<<
>>

Глава 2. РАЗВИТИЕ МОДЕЛЕЙ ЦЕНООБРАЗОВАНИЯ, СПОСОБНЫХ ОБЪЯСНИТЬ МОМЕНТУМ ЭФФЕКТ

Особый интерес в рамках теории ценообразования представляет тестирование наличия моментум эффекта с точки зрения эффективности рынка. В случае подтверждения экономической и статистической значимости моментум эффекта нарушается гипотеза эффективности рынка.

Во второй главе подробно разбираются модели ценообразования, способные объяснить анормальные доходности моментум стратегии как компенсацию инвесторам за принятие на себя повышенных рисков. Раскрывается процесс построения моделей, описываются их характеристики, и проводится анализ преимуществ и недостатков моделей. Традиционно как факторы риска в объяснении повышенной доходности рассматриваются рыночный риск (САРМ) или три фактора Фамы и Френча (рыночный риск, риск размера и риск принадлежности к акциям стоимости). Сложность тестирования моментум эффекта с точки зрения эффективности на российском фондовом рынке сопряжена с отсутствием общепризнанной модели, объясняющей кросс-секционную вариацию на отечественном рынке и слабыми результатами САРМ. Поэтому рассматриваются альтернативные модели ценообразования, потенциально способные объяснить избыточные доходности портфелей, составленные по определенному алгоритму (МЭ).

<< | >>
Источник: Микова Евгения Сергеевна. Моментум эффект в динамике цен акций российского рынка. Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук. Москва - 2014. 2014

Еще по теме Глава 2. РАЗВИТИЕ МОДЕЛЕЙ ЦЕНООБРАЗОВАНИЯ, СПОСОБНЫХ ОБЪЯСНИТЬ МОМЕНТУМ ЭФФЕКТ:

  1. Равновесные модели ценообразования финансовых активов Модель САРМ
  2. Глава 3. АНАЛИЗ МОМЕНТУМ ЭФФЕКТА С УЧЕТОМ ОСОБЕННОСТЕЙ РОССИЙСКОГО РЫНКА
  3. Эмпирические модели ценообразования активов
  4. 1.3. Природа моментум эффекта
  5. Поведенческое направление в объяснении природы моментум эффекта
  6. 1.1. Многогранность понятия «моментум эффект»
  7. 3.2. Моментум эффект на российском фондовом рынке
  8. 3.1. Российский рынок акций как объект изучения моментум эффекта
  9. Глава 1. ОСОБЕННОСТИ ПОСТРОЕНИЯ МОМЕНТУМ СТРАТЕГИИ
  10. Микова Евгения Сергеевна. Моментум эффект в динамике цен акций российского рынка. Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук. Москва - 2014, 2014
  11. 2.3.5 Ценообразование секьюритизации факторинговых активов.
  12. Барьеры в развитии института секьюритизации в России.
  13. Основные тенденции и направления развития секьюритизации.
  14. Эконометрическая модель факторингового рынка России.
  15. Основные типы систем регулирования финансового рынка в развитых странах
  16. Становление и развитие мирового рынка розничных структурированных продуктов.
  17. Эконометрическая модель факторингового рынка Великобритании.