<<
>>

Консенсус-прогнозы мировых цен на сырье

Третий уровень представлен консенсус-прогнозами, агрегирующими прогнозы ведущих прогностических центров и инвестиционных банков.

Консенсус-прогнозы организаций, агрегирующих прогнозы ведущих прогностических центров

В отличие от системы Bloomberg консенсус-прогнозы специализирующихся на выпуске прогнозов организаций отличаются более сложными моделями и пред­ставляют класс качественных моделей прогнозирования, ориентированных на обобщение предварительно сделанных экспертных оценок.

Общие комментарии к табл. 3.29.

При составлении базы данных учитывались следующие положения.

1. Краткосрочные прогнозы (на период до одного года не рассматриваются).

2. Приводятся доступные для общего пользования результаты прогнозирова­ния, начиная с самой ранней точки (года составления среднесрочного прогноза (один год — пять лет) и долгосрочного прогноза (более пяти лет), дающего наи­больший охват по рассматриваемым организациям — признанным мировым центрам прогнозирования) и заканчивая самой поздней точкой прогнозирова­ния, обеспечивающей возможность проверки результатов предоставления как минимум среднесрочного (один год — пять лет), как максимум — долгосрочного прогноза (более пяти лет) до 2014 г. включительно.

3. Из совокупности отвечающих условиям (2) прогнозов в интересах после­дующей оценки их точности и достоверности выбирается дискретная последова­тельность прогнозов в трех точках: самый ранний доступный период составле­ния среднесрочного прогноза, средний и самый поздний период с возможно­стью проверки результатов вплоть до 2014 г. включительно.

4. По результатам были получены следующие дискретные точки составления прогнозов: 2007 г., 2013 г.

Подробное описание представленных в табл. 3.29 моделей прогнозирования, формы предоставления прогноза организациями (документы, а также ссылки на источники их раскрытия и предоставления), специфики объекта прогнозирова­ния, модели объекта прогнозирования и общего подхода кего построению пред­ставлено в таблице «Характеристика автоматизированной модели консенсус­прогнозов на базе экспертных оценок» в п.

2.3.5.

Консенсус-прогнозы Bloomberg (инвестиционные банки)

В качестве исходной базы для исследования были взяты данные Bloomberg, кото­рые доступны через запрос функции CPFC в терминале. В указанной базе выби­рались доступные консенсус-прогнозы по состоянию на начало каждого из 2007—2013 гг. с горизонтом прогнозирования на конец каждого года (2007—2014 гг.). Консенсус-прогноз рассчитывается как медианная средняя. База данных Bloomberg содержит доступные прогнозы на кварталы и годы, начи-

292 Международная практика прогнозирования цен на финансовых рынках

Субъект

прогнози­

рования

Тип

прогноза

Единицы из­мере­ния, долл. Сцена­

рии

Прогнозное значение в первой точке Прогнозное значение во второй точке Прогнозное значение по третьей точке
Год

про­

гноза

1 пе­риод Зна­

чение,

долл

2 пе­риод Зна­

чение,

долл.

Год

про­

гноза

1 пе­риод Зна­

чение,

долл

2 пе­риод Значе­

ние,

долл.

Год

про­

гноза

1 пе­риод Зна­

чение,

долл

2 пе­риод Зна­

че­

ние,

долл.

Нефть
Consensus

Economics

Energy & metals

consensus

forecast

Консен­

сус-

прогноз

по ценам

на

металлы

и энерго­носители

2007,

2008, 2013 г.

Среднегодов ая цена 1 барреля

сырой нефти (Average world crude oil price) в ценах,

соответст­венно 2003, 2007 и

2009 г.

Базо­

вый

X 2007 2009 67 2010 64 X X X X
Газ
Consensus

Economics

Energy & metals

consensus

forecast

Консен­сус-про­гноз по

ценам на

металлы

и энерго­носители

2007,

2008, 2013 г.

Среднегодов ая цена

1 млн mmESTU, British Ther­mal Unit

(единица

измерения

энергопот­ребления) в ценах

прогнозного

года

Базо­

вый

X X X X X 2007 2009 7,80 2010 7,80 X X X X X

Международная практика прогнозирования цен на финансовых рынках 293

Металлы
Субъект

прогнози­

рования

Тип про­гноза Единицы

измерения,

долл.

Сцена­

рии

Ме­

талл

Прогнозное значение в первой точке Прогнозное значение во второй точке Прогнозное значение по третей точке
Год

про­

гно­

за

1 пе­риод Значе­

ние,

долл

2 пе­риод Зна­

че­

ние,

долл.

Год

про­

гно­

за

1 пе­риод Зна­

че­

ние,

долл

2 пе­риод Значе­

ние,

долл.

Год

про­

гноза

1 пе­риод Зна­

че­

ние,

долл.

2 пе­риод Зна­

че­

ние,

долл.

Consensus

Economics Energy & metals

consensus

forecast

Консен­сус-про­гноз по

ценам на

металлы

и энерго­носители

2007,

2008, 2013 г.

