<<
>>

Особенности государственного финансового воздействия на устойчивость коммерческой организации на разных стадиях экономического цикла

Следует отметить, что экономика любой страны не является статичной и в конкретный момент времени находится на определенной стадии экономического цикла. В связи с этим воздействие государственных финансов на устойчивость коммерческих организаций будет неодинаково в зависимости от стадии экономического цикла.

Различают четыре стадии экономического цикла: экономический спад, депрессия (стагнация), оживление экономики и экономический подъем.

В целях последующего анализа мы дадим характеристику государственного финансового воздействия сначала на стадиях экономического спада и депрессии, а затем - оживления и подъема.

>Стадии экономического спада и депрессии (стагнации)

Во время экономического спада и последующей депрессии наблюдается значительное сокращение объема государственных доходов. Это происходит из-за сокращения товарооборота, снижения покупательской активности населения, прибыли организаций и, как следствие, сокращения налоговой базы косвенных и прямых налогов[29]. Углубление экономического спада может также привести к массовому образованию безнадежной налоговой задолженности организаций, что сокращает реальные налоговые отчисления в бюджеты. В сфере неналоговых доходов также происходит снижение поступлений из-за снижения доходности государственных предприятий, а также из-за сокращения инвестиционной активности инвесторов и, как следствие, например, прекращения таких источников пополнения бюджетов как продажа государственного имущества. При этом

отдельные сопутствующие экономическому спаду факторы (например, падение курса национальной валюты) могут способствовать увеличению

30 государственных доходов в номинальном денежном выражении .

В части государственных расходов в период спада и последующей стагнации наблюдается резкий рост государственных расходов из-за увеличения количества безработного населения и сопутствующих социальных выплат, а также из-за необходимости срочной финансовой поддержки стратегически и социально значимых отраслей экономики.

Кроме того, вызванное экономическим спадом падение курса национальной валюты вызывает номинальное увеличение расходов государства на обслуживание внешнего государственного долга. Отдельные факторы могут, разумеется, иметь противоположный вектор воздействия на государственные расходы. Например, если экономический спад вызван, подобно мировому экономическому кризису 1929 года, внезапным сокращением платежеспособного спроса, то такой спад, как правило, приводит к замедлению инфляции и даже к временному снижению цен, что в свою очередь тормозит рост государственных расходов. Однако в современном мире экономический спад, как правило, бывает вызван увеличением издержек экономики (например, из-за роста цен на нефть и иные полезные ископаемые, увеличения стоимости рабочей силы, ужесточения экологических норм и стандартов безопасности и т.п.). Подобный спад сопровождается всплеском инфляции, которая заставляет государство увеличивать свои расходы.

В период экономического спада у большинства организаций резко снижается ликвидность и доходность финансово-хозяйственных операций. В этот период предприятие стремится сократить непроизводственные расходы.

30 Например, за счет того, что увеличивается рублевый эквивалент выраженных в иностранной валюте импортных и экспортных таможенных пошлин.

Одновременно в условиях снижения платежеспособного спроса со стороны населения и предприятий-смежников предприятия для удержания своей рыночной доли обращают больше внимания на возможность поставок продукции для государственных нужд: по государственному заказу, для федеральных государственных предприятий и т.д. Те правительственные контракты, которые в период экономического подъема не казались привлекательными из-за относительно низкой доходности, в условиях спада становятся предметом конкуренции со стороны предприятий. Победитель в этой борьбе получает достаточно стабильный источник дохода в виде средств, выделенных из бюджета на финансирование работ (или поставок) по данному государственному заказу.

Таким образом, в период экономического спада и стагнации влияние государственных финансов в части использования механизма государственных расходов для стабилизации финансового состояния организаций можно оценить как существенное.

При этом важное значение играет механизм мобилизации государственных доходов. Можно выделить и оценить влияние на финансовую устойчивость предприятий некоторых, на наш взгляд, значимых на данных стадиях действий государства (в рамках механизма формирования государственных доходов), таких как:

- (не)пропорциональность снижения эффективной налоговой ставки;

- несовпадение момента налогообложения с моментом признания доходов и расходов;

- либеральность и оперативность возмещения налогов.

1. (Не)пропорциональность снижения эффективной налоговой ставки[30]. На финансовую устойчивость организации в период экономического спада влияет то, насколько действующая в стране налоговая система позволяет «справедливо» регулировать налоговую нагрузку на бизнес в зависимости от финансовых результатов его деятельности. Если сумма налогов, уплачиваемых предприятием, снижается пропорционально снижению остающихся в его распоряжении средств, то организация является более финансово устойчивой. Напротив, если налоговая база законодательно установлена таким образом, что в меньшей степени зависит от выручки и чистой прибыли организации, то на стадии экономического спада часть финансовых результатов работы предприятия, изымаемая государством в виде налогов, резко вырастет и это может стать фактором снижения финансовой устойчивости предприятия.

