<<
>>

Выпуск и оценка внебиржевых опционов на российском фондовом рынке

Основными причинами использования внебиржевых опционов на акции и финансовых активов являются:

· получение большего спектра страйков внебиржевых опционов;

· комбинации различных сроков экспирации внебиржевых опционов;

· увеличение объема опционной позиции и конструирование опционных продуктов для крупных клиентов;

· возможность выпуска различных экзотических опционов, не представленных на биржевом рынке, для построения более сложных опционных продуктов;

· внебиржевые опционы могут быть выпушены в местной или иностранной валюте;

· возможность использования оффшорных счетов для целей оптимизации налоговых платежей.

К основным недостаткам использования внебиржевых опционов можно отнести наличие:

· риска контрагента;

· юридического риска;

· риска корректной оценки и хеджирования выпускаемых опционов.

Каждый банк должен взвесить все преимущества и недостатки использования внебиржевых опционов и принять решение о разумной политике в данном направлении. Обычной практикой инвестиционных банков является удовлетворение требований клиентов при получении прибыли самими банком и проведении разумной риск-политики. То есть, если клиент желает получить новый опционный продукт на основе внебиржевых опционов, то банк скорее всего пойдет навстречу клиенту и предоставит ему этот продукт.

В диссертационном исследовании предположим, что банк может выпускать внебиржевые опционы.

2.5.1

<< | >>
Источник: Пичугин Игорь Сергеевич. СТРУКТУРИРОВАНИЕ ОПЦИОННЫХ ПРОДУКТОВ НА ОСНОВЕ МЕТОДА ОПТИМИЗАЦИИ КОНЕЧНЫХ ДЕНЕЖНЫХ ВЫПЛАТ. Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук. Москва - 2007. 2007

Еще по теме Выпуск и оценка внебиржевых опционов на российском фондовом рынке:

  1. 3.2. Моментум эффект на российском фондовом рынке
  2. Оценка внебиржевых опционов по модели Блэка - Шоулса при уклоне волатильности для всех страйков выпускаемых опционов
  3. ГЛАВА 1. СТАНДАРТНЫЕ И СЛОЖНЫЕ ОПЦИОННЫЕ ПРОДУКТЫ НА ФОНДОВОМ РЫНКЕ
  4. Моделирование функции уклона волатильности на основе биржевых опционов на фьючерс РАО «ЕЭС» в момент оценки внебиржевых опционов
  5. 4.2.1. Моделирование безрисковой ставки на основе пут - колл паритета биржевых опционов на фьючерс РАО «ЕЭС» на момент оценки внебиржевых опционов
  6. 2.6. Программирование на языке VBA для нахождения внутренней волатильности и оценки внебиржевых опционов
  7. Задачи, стоящие перед инвестором работающем на фондовом рынке
  8. «Пирамидальная» бабочка на основе биржевых опционов на рынке FORTS
  9. «Бычий» структурированный коллар на основе биржевых опционов на фьючерса РАО «ЕЭС» торгуемых на рынке FORTS
  10. Структурированный стрэнгл - продажа волатильности на основе биржевых опционов на рынке FORTS
  11. Структурированная бабочка - продажа волатильности на основе биржевых опционов на рынке FORTS
  12. Оценка опционов с учетом эффекта уклона волатильности
  13. Структурированная бабочка (бимодальный прогноз) - покупка волатильности на основе биржевых опционов на рынке FORTS
  14. Оценка обычных европейских опционов колл и пут по модели Блэка-Шоулса на языке VBA в программном продукте EXCEL
  15. Схема создания и выпуска структурированного продукта.