Среднегодо­вая цена за

1 тройскую унцию Золо­та в ценах

прогнозного

года

Базо­

вый

Золо­

то

X X X X X 200

7

2009 743 2010 701 2013 2015 1291 201

6

1318
Среднегодо­вая цена за

1 т алюми­ния в ценах

прогнозного

года

Базо­

вый

Алю­

ми­

ний

X X 2455 2259 2009 2109
Среднегодо­вая цена

за 1 т нике­ля в ценах

прогнозного

года

Базо­

вый

Ни­

кель

X X 25 902 21 405 16370 17750

3.1.

База данных ценовых прогнозов

1 См. выше общие комментарии к табл. 3.29.

ная с 1 января 2007 г. Для целей текущего отчета в базу данных включены только годовые прогнозы (табл. 3.30—3.34).

Таблица 3.30. Консенсус-прогноз цены на нефть марки Brent, долл. за баррель

Год составления

Год, на конец которого составлен прогноз

прогноза (н.г.) 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
2007 60 57,94
2008 80 74 70,9 70
2009 60 80 85 96
2010 75 83 93,5 90
2011 86,5 89,5 87 88,5
2012 109 115 114,5
2013 110 110
Факт 93,85 45,59 77,93 94,75 107,38 111,11 110,8 102,9

Источник: информационная системы Bloomberg с учетом общих комментариев, представленных выше.

Таблица 3.31.

Консенсус-прогноз цены на никель, долл.
Год составления прогноза (н.г.) Год, на конец которого составлен прогноз
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
2007 31 536 26 396 24 315
2008 26 429 26 312 26 032
2009 11 819 12 161 12 519 12 771
2010 18 593 18 670 18 634 18 565
2011 24 666 24 077 23 289 22 654
2012 18 735 18 766 18 746
2013 17 134 17 356
Факт 26 300 11 700 18 525 24 750 18 710 17 060 13 900 18 800

Источник: информационная системы Bloomberg с учетом общих комментариев, представленных выше.

Таблица 3.32. Консенсус-прогноз цены на алюминий, долл.

Год составле­ния прогноза (н.г.) Год, на конец которого составлен прогноз
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
2007 2325 2094
2008 2455 2480 2395 2271

Окончание табл. 3.32

Год составления прогноза (н.г.) Год, на конец которого составлен прогноз
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
2009 2081 2256 2496 2584
2010 2056 2226 2350 2100
2011 2480 2500 2370 2290
2012 2275 2500 2648
2013 2125 2246
Факт 2366 1514 2204 2459 1997 2047 1762 2082

Источник:информационная системы Bloomberg с учетом общих комментариев, представленных выше.

Таблица 3.33. Консенсус-прогноз цены на золото, долл.

Год составления прогноза (н.г.) Год, на конец которого составлен прогноз
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
2007 675 650
2008 750 706 673 603
2009 873 873 791 762
2010 1100 1100 1000 919
2011 1394 1300 1100 981,5
2012 1835 1875 1550
2013 1815 1875
Факт 834 882 1097 1421 1565 1675 1202 1287

Источник:информационная системы Bloomberg с учетом общих комментариев, представленных выше.

Таблица 3.34. Консенсус-прогноз цены на пшеницу, долл.

Год составления прогноза (н.г.) Год, на конец которого составлен прогноз
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
2007 424
2008 634
2009 641 689 607
2010 593 614 620 685
2011 699 597 615
2012 699 720 785
2013 681 668
Факт 885 610 541 794 652 778 605 550

Источник:информационная системы Bloomberg с учетом общих комментариев, представленных выше.

<< | >>
Источник: Международная практика прогнозирования мировых цен на финансовых рынках (сырье, акции, курсы валют) / под ред. Я. М. Миркина. — М. : Магистр,2014. — 456 с.. 2014

Еще по теме Консенсус-прогнозы мировых цен на сырье:

  1. Подходы к оценке достоверности прогнозов мировых цен на сырье
  2. База данных прогнозов мировых цен на сырье крупных финансовых институтов
  3. Системные ошибки в прогнозах цен на сырье
  4. Качественные модели прогнозирования мировых цен на сырье
  5. Инструментарий прогнозирования мировых цен на сырье
  6. Основные черты формирования мировых цен на минеральное сырье
  7. §3. Основные черты формирования мировых цен на минеральное сырье
  8. Анализ методов и моделей прогнозирования мировых цен на финансовых рынках (сырье, акции, курсы валют)
  9. Карта современных исследований в области прогнозирования мировых цен на финансовых рынках (курсы валют, сырье, акции)
  10. Оценка достоверности прогнозов мировых цен на финансовых рынках
  11. Выводы по оценке достоверности прогнозов на цены на сырье
  12. Международная практика прогнозирования мировых цен на финансовых М43 рынках (сырье, акции, курсы валют) / под ред. Я. М. Миркина. — М. : Магистр,2014. — 456 с., 2014
  13. Изменения в механизме формирования цен на сырье
  14. Соотношение фундаментальных и финансовых факторов в образовании цен на сырье: 1970—2000-е гг.