Анализ зависимости движения рынка от экономических, финансовых и других показателей
Исследователи
(в силу широчайшего распространения, многочисленности используемых фундаментальных показателей и недостаточной формализованности подходов к анализу (важно-
Базы данных по методам прогнозирования динамики рынков акций (продолжение)
сти мнения эксперта) приведены только отдельные выдающиеся ученые и последователи фундаментального анализа)
• Benjamin Graham (основоположник инвестирования на основе ценности, Value Investing)
(совместно с David Dodd) Security Analysis (1934)
The Intelligent Investor (1949)
• Thomas Rowe Price, Jr.
(основоположник инвестирования в рост, Growth Investing) Описание метода Т. Прайса см., например: John Train. The money masters (1980)• Philip A. Fisher
Common Stocks and Uncommon Profits (1958)
Paths to Wealth Through Common Stocks (1960) и др.
• Humphrey B. Neill (основоположник инвестирования против рынка, Contrarian Investing)
The Art of Contrary Thinking (1954)
• David N. Dreman (классик инвестирования против рынка)
Contrarian Investment Strategies — The Classic Edition (1998)
Contrarian Investment Strategies: The Psychological Edge (2012) и др.
• Richard Bernstein (разработчик индикатора настроений (sentiment indicator) на рынке акций, основанного на рекомендациях по структуре портфеля рыночных аналитиков и портфельных менеджеров3)
Style Investing: Unique Insight into Equity Management (1995)
• John Templeton
Описание метода Дж. Темплтона см., например: Templeton L., Phillips S. Investing the Templeton Way: The Market-Beating Strategies of Value Investing's Legendary Bargain Hunter (2008).
• Peter Lynch
(совместно с John Rothchild) One Up on Wall Street : How To Use What You Already Know To Make Money In The Market (2000)
(совместно с John Rothchild) Beating the Street (1994).
• Warren E. Buffett
(совместно с Lawrence A.
Cunningham) The Essays of Warren Buffett: Lessons for Corporate America (2013, Third Edition).• George Soros
Soros on Soros: Staying Ahead of the Curve (1995) и др.
• Jeremy J. Siegel
Stocks For The Long Run. The Definitive Guide to Financial Market Returns and LongTerm Investment Strategies (1998) и др.
В том числе анализ с использованием коэффициента P/E (ключевой фундаментальный
фактор)
• Benjamin Graham & David Dodd
Базы данных по методам прогнозирования динамики рынков акций (продолжение)
Security Analysis (1934)
• Robert J. Schiller
(совместно с John Y. Campbell) Stock Prices, Earnings and Expected Dividends (1988; Journal of Finance. No.43 (3). P. 661—676)
Irrational Exuberance (2000) и др.
• Robert E. 'Bob' Bronson III
Market P/Es as a Forecasting Tool (периодическое обновление исследовательской работы).
• Clifford Asness
Fight the Fed Model (2003; Journal of Portfolio Management, Fall 2003. P. 11—24). Издания
(макроэкономическое прогнозирование (прогнозирование фундаментальных показателей))
• Обзор Ливингстона (Livingston Survey) — макроэкономический прогноз для США, основанный на обобщении прогнозов экономистов из сферы бизнеса, финансов, образования, государственного сектора, публикуемый два раза в год (с 1946 г. — Дж. Ливингстоном; с 1990 г. — Федеральным резервным банком Филадельфии)).
• Обзор профессиональных прогнозистов (Survey of Professional Forecasters) — ежеквартальный макроэкономический прогноз для США, публикуемый с 1968 г.
(с 1968 г. по 1990 г. совместно Национальным бюро экономических исследований (NBER) и Американской ассоциацией статистики (ASA); с 1990 г. — Федеральным резервным банком Филадельфии).
• Прогноз Национальной ассоциации деловой экономики (National Association of Business Economics, США) (NABE Outlook). Национальная ассоциация деловой экономики (ежеквартальный консенсус-прогноз выборки ведущих экономистов относительно экономических циклов, публикуемый с 1964 г.).
• Прогноз Андерсона Университета Калифорнии, Лос-Анжелес (UCLA Anderson Forecast) — ежеквартальный макроэкономический прогноз для США, публикуемый с 1952 г. Бизнес-школой менеджмента Андерсона Университета Калифорнии, Лос-Анжелес).
• Прогноз Blue Chip Economic Indicators — ежемесячный макроэкономический прогноз для США, основанный на обобщении прогнозов ведущих экономистов, публикуемый с 1976 г. Wolters Kluwer Law & Business (подразделение Aspen Publishers).
• Обзор по экономическому прогнозированию журнала Wall Street Journal (WSJ' Economic Forecasting Survey) — публикуется на ежемесячной, полугодовой основе; содержит индивидуальные и консенсусные прогнозы ведущих экономистов.
• Консенсусные прогнозы Consensus Forecasts — публикуемые с 1989 г. глобальные макроэкономические прогнозы, основанные на обобщении прогнозов ведущих экономистов из более 85 стран по более 1000 показателем английской компанией Consensus Economics,
в том числе прогноз по США Consensus Forecasts — USA (ежемесячный прогноз по 20 макроэкономическим показателям на двухлетнюю перспективу)
Базы данных по методам прогнозирования динамики рынков акций (продолжение)
Центры
(макроэкономическое прогнозирование (прогнозирование фундаментальных показателей))
• Международные организации: МВФ, ОЭСР, Всемирный банк и др.
