансовой системы, сущность финансовой политики, сущность и функции финансовых рынков, получат представление о видах ценных бумаг и производных финансовых инструментах, основных типах финансовых посредников и институтов, изучат влияние финансовых инноваций и государственного регулирования на развитие финансовых институтов, модели банковских систем и инвестиционный потенциал финансового сектора, изучат принципы функционирования первичного и вторичного рынка ценных бумаг, биржевого и внебиржевого рынка, познакомятся с методами расчетов фондовых индексов, их роли на финансовых рынках.

Содержание учебника ориентировано на раскрытие ключевых предметных вопросов, связанных с формированием широких профессиональных взглядов на принципы использования финансовой системы, финансовых институтов и финансовых инструментов.

Каждая глава учебника сопровождается рекомендуемой литературой и вопросами для запоминания материала.

В результате изучения учебника студент должен знать:

- специальные понятия, используемые в финансовом законодательстве;

- основные источники регулирования финансовых рынков в России и за рубежом как на уровне федеральных законов, так и на уровне подзаконных (нормативных) актов Банка России;

- особенности правового статуса Банка России;

- инструменты осуществления денежно-кредитной

политики в Российской Федерации;

- механизм регулирования банковской деятельности;

- особенности банковского регулирования и банковского надзора;

- меры воздействия, применяемые Банком России к кредитным организациям;

- место и роль финансовой системы в современной экономике;

- цели и задачи финансовой политики;

- на каких принципах строятся финансовые системы и какие элементы входят в их состав;

- место и роль финансовых рынков в современной рыночной экономике;

- природу и особенности различных финансовых инструментов;

- общие принципы и особенности регулирования

финансовых рынков;

- как формируется денежная масса и как она взаимодействует с основными параметрами экономики;

- почему происходят колебания процентных ставок и какие факторы определяют их общий уровень;

- как финансовые рынки и институты могут отреагировать на будущие изменения в нормативном регулировании и проведении денежно-кредитной, бюджетной и налоговой политики;

- почему столь динамичны изменения на финансовых рынках;

- институциональную структуру современных финансовых рынков, место и роль различных финансовых посредников.

В результате изучения учебника студент должен уметь:

- свободно владеть финансовой терминологией;

- ориентироваться в действующем финансовом законодательстве Российской Федерации, современной финансовой политике государства, принимать решения, адекватные экономической ситуации в стране;

- вырабатывать предложения по совершенствованию финансово-кредитного механизма с целью повышения эффективности работы хозяйствующих субъектов.

Алешина А.В., Булгаков А.Л.

Изучив эту учебник, вы узнаете:

• Какие существуют основные правовые системы в странах с развитыми финансовыми рынками, чем они различаются, и как это влияет на развитие финансовых рынков;

• Какие основные нормативные акты существуют в США, Франции, Германии, Великобритании и ЕС в области регулирования финансовых рынков;

• Какие в последнее время произошли изменения в области регулирования финансовых рынков в мире;

• Чем инвестиционные банки отличаются от коммерческих и как в последнее время изменилось их регулирование;

• Какие нормативные акты регулируют финансовые рынки в России;

• Какие системы регулирования существуют в разных странах;

• Какие функции в области регулирования финансовых рынков выполняют государственные органы в зарубежных странах и в России;

• Что такое саморегулируемые организации, и какое место они занимают в системе регулирования финансовых рынков;

• Какие существуют основные методы и инструменты регулирования финансовых рынков;

• Что такое лицензирование;

• Для чего нужна служба внутреннего контроля;

• Чем занимается Базельский комитет;

• Что такое норматив достаточности капитала и как он рассчитывается;

• Какие существуют способы защиты прав инвесторов;

• Каковы особенности регулирования в период кризиса;

• Какие существуют инструменты по предотвращению паники на рынке;

• Что такое инсайдерские операции;

• Что такое манипулирование ценами;

• Какие виды ответственности существуют за нарушения на финансовых рынках;

Ключевые термины

Англо-американская система права.

Базельский комитет. Враждебное банкротство/ Инсайдерские операции. Ключевая ставка. Компенсационные фонды. Консолидация акций. Континентальная система права.

Конфликт интересов.

Листинг

Манипулирование ценами. Мега-банки.

Миноритарные акционеры. Независимые директоры Норматив достаточности капитала.

Операции на открытом рынке.

Открытая и закрытая подписка на ценные бумаги.

Первичная эмиссия ценных бумаг.

Полочная регистрация. Прерыватель цепной реакции Преференциальный статус кредитора.

Приостановка торгов. Разводнение пакетов акций. Разделение активов.

Раскрытие информации. Системно значимые финансовые институты.

Системно значимые банки Системно значимые страховые компании

Системный кризис.

Ставка рефинансирования. Ставка дисконтирования Третейский суд.

Фондовый кризис

<< | >>
Источник: Алешина А.В., Булгаков А.Л.. Финансовые рынки. Часть 1. Регулирование финансовых рынков: Учебное пособие /А.В.Алешина, А.Л. Булгаков - М.: Научный консультант,2017. -320 с.. 2017

Еще по теме Предисловие:

  1. Предисловие
  2. Предисловие инициаторов перевода
  3. Предисловие к третьему изданию
  4. Предисловие
  5. Предисловие
  6. Предисловие
  7. Предисловие
  8. Предисловие.
  9. Предисловие
  10. Предисловие
  11. Предисловие
  12. Предисловие
  13. 1.1 Предисловие
  14. Предисловие
  15. Предисловие
  16. Предисловие
  17. Предисловие
  18. Предисловие