Эффективная ставка налога может значительно отличаться от установленной законом номинальной ставки налога. Динамика эффективной ставки налога, то есть ее снижение или повышение, является главным инструментом количественного анализа влияния механизма формирования государственных доходов на финансовую устойчивость организации. Это положение подтверждает и российский опыт:

а) До 2001 г. значительное воздействие на финансовую устойчивость российских предприятий оказывали два налога с примерно одинаковым объектом налогообложения: налог на пользователей автомобильных дорог и

налог на содержание жилищного фонда и объектов социально-культурной сферы. Налоговая база данных налогов рассчитывалась в большинстве отраслей экономики (кроме строительства, торговли и некоторых других) как общий объем выручки от реализации товаров, работ и услуг (без налога с продаж, НДС и акциза). Совокупная ставка обоих налогов составляла обычно 4% от выручки от реализации[31]. В период экономического спада, когда норма прибыли операций по реализации товара резко снижается, на уплату этих двух налогов уходит значительная доля прибыли. В условиях российского экономического кризиса 1998-1999 гг. эти два налога значительно ослабляли финансовую устойчивость коммерческих организаций-налогоплательщиков. Снижение с 1 января 2001 г. ставки налога на пользователей автодорог до 1% с одновременной отменой налога на содержание жилищного фонда и объектов социально-культурной сферы, а также полная их отмена с 1 января 2003 г. повысили финансовую устойчивость российских предприятий.

b) В российской экономике существуют налоги, которые в еще меньшей степени, чем два вышеназванных налога, определяются финансовыми результатами деятельности предприятий, например, налог на имущество предприятий[32]. Его сумма не зависит от объема прибыли предприятия или его деловой активности в случае, если предприятие не избавляется от «непроизводственных» активов, стоимость которых входит в налоговую базу по налогу на имущество. Экономический спад и сопутствующее ему снижение спроса на товары может спровоцировать «затоваривание» предприятия не пользующейся спросом готовой продукцией. Это расширило налоговую базу по налогу на имущество предприятий в 1998 - 1999 гг. и

способствовало повышению эффективной ставки данного налога и, как следствие, снижению финансовой устойчивости предприятия.

Примером попытки государства в определенной степени снизить этот отрицательный эффект служит освобождение от налога на имущество предприятий производственных мощностей, законсервированных в установленном законом порядке. Такая консервация достаточно популярна в периоды экономического спада и депрессии.

c) Особенности определения номинальной налоговой ставки в периоды экономического спада и депрессии также могут вызвать непропорциональный рост налоговой нагрузки, то есть эффективной ставки налога, на деятельность организаций. Существует три основных вида номинальных налоговых ставок, способствующих возникновению такой диспропорции:

с1) Регрессивная ставка налога. Если номинальная налоговая ставка высока при малых значениях налоговой базы и снижается при увеличении налоговой базы, то в период экономического спада сокращение налоговой базы вызовет рост эффективной ставки такого налога.

с2) Фиксированная ставка налога. Если налог установлен не в процентах от денежной базы (т.н. адвалорная ставка), а в виде фиксированной денежной суммы в расчете на единицу объекта налогообложения в натуральном выражении (как, например, акциз на большую часть подакцизных товаров в РФ), то в период экономического спада уменьшение прибыли, приходящейся на единицу продукции, не снижает сумму налога на данную единицу продукции. Соответственно, эффективная ставка налога будет расти, а финансовое положение предприятия будет ухудшаться.

с3) Ставка налога, выраженная в иностранной валюте. Как уже отмечалось выше, экономическому спаду обычно способствует снижение курса национальной валюты относительно мировых валют. Если ставка налога или сбора выражена в долларах США или в Евро (как, например, многие ставки импортных и экспортных таможенных пошлин), то рублевый эквивалент данного налога (сбора) в период экономического спада увеличивается, тем самым уменьшая финансовую устойчивость предприятия.

2. Несовпадение момента налогообложения с моментом признания доходов и расходов. В периоды экономического спада и депрессии организации испытывают недостаток ликвидности и, как следствие, средний период отсрочки платежей за товары, работы, услуги увеличивается. При углублении спада в экономике, как показывает российский опыт, может возникнуть кризис неплатежей, а впоследствии массовые банкротства деловых партнеров организации могут привести к возникновению у последнего на балансе активов в виде безнадежной задолженности контрагентов.

Как известно, финансовая отчетность предприятия, составленная в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности (МСФО), наиболее точно отражает сумму реальной прибыли предприятия в соответствии с содержанием фактов его хозяйственной деятельности. Именно динамика показателей достоверной финансовой отчетности демонстрирует, насколько улучшилась или ухудшилась финансовая устойчивость предприятия. Поэтому для того, чтобы прямые налоги (в России, например, налог на прибыль организаций) не ухудшали финансовое положение организации в условиях экономического спада, динамика налогооблагаемой прибыли (т.е. процент ее уменьшения в период спада) должен совпадать с динамикой прибыли по МСФО. В реальности всегда

имеет место временной разрыв между моментом отражения фактов хозяйственной деятельности, то есть признания доходов и расходов, в МСФО и для целей налогообложения. Этот разрыв, как правило, обусловлен стремлением государства ввести унифицированные правила налогообложения с целью контроля за полнотой уплаты налогов. В связи с этим момент включения доходов и расходов предприятия в налоговую базу может сильно отличаться от момента признания этих доходов и расходов в соответствии с МСФО. На стадии экономического спада это приводит к тому, что налогооблагаемая прибыль снижается медленнее, чем реальная прибыль организации, которая некоторое время платит налог с «искусственной» прибыли, вероятность получения которой неизвестна.

В такой ситуации на финансовой устойчивости предприятия в значительной степени сказывается величина временного разрыва между моментом признания предприятием прибыли (доходов и расходов), моментом получения реальных денежных средств (кассовых доходов) и законодательно установленным моментом возникновения налоговых обