<<
>>

12.2. Диагностика прибыльности (рентабельности)

Важнейшим показателем, отражающим конечные финансовые результаты деятельности предприятия, является прибыльность (рентабельность). Рентабельность характеризует прибыль, полученную с 1 руб.
средств, вложенных в финансовые операции либо в другие предприятия. На предприятиях используется система показателей рентабельности (табл. 12.4). Анализ показателей таблицы свидетельствует о достаточно высоком уровне рентабельности производства, реализации, инвестиций и собственного капитала. Наряду с этим необходимо отметить низкую рентабельность активов.

Таблица 12.4 Показатели прибыльности (рентабельности) предприятия

в 1998-1999 гг. Показатели 1998 1999 Темп

роста, % Рентабельность фондов (отношение 29,94 7,6 30,47 балансовой прибыли к среднегодо вой стоимости основных производ ственных фондов) Прибыльность (отношение балансо 0,24 0,14 57,81 вой прибыли к объему реализации продукции) Рентабельность инвестиций, т. е. от 0,12 0,13 105,42 ношение балансовой прибыли к общим инвестициям (долгосрочные обязательства плюс собственный капитал) Рентабельность производства (отно 30,56 16,07 286,89 шение балансовой прибыли к се бестоимости) Рентабельность собственного капи 8,38 8,43 100,6 тала (отношение чистой прибыли к собственному капиталу) Рентабельность активов (отношение 4,85 4,24 87,46 чистой прибыли к общей величине активов) Рентабельность реализации (отно 16,41 9,15 55,76 шение чистой прибыли к объему реализации)

Кроме того, в 1999 г. по сравнению с 1998 г. уменьшилась рентабельность фондов (более чем в 3 раза), прибыльность (почти в 2 раза), рентабельность реализации (почти в 2 раза), рентабельность активов.

Пример расчета показателей рентабельности предприятия приведен втабл. 12.5.

Таблица 12.5 Показатели рентабельности предприятия "Металлик" в 1997-1999 гг. № п/п Показатели Единица измерения 1997 1998 1999 Темпы роста в 1998 (в % к 1997) Темпы роста в 1999 (в % к 1998) 1 Выручка от реализации продукции (работ, услуг) тыс.

руб. 5 968 5 567 7 561 93,3 135,8 2 Себестоимость реализации продукции (работ, услуг) тыс. руб. 5308 4 534 7 020 85,4 154,8 3 Среднегодовая стоимость основных производственных фондов тыс. руб. 9 755 10 316 8 302 105,8 80,5 4 Общие активы (баланс нетто) тыс. руб. 13 588 15 614 12 991 114,9 83,2 5 Средняя величина собственного капитала (баланс нетто) тыс. руб. 7 832 8 062 7 487 102,9 92,9 6 Балансовая прибыль тыс. руб. 868 1 236 477 142,4 38,6 7 Чистая прибыль тыс. руб. 29 428 — 1 475,8 — 8 Рентабельность реализации (стр. 7 : стр. 1) % 0,48 7,7 1 604,2

Окончание табл. 12.5

№ п/п Показатели Единица измерения 1997 1998 1999 Темпы роста в 1998 (в % к 1997) Темпы роста в 1999 (в % к 1998) 9 Рентабельность производства (стр. 6 : стр. 2) % 16,4 27,3 6,8 166,9 24,9 10 Рентабельность фондов, (стр. 6 : стр. 3) % 8,89 11,98 5.7 134,7 47,6 11 Рентабельность собственного капитала (стр. 7 : стр. 5) % 0,37 5,3 1 432,4 12 Рентабельность

активов

(стр. 7 : стр. 4) % ' 0,2 2,7 — 1 350

Как видно из таблицы, самые высокие показатели рентабельности приходятся на 1998 г. По сравнению с 1997 г. имело место значительное повышение рентабельности реализации (в 16 раз, что объясняется увеличением размера чистой прибыли в 15 раз), рентабельности производства (в 17 раз в связи с тем, что балансовая прибыль выросла в 14 раз), рентабельности фондов (в 13,5 раза в связи с увеличением стоимости основных производственных фондов в результате переоценки, проводимой в конце 1997 г.)- Рентабельность собственного капитала повысилась в 14,3 раза, рентабельность активов — в 13,5 раза. Данные показатели положительно характеризуют работу предприятия в 1998 г. Вместе с тем в 1999 г. рентабельность производства снизилась с 27,3 до 6,8% (на что сильно повлиял рост себестоимости реализации продукции в 1,6 раза), рентабельность фондов — с 11,98 до 5,7%, а значения показателей рентабельности активов, собственного капитала, реализации вовсе отсутствуют, так как предприятие в 1999 г.

убыточно.

Рассмотрим, насколько эффективно предприятие использует свои активы и акционерный капитал (табл. 12.6—12.7).