В США: Исследовательский семинар по количественной экономике Мичиганского университета (Michigan University Research Seminar in Quantitative Economics (RSQE)) (специализация на моделях макроэкономического прогнозирования с самым продолжительным опытом работы в данной области в США); Экономический центр прогнозирования Университета штата Джорджия (Georgia State University Economic Forecasting Center); Экономический факультет Университета Джорджа Вашингтона (George Washington University Economics Department); одна из наиболее авторитетных частных консалтинговых компаний, специализирующаяся на макроэкономике США Macroeconomic Advisers и др.
• Существует не поддающееся исчислению число изданий и центров, публикующих работы по прогнозированию динамики рынков акций с использованием фундаментальных показателей. В их числе международные организации, в частности, Институт международных финансов (Institute of International Finance), профессиональные участники финансовых рынков и т.п. Популярными интернет-ресурсами являются The Big Picture (http://www.ritholtz.com/blog), GuruFocus (www.gurufocus.com), Financial Sense (www.financialsense.com), Crestmont Research (www.crestmontrese- arch.com), Scott's Investments (www.scottsinvestments.com) и др.
2.1.3. Анализ циклов
Исследователи (для циклов на фондовых рынках)
• Robert E. 'Bob' Bronson III
A Forecasting Model That Integrates Multiple Business and Stock-Market Cycles. Bronson Capital Markets Research. Updated 13 January 2008 (периодические обновления) Revealing Supercycles: BAAC and Economic. Bronson Capital Markets Research. 16 March
2010 и др.
• Samuel J. 'Bud' Kress
Ежегодные публикации Special Editions, доступные для клиентов основанной консультационной фирмы SineScope Advisory Service
Последователь:
• Clif Droke
The Stock Market Cycles (2009)
Kress Cycles (2013) и др.
• Другие исследователи: Michael A. Alexander, Ed Easterling (автор книги 2005. Unexpected Returns: Understanding Secular Stock Market Cycles, получившей бронзовую награду как «Лучшая книга года в области бизнеса/ экономики» журнала ForeWord Magazine), Jim Rogers, Vitaliy N. Katsenelson,
• Jeffrey A. Hirsch и др.
Исследователи экономических циклов:
• Н. Д. Кондратьев, С. Кузнец, Clement Juglar, Joseph Kitchin, а также: L.L. B. Angas, Arthur F. Burns, Wesley C. Mitchell, Joseph A. Schumpeter, Arthur Meier Schlesinger,
Базы данных по методам прогнозирования динамики рынков акций (продолжение)
Sr., George Modelski, William R. Thompson, David Knox Barker, Michael A. Alexander, Arthur Meier Schlesinger Jr., Brian J. L. Berry, Euel Elliot, Edward J. Harpham, Heja Kim и др.
Издания
(см. п. 2.2.2 «Анализ циклов» для технического анализа)
Центры
(см. также п. 2.2.2 «Анализ циклов» для технического анализа)
Институт по изучению экономических циклов (Economic Cycle Research Institute,
ECRI) (США)
RecessionAlert (http://recessionalert.com) (прогнозирование рецессий в экономике США)
2.2.
Еще по теме Анализ зависимости движения рынка от экономических, финансовых и других показателей:
- 4. ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ Влияние политических и экономических событий, а также изменения экономических показателей на цены валютного рынка
- 1.2.3. Показатели экономического анализа, используемые в финансовом менеджменте для подготовки управленческих решений.
- Анализ экономических зависимостей
- Анализ финансовой устойчивости организации: цели, источники информации, ее оценка по состоянию основных и оборотных средств, показателям финансовой независимости. На основании бухгалтерской отчетности проведите анализ.
- Классификация макроэкономических показателей в зависимости от изменений в ходе экономического цикла (предложена У. Митчеллом и А. Бернсом)
- 38.3. Система показателей рынка продуктов; методология их исчисления и анализ
- Организационно-экономическое обоснование и анализ реализации альтернативв зависимости от уровня определенности внешней среды
- 10.4. Основные показатели развития российского финансового рынка
- Классификация таможенных пошлин в зависимости от направления движения (перемещения) товара
- Роль экономического анализа в разработке бизнес-плана и мониторинге его выполнения. Сбалансированность основных финансовых показателей бизнес-плана.
- Виды показателей, используемых в финансовом анализе
- Система формирования экономических показателей как база проведения комплексного анализа. Блок-схема комплексного анализа.
- 1. Анализ финансовой устойчивости по абсолютным показателям
- 2. Анализ финансовой устойчивости по относительным показателям
- Порядок расчета и анализа показателей финансового состоянияорганизаций
- 7.3. Особенности технико-экономического, социально-экономического, финансово- экономического, маркетингового, экономико-экологического анализа
- Анализ экономических показателей деятельности ПО «Благовар»
- Роль и место финансового анализа в современном развитии экономики и его взаимосвязь с экономическим анализом