<<
>>

Постановка задачи создания новых опционных продуктов

Рассмотрим постановку цели диссертационного исследования, как пример структурирования новых опционных продуктов банком[24], работающем на российском фондовом рынке[25] и рынке производных.

Банк работает с инвесторами-клиентами, которые имеют специфические запросы относительно спекулятивных/хеджирующих продуктов на российском фондовом рынке.

Банк, обеспечивает клиенту полное обслуживание при инвестировании на рынке акций, деривативов и структурных продуктов, а именно: аналитические исследования, заключение и оформление сделок, полный риск - менеджмент продуктов, услуги по хранению и клирингу, возможность фондирования. Таким образом, клиенту предлагается готовый продукт, с возможностью полного обслуживания на этапах подготовки сделки в виде аналитических исследований по прогнозированию цен активов, ее заключению и последующему обслуживанию.

Задачей банка, занимающегося процессом структурирования новых структурных продуктов является разработка и внедрение принципов построения и моделей новых опционных продуктов на основе оценки потребностей и взглядов инвесторов.

Для эффективного структурирования опционных продуктов на российском фондовом рынке необходимы в самом общем случае: материалы по стандартным опционным продуктам на рынке акций (см. гл. 2.), знание базовых моделей оценки обычных опционов, данные торгов на российском рынке производных инструментов FORTS.

К исходным данным при структурировании деривативов на акции можно отнести следующие работы, исследования и модели:

· классификацию опционных продуктов на основе прогнозов инвесторов

- клиентов относительно поведения цены/волатильности основного актива ^м. гл. 1.);

· модели оценки обычных опционов;

· проверка адекватности оценки биржевых и внебиржевых опционов на наличие арбитражных возможностей: пут-колл паритет;

· понимание основных проблем правильной оценки опционов: наличие уклона волатильности, определение безрисковой ставки.

Основные задачи структурирования семейства новых опционных продуктов соответствуют основным задачам исследования ^м. Введение).

2.1.

<< | >>
Источник: Пичугин Игорь Сергеевич. СТРУКТУРИРОВАНИЕ ОПЦИОННЫХ ПРОДУКТОВ НА ОСНОВЕ МЕТОДА ОПТИМИЗАЦИИ КОНЕЧНЫХ ДЕНЕЖНЫХ ВЫПЛАТ. Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук. Москва - 2007. 2007

Еще по теме Постановка задачи создания новых опционных продуктов:

  1. ГЛАВА 3. МЕТОДЫ ПОСТРОЕНИЯ НОВЫХ ОПЦИОННЫХ ПРОДУКТОВ НА ОСНОВЕ ОБЫЧНЫХ БИРЖЕВЫХ ОПЦИОНОВ
  2. Задача оптимизации опционных продуктов
  3. Постановка задачи исследования
  4. Схема создания и выпуска структурированного продукта.
  5. Цели и задачи розничных структурированных продуктов.
  6. Предпосылки исследования, обозначения построения опционных продуктов на основе биржевых опционов
  7. Инструментарий построения сложных опционных продуктов на основе обычных биржевых опционов
  8. Примеры построения разработанных опционных продуктов на основе обычных биржевых опционов на фьючерс РАО «ЕЭС»
  9. Метод оптимизации опционных продуктов
  10. ГЛАВА 4. РЕАЛИЗАЦИЯ РАЗРАБОТАННОГО ИНСТРУМЕНТАРИЯ И МЕТОДОВ ПОСТРОЕНИЯ ОПЦИОННЫХ ПРОДУКТОВ
  11. ГЛАВА 1. СТАНДАРТНЫЕ И СЛОЖНЫЕ ОПЦИОННЫЕ ПРОДУКТЫ НА ФОНДОВОМ РЫНКЕ
  12. Структурирование опционных продуктов в зависимости от запросов инвестора
  13. Теоретические работы по сложным опционным продуктам
  14. Классификация стандартных опционных продуктов в зависимости от изменения цены или волатильности
  15. ГЛАВА 2. ИНСТРУМЕНТАРИЙ ПОСТРОЕНИЯ, ОПТИМИЗАЦИИ СЛОЖНЫХ ОПЦИОННЫХ ПРОДУКТОВ
  16. Оценка обычных европейских опционов колл и пут по модели Блэка-Шоулса на языке VBA в программном продукте EXCEL
  17. Нахождение внутренней волатильности биржевых опционов на фьючерс РАО «ЕЭС» методом Ньютона-Рафсона в виде VBA кода в программном продукте EXCEL
  18. Оценка внебиржевых опционов по модели Блэка - Шоулса при уклоне волатильности для всех страйков выпускаемых опционов