<<

ПРИЛОЖЕНИЯ

Приложение № 1 Основные характеристики рынка факторинговых услуг.

Диаграмма № 2. Региональное распределение факторинга на Европейском рынке.

По данным за 2010 год Factors Chain International

Таблица № 1.

Объем оборота факторинговых операций в странах Европы 2010 в млн евро.
Страна Внутренний факторинга Международный факторинг ИТОГО
Austria 6,646 1,661 8,307
Belgium 24,203 8 32,203
Bosnia &Herzegovina 30 15 45
Bulgaria 400 150 550
Croatia 2,736 57 2,793
Cyprus 3,4 50 3,45
Czech Rep. 3,425 985 4,41
Denmark 5 3 8
Estonia 992 235 1,227
Finland 10,8 1,6 12,4
France 127,193 26,059 153,252
Germany 99,411 30,125 129,536
Greece 13,465 1,25 14,715
Hungary 3,024 315 3,339
Ireland 18,947 1,25 20,197
Italy 125,777 17,968 143,745
Latvia 235 93 328
Lithuania 590 950 1,54
Luxembourg 177 144 321

Malta 105 31 136
Netherlands 25 10 35
Norway 13,15 1,925 15,075
Poland 12,823 3,387 16,21
Portugal 18,8 1,956 20,756
Romania 1,3 500 1,8
Russia 12,083 80 12,163
Serbia 430 70 500
Slovakia 701 280 981
Slovenia 550 100 650
Spain 101,796 11,113 112,909
Sweden 17,76 1 18,76
Switzerland 3,5 500 4
Turkey 34,931 4,057 38,988
Ukraine 530 10 540
United Kingdom 210,745 15,498 226,243
Total Europe 900,655 144,415 1,045,069

По данным Factors Chain Internationalhttp://www.rci.nl/about-rci/statistics/current-ractormg-turnover-by-country

Таблица № 2.

Стоимость заключенных факторинговых договоров в стране за период с 2004 по 2010 гг. (в млн.евро)
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
EUROPE
Austria 3,692 4,273 4,733 5,219 6,35 6,63 8,307
Belgium 13,5 14 16,7 19,2 22,5 23,921 32,203
Bosnia & Herzegovina 0 0 0 0 0 35 45
Bulgaria 0 0 35 300 450 340 550
Croatia 28 175 340 1,1 2,1 2,45 2,793
Cyprus 2,14 2,425 2,546 2,985 3,255 3,35 3,45
Czech Rep. 2,62 2,885 4,025 4,78 5 3,76 4,41
Denmark 6,78 7,775 7,685 8,474 5,5 7,1 8
Estonia 3,92 2,4 2,9 1,3 1,427 1 1,227
Finland 9,167 10,47 11,1 12,65 12,65 10,752 12,4
France 81,6 89,02 100,009 121,66 135 128,182 153,252
Germany 45 55,11 72 89 106 96,2 129,536
Greece 4,43 4,51 5,23 7,42 10,2 12,3 14,715
Hungary 1,375 1,82 2,88 3,1 3,2 2,52 3,339
Ireland 13,15 23,18 29,693 22,919 24 19,364 20,197
Italy 121 111,175 120,435 122,8 128,2 124,25 143,745
Latvia 155 20 276 1,16 1,52 900 328
Lithuania 1,04 1,64 1,896 2,69 3,35 1,755 1,54
Luxembourg 285 280 306 490 600 349 321
Malta 0 0 1 25 52 105 136
Netherlands 19,6 23,3 25,5 31,82 30 30 35
Norway 8,62 9,615 11,465 17 15 15,1 15,075
Poland 3,54 3,7 4,425 7,9 7,8 12 16,21
Portugal 14,7 16,965 16,886 16,888 18 17,711 20,756
Romania 420 550 750 1,3 1,65 1,4 1,8
Russia 1,13 2,54 8,555 13,1 16,15 8,58 12,163
Serbia 0 0 150 226 370 410 500
Slovakia 665 830 1,311 1,38 1,6 1,13 981
Slovenia 185 230 340 455 650 650 650
Spain 45,376 55,515 66,772 83,699 100 104,222 112,909
Sweden 14,5 19,8 21,7 21,7 16 18,76 18,76
Switzerland 1,4 1,9 2 2,513 2,59 5 4
Turkey 7,95 11,83 14,925 19,625 18,05 20,28 38,988
Ukraine 0 333 620 890 1,314 530 540
United Kingdom 184,52 237,205 248,769 286,496 188 195,613 226,243
Total Europe 612,488 715,471 806,958 932,264 888,528 876,649 1,045,069

ни данным гаиIUib Vziiaiii Iiiiciiiaiiuiiaiпир.// www.iui.iii/auuui-iui/biaiibiiub/ ιuιaι-ιauιuιιιι⅛-vuιuιnu-uy-country-last-7-years

Диаграмма № 6. Доли крупнейших участников в обороте рынка по итогам 2011 г., в %.