Таблица 12.6 Оценка эффективности использования активов предприятия "Металл и к" в 1997—1999 гг. № п/п Показатели Единица измерения 1997 1998 1999 Темп роста в 1998 (а % к 1997) Гемп роста в 1999 (в % к 1998) 1 Выручка от реализации продукции (работ, услуг) тыс. руб. 5 966 5 567 7 561 93,3 135,8 2 Текущие активы (раздел II баланса нетто - - раздел V) баланса нетто) тыс. руб. -2 270 -2 424 795 3 Стоимость всех активов (итог баланса нетто) тыс. руб. 13 588 15 614 12 991 114,9 83,2 4 Собственные оборотные активы (раздел II баланса нетто) тыс.

руб. 3 415 4 970 7 032 145,5 141,5 5 Отдача текущих активов (стр. 1 : стр. 2) 9,5 6 Отдача общих

активов

(стр. 1 : стр. 3) 0,44 0,36 0,58 81,8 161,1 7 Отдача собственных оборотных активов (стр. 1 : стр. 4) 1,75 1,12 1,07 64 95,5

Анализируя показатели табл. 12.6, видим, что отдача собственных оборотных активов неуклонно снижалась с 1,75 до 1,07. Это весьма негативная тенденция, которая свидетельствует о неграмотной методике управления собственными оборотными активами, а также их нерациональной структуре. Отдача общих активов не имеет отчетливого тренда, что скорее относится к воздействию внеш-них факторов, нежели зависит от продуманной политики формирования структуры и величины общих активов. Ввиду отсутствия текущих активов в 1997 и 1998 гг., проанализировать динамику этого показателя невозможно. Поэтому мы вынуждены ограничиться количественной оценкой за 1999 г. — 9,5.

Таблица 12.7 Показатели эффективности использования акционерного капитала предприятия "Металлик" в 1997—1999 гг. Nt п/п Показатели Единица измерения 1997 1998 1999 Темп роста в 1998 (В %к 1997) Темп роста в 1999 (в % к 1998) 1 Количество

размещенных

акций шт. 3 431 3 481 3 481 100 100 2 Номинальная стоимость одной акции руб. 100 100 100 100 100 3 Количество привилегированных акций шт. 749 749 749 100 100 4 Количество

обыкновенных

акций шт. 1 092 1 092 1 092 100 100 5 Дивиденды по привилегированным акциям руб. 200 6 Доход на одну акцию (отношение чистой прибыли за вычетом дивидендов по привилегированным акциям к общему числу обыкновенных акций) руб. 180

Данные о количестве и номинале акций (табл.

12.7) отражены в статье 4 "Уставный капитал общества" устава предприятия. В 1997 г. предприятие получило прибыль в размере 29 тыс. руб., и по решению собрания акционеров она была направлена на нужды производства, поэтому дивиденды не были выплачены. В 1999 г. дивиденды также не были выплачены, так как в соответствии с пунктом 21 устава предприятия, если в годовом балансе имеются убытки, совет директоров или общее собрание акционеров не вправе объявлять и выплачивать дивиденды по акциям до тех пор, пока убытки не будут покрыты и не будет уменьшен уставный капитал. В целом можно сделать вывод о недостаточной эффективности использования акционерного капитала предприятия.

<< | >>
Источник: Бердникова Т. Б... Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие. — М.: ИНФРА-М,. —215 с.. 2007

Еще по теме 12.2. Диагностика прибыльности (рентабельности):

  1. 16. Определение рентабельности. Факторы, влияющие на рентабельность производства
  2. Показатели прибыльности
  3. Показатели прибыльности
  4. Анализ коэффициентов прибыльности
  5. Введение. Важность прибыльных банков
  6. Прибыльность
  7. 13.4. Оценка уровня прибыльности банка
  8. Насколько компания прибыльна?
  9. 17.3. Методика планирования прибыльности и эффективности торговой организации
  10. Проблема сочетания ликвидности и прибыльности банка
  11. Принципы ликвидности, возвратности и прибыльности в страховой деятельности
  12. Настоящее должно быть прибыльным
  13. 3.6. Экономическая диагностика
- Информатика для экономистов - Антимонопольное право - Бухгалтерский учет и контроль - Бюджетна система України - Бюджетная система России - ВЭД РФ - Господарче право України - Государственное регулирование экономики в России - Державне регулювання економіки в Україні - ЗЕД України - Инновации - Институциональная экономика - История экономических учений - Коммерческая деятельность предприятия - Контроль и ревизия в России - Контроль і ревізія в Україні - Кризисная экономика - Лизинг - Логистика - Математические методы в экономике - Микроэкономика - Мировая экономика - Муніципальне та державне управління в Україні - Налоговое право - Организация производства - Основы экономики - Политическая экономия - Региональная и национальная экономика - Страховое дело - Теория управления экономическими системами - Управление инновациями - Философия экономики - Ценообразование - Экономика и управление народным хозяйством - Экономика отрасли - Экономика предприятия - Экономика природопользования - Экономика труда - Экономическая безопасность - Экономическая география - Экономическая демография - Экономическая статистика - Экономическая теория и история - Экономический анализ -