Консенсус-прогнозы мировых цен на сырье
Третий уровень представлен консенсус-прогнозами, агрегирующими прогнозы ведущих прогностических центров и инвестиционных банков.
Консенсус-прогнозы организаций, агрегирующих прогнозы ведущих прогностических центров
В отличие от системы Bloomberg консенсус-прогнозы специализирующихся на выпуске прогнозов организаций отличаются более сложными моделями и представляют класс качественных моделей прогнозирования, ориентированных на обобщение предварительно сделанных экспертных оценок.
Общие комментарии к табл. 3.29.
При составлении базы данных учитывались следующие положения.
1. Краткосрочные прогнозы (на период до одного года не рассматриваются).
2. Приводятся доступные для общего пользования результаты прогнозирования, начиная с самой ранней точки (года составления среднесрочного прогноза (один год — пять лет) и долгосрочного прогноза (более пяти лет), дающего наибольший охват по рассматриваемым организациям — признанным мировым центрам прогнозирования) и заканчивая самой поздней точкой прогнозирования, обеспечивающей возможность проверки результатов предоставления как минимум среднесрочного (один год — пять лет), как максимум — долгосрочного прогноза (более пяти лет) до 2014 г. включительно.
3. Из совокупности отвечающих условиям (2) прогнозов в интересах последующей оценки их точности и достоверности выбирается дискретная последовательность прогнозов в трех точках: самый ранний доступный период составления среднесрочного прогноза, средний и самый поздний период с возможностью проверки результатов вплоть до 2014 г. включительно.
4. По результатам были получены следующие дискретные точки составления прогнозов: 2007 г., 2013 г.
Подробное описание представленных в табл. 3.29 моделей прогнозирования, формы предоставления прогноза организациями (документы, а также ссылки на источники их раскрытия и предоставления), специфики объекта прогнозирования, модели объекта прогнозирования и общего подхода кего построению представлено в таблице «Характеристика автоматизированной модели консенсуспрогнозов на базе экспертных оценок» в п.
2.3.5.Консенсус-прогнозы Bloomberg (инвестиционные банки)
В качестве исходной базы для исследования были взяты данные Bloomberg, которые доступны через запрос функции CPFC в терминале. В указанной базе выбирались доступные консенсус-прогнозы по состоянию на начало каждого из 2007—2013 гг. с горизонтом прогнозирования на конец каждого года (2007—2014 гг.). Консенсус-прогноз рассчитывается как медианная средняя. База данных Bloomberg содержит доступные прогнозы на кварталы и годы, начи-
292 Международная практика прогнозирования цен на финансовых рынках
Субъект прогнози рования | Тип прогноза | Единицы измерения, долл. | Сцена рии | Прогнозное значение в первой точке | Прогнозное значение во второй точке | Прогнозное значение по третьей точке | ||||||||||||
Год про гноза | 1 период | Зна чение, долл | 2 период | Зна чение, долл. | Год про гноза | 1 период | Зна чение, долл | 2 период | Значе ние, долл. | Год про гноза | 1 период | Зна чение, долл | 2 период | Зна че ние, долл. | ||||
Нефть | ||||||||||||||||||
Consensus Economics Energy & metals consensus forecast | Консен сус- прогноз по ценам на металлы и энергоносители 2007, 2008, 2013 г. | Среднегодов ая цена 1 барреля сырой нефти (Average world crude oil price) в ценах, соответственно 2003, 2007 и 2009 г. | Базо вый | X | 2007 | 2009 | 67 | 2010 | 64 | X | X | X | X | |||||
Газ | ||||||||||||||||||
Consensus Economics Energy & metals consensus forecast | Консенсус-прогноз по ценам на металлы и энергоносители 2007, 2008, 2013 г. | Среднегодов ая цена 1 млн mmESTU, British Thermal Unit (единица измерения энергопотребления) в ценах прогнозного года | Базо вый | X | X | X | X | X | 2007 | 2009 | 7,80 | 2010 | 7,80 | X | X | X | X | X |
Международная практика прогнозирования цен на финансовых рынках 293
Металлы | |||||||||||||||||||
Субъект прогнози рования | Тип прогноза | Единицы измерения, долл. | Сцена рии | Ме талл | Прогнозное значение в первой точке | Прогнозное значение во второй точке | Прогнозное значение по третей точке | ||||||||||||
Год про гно за | 1 период | Значе ние, долл | 2 период | Зна че ние, долл. | Год про гно за | 1 период | Зна че ние, долл | 2 период | Значе ние, долл. | Год про гноза | 1 период | Зна че ние, долл. | 2 период | Зна че ние, долл. | |||||
Consensus Economics Energy & metals consensus forecast | Консенсус-прогноз по ценам на металлы и энергоносители 2007, 2008, 2013 г. | Среднегодовая цена за 1 тройскую унцию Золота в ценах прогнозного года | Базо вый | Золо то | X | X | X | X | X | 200 7 | 2009 | 743 | 2010 | 701 | 2013 | 2015 | 1291 | 201 6 | 1318 |
Среднегодовая цена за 1 т алюминия в ценах прогнозного года | Базо вый | Алю ми ний | X | X | 2455 | 2259 | 2009 | 2109 | |||||||||||
Среднегодовая цена за 1 т никеля в ценах прогнозного года | Базо вый | Ни кель | X | X | 25 902 | 21 405 | 16370 | 17750 |
3.1.
База данных ценовых прогнозов1 См. выше общие комментарии к табл. 3.29.
