<<
>>

Основные виды системного инвестирования

Рациональное системное инвестирование бывает стратегиче­ским, формульным и портфельным. Стратегические инвесторы, приобретая акции компании, имеют далеко идущие (стратегиче­ские) цели.

Сознательно получая (временные) убытки, они устрем­

ляются к получению солидных долгосрочных доходов. Отрицатель­ным примером того, как несколько стратегических инвесторов вместе с администрацией всех уровней развалили некогда мощное предприятие Северо-Западного региона России, является бал­тийское морское пароходство. Систематически навязываемые экономически невыгодные договоры привели к потере всего имущества и вынужденному банкротству. Причиной подобных действий могла быть «утечка» коммерческой тайны, деловой ин­формации в виде инсайда, проявления отдельных коррупционных схем. Приверженцы формульного инвестирования придержива­ются правила: что однажды удачно апробировано, то и в будущем будет полезным. Столь упрощенное правило может пригодиться, но только в условиях достаточно развитого, квазицивилизован­ного рынка. Так, на западных финансовых рынках применяется «план усредненных издержек». Инвестор должен через равные промежутки (т. е. регулярно) вкладывать в выбранный финансо­вый инструмент одну и ту же сумму денег. Данный подход к ин­вестированию можно назвать пассивным, не требующим от ин­вестора никаких усилий. Другое правило - «формула постоянной суммы»; оно несколько напоминает портфельное инвестирование. Инвестор формирует портфель из рисковых и низкорисковых элементов. При этом рисковая часть портфеля поддерживается на постоянном уровне. В зависимости от состояния рынка под­держивается прежняя пропорция за счет доходов, полученных от одной из получивших доход частей. на долгосрочной основе при неизменной стоимости рисковой составляющей портфеля его консервативная часть существенно возрастает, питая другую со­ставляющую. «Формула постоянного соотношения» предполага­ет пропорцию рискового и консервативного компонентов порт­феля. Путем реструктуризации портфеля она остается постоянной. на площадках цивилизованного рынка растут обе части портфе­ля, следовательно, увеличивается стоимость инвестиционного портфеля.

Стратегическими являются прямые инвестиции (инвестиции непосредственно в производство), и\или крупные портфельные

инвестиции (вложения в ценные бумаги), позволяющие участвовать в управлении компанией, либо полностью контролировать ее де­ятельность.

8.3.

<< | >>
Источник: Лопатин М.В.. Финансовые рынки и институты : учеб. пособие /М. В. Лопатин, а. Ф. Орлова. — СПб. : Изд-во Политех. ун-та,2016. — 203 с.. 2016

Еще по теме Основные виды системного инвестирования:

  1. Понятие системного риска и его виды
  2. 2.1. Основные модели классического финансового инвестирования
  3. Основные положения системной парадигмы
  4. Системная парадигма в экономической науке: основные положения
  5. Основные понятия системного анализа
  6. Инвестирование пенсионных активов Нормативные требования инвестирования пенсионных накоплений и резервов.
  7. Системно-интеграционная теория фирмы и системный маркетинг
  8. Системная парадигма и системный менеджмент[43]
  9. Системный паритет и системный менеджмент
  10. Вопрос 52. Основные виды кредита. Банковский кредит и его формы Основные формы и виды кредита:
  11. 2.Виды и организационно-правовые формы предпринимательства               2.1.Основные виды предпринимательства..
  12. 1. Чистая монополия:  характерные особенности и основные виды. 1.1.Основные характеристики рынка чистой монополии
  13. 4.2.6.Основные виды предприятий
  14. 7.3. Виды оценки основных фондов