Приложение № 2 Основные характеристики рынка секьюритизации в мире.

Диаграмма № 6. Объем эмиссии всех классов активов проведенной в Европе.

Диаграмма №7 Объем эмиссии всех классов активов проведенной в US

Диаграмма № 8. Структура эмиссии US ABS.

Диаграмма № 10. Сравнение спрэдов Euribor в Европе со сроком погашение от трех до пяти лет (ААА траншей)

І

Диаграмма № 11. Сравнение свопов в Соединенных Штатах (ААА траншей).

Диаграмма № 12. Эволюция рейтингов, 2008 - 2010 год.

Таблица № 4. Основные причины понижения.

(в процентах)

Таблица № 4 показывает, что снижение рейтингов больше указывает на слабые показатели в случае с RMBSs, тогда как рейтингов продуктов ABS чаще мотивированно изменениями с методологии выставления рейтингов.

Приложение № 3. Определение факторинга

Таблица № 9. Сравнительная характеристика факторинга, кредита и овердрафта.

Ключевые параметры Факторинг Кредит на пополнение оборотных средств Овердрафт
Доступность • Финансирование может быть предоставлено компании, получившей отказ в кредите • При низких показателях финансовой отчетности клиент не получает кредит • При низких показателях финансовой отчетности овердрафт не предоставляется
Услуги • Помимо финансирования включает в себя управление дебиторской задолженностью, страхование рисков, кредитный менеджмент, консалтинг • Дополнительных услуг клиенту не предоставляется • Дополнительных услуг клиенту не предоставляется
Объем денежных средств • Может увеличиваться по мере роста объема продаж клиента • Строго ограничен кредитным лимитом • Как правило, не превышает 30 % от среднемесячных чистых поступлений на счет заемщика
Период действия • Договор факторингового обслуживания носит бессрочный характер • Как правило, предоставляется на фиксированный срок • Как правило, предоставляется на фиксированный срок
Оценка рисков • Лимит финансирования клиента устанавливается исходя из оценки финансового состояния дебитора и складывается из совокупных лимитов на каждого дебитора • Лимит финансирования устанавливается исходя из оценки финансового состояния клиента. • Лимит овердрафта рассчитывается в зависимости от среднемесячных чистых поступлений на счет заемщика и учитывает финансовое состояние клиента
Обеспечение • Обеспечением является уступленное денежное требование клиента к поставщику • Как правило, требуется залоговое обеспечение в виде имущественных или иных активов компании • Необходимо поддержание определенного оборота по расчетному счету
Условия финансирования • Оформляется автоматически при предоставлении накладных и счетов- фактур

• Выплачивается сразу после получения отгрузочных документов и подписания реестра

• Погашает дебитор

• Погашается в день фактической оплаты

дебитором поставленного

• Получение нового кредита каждый раз требует оформления большого количества

документов

• Выплачивается в обусловленный

кредитным договором день

• Погашает клиент путем аккумулирования

денежных средств

• Погашение осуществляется в обусловленный

• Получение нового овердрафта каждый раз

требует оформления большого количества документов

• Предоставляется при недостаточности или отсутствии на расчётном счёте заемщика денежных средств

• В конце каждого банковского дня путем

автоматического списания кредитового остатка денежных


клиентом товара договором срок средств на счете
• Комиссия • Проценты заемщика в пределах
уплачивается только уплачиваются задолженности по
после того, как ежемесячно овердрафту.
полностью погашено • Проценты
денежное требование уплачиваются ежемесячно/ежедневно в зависимости от вида овердрафта

<< |
Источник: Киселёва Марина Сергеевна. Секьюритизация факторинговых активов. Диссертация на соискание учёной степени кандидата экономических наук. Москва - 2012. 2012

Еще по теме ПРИЛОЖЕНИЯ:

  1. ПРИЛОЖЕНИЯ
  2. ПРИЛОЖЕНИЯ
  3. Приложения
  4. Приложения
  5. Приложение.
  6. ПРИЛОЖЕНИЕ 2: VBA КОД НАХОЖДЕНИЯ ВНУТРЕННЕЙ ВОЛАТИЛЬНОСТИ МЕТОДОМ НЬЮТОНА-РАФСОНА
  7. ПРИЛОЖЕНИЕ 1: VBA КОД ДЛЯ ОЦЕНКИ ОПЦИОНОВ ПО ФОРМУЛЕ БЛЭКА-ШОУЛСА
  8. Основные тенденции и направления развития секьюритизации.
  9. Оценка обычных европейских опционов колл и пут по модели Блэка-Шоулса на языке VBA в программном продукте EXCEL
  10. Классификация розничных структурированных продуктов