ная с 1 января 2007 г. Для целей текущего отчета в базу данных включены только годовые прогнозы (табл. 3.30—3.34).
Таблица 3.30. Консенсус-прогноз цены на нефть марки Brent, долл. за баррель
Год составления
Год, на конец которого составлен прогноз
прогноза (н.г.) | 2007 | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 |
2007 | 60 | 57,94 | ||||||
2008 | 80 | 74 | 70,9 | 70 | ||||
2009 | 60 | 80 | 85 | 96 | ||||
2010 | 75 | 83 | 93,5 | 90 | ||||
2011 | 86,5 | 89,5 | 87 | 88,5 | ||||
2012 | 109 | 115 | 114,5 | |||||
2013 | 110 | 110 | ||||||
Факт | 93,85 | 45,59 | 77,93 | 94,75 | 107,38 | 111,11 | 110,8 | 102,9 |
Источник: информационная системы Bloomberg с учетом общих комментариев, представленных выше.
Таблица 3.31.
Консенсус-прогноз цены на никель, долл.Год составления прогноза (н.г.) | Год, на конец которого составлен прогноз | |||||||
2007 | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | |
2007 | 31 536 | 26 396 | 24 315 | |||||
2008 | 26 429 | 26 312 | 26 032 | |||||
2009 | 11 819 | 12 161 | 12 519 | 12 771 | ||||
2010 | 18 593 | 18 670 | 18 634 | 18 565 | ||||
2011 | 24 666 | 24 077 | 23 289 | 22 654 | ||||
2012 | 18 735 | 18 766 | 18 746 | |||||
2013 | 17 134 | 17 356 | ||||||
Факт | 26 300 | 11 700 | 18 525 | 24 750 | 18 710 | 17 060 | 13 900 | 18 800 |
Источник: информационная системы Bloomberg с учетом общих комментариев, представленных выше.
Таблица 3.32. Консенсус-прогноз цены на алюминий, долл.
Год составления прогноза (н.г.) | Год, на конец которого составлен прогноз | |||||||
2007 | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | |
2007 | 2325 | 2094 | ||||||
2008 | 2455 | 2480 | 2395 | 2271 |
Окончание табл. 3.32
Год составления прогноза (н.г.) | Год, на конец которого составлен прогноз | |||||||
2007 | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | |
2009 | 2081 | 2256 | 2496 | 2584 | ||||
2010 | 2056 | 2226 | 2350 | 2100 | ||||
2011 | 2480 | 2500 | 2370 | 2290 | ||||
2012 | 2275 | 2500 | 2648 | |||||
2013 | 2125 | 2246 | ||||||
Факт | 2366 | 1514 | 2204 | 2459 | 1997 | 2047 | 1762 | 2082 |
Источник:информационная системы Bloomberg с учетом общих комментариев, представленных выше.
Таблица 3.33. Консенсус-прогноз цены на золото, долл.
Год составления прогноза (н.г.) | Год, на конец которого составлен прогноз | |||||||
2007 | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | |
2007 | 675 | 650 | ||||||
2008 | 750 | 706 | 673 | 603 | ||||
2009 | 873 | 873 | 791 | 762 | ||||
2010 | 1100 | 1100 | 1000 | 919 | ||||
2011 | 1394 | 1300 | 1100 | 981,5 | ||||
2012 | 1835 | 1875 | 1550 | |||||
2013 | 1815 | 1875 | ||||||
Факт | 834 | 882 | 1097 | 1421 | 1565 | 1675 | 1202 | 1287 |
Источник:информационная системы Bloomberg с учетом общих комментариев, представленных выше.
Таблица 3.34. Консенсус-прогноз цены на пшеницу, долл.
Год составления прогноза (н.г.) | Год, на конец которого составлен прогноз | |||||||
2007 | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | |
2007 | 424 | |||||||
2008 | 634 | |||||||
2009 | 641 | 689 | 607 | |||||
2010 | 593 | 614 | 620 | 685 | ||||
2011 | 699 | 597 | 615 | |||||
2012 | 699 | 720 | 785 | |||||
2013 | 681 | 668 | ||||||
Факт | 885 | 610 | 541 | 794 | 652 | 778 | 605 | 550 |
Источник:информационная системы Bloomberg с учетом общих комментариев, представленных выше.
Еще по теме Консенсус-прогнозы мировых цен на сырье:
- Подходы к оценке достоверности прогнозов мировых цен на сырье
- База данных прогнозов мировых цен на сырье крупных финансовых институтов
- Системные ошибки в прогнозах цен на сырье
- Качественные модели прогнозирования мировых цен на сырье
- Инструментарий прогнозирования мировых цен на сырье
- Основные черты формирования мировых цен на минеральное сырье
- §3. Основные черты формирования мировых цен на минеральное сырье
- Анализ методов и моделей прогнозирования мировых цен на финансовых рынках (сырье, акции, курсы валют)
- Карта современных исследований в области прогнозирования мировых цен на финансовых рынках (курсы валют, сырье, акции)
- Оценка достоверности прогнозов мировых цен на финансовых рынках
- Выводы по оценке достоверности прогнозов на цены на сырье
- Международная практика прогнозирования мировых цен на финансовых М43 рынках (сырье, акции, курсы валют) / под ред. Я. М. Миркина. — М. : Магистр,2014. — 456 с., 2014
- Изменения в механизме формирования цен на сырье
- Соотношение фундаментальных и финансовых факторов в образовании цен на сырье: 1970—2000-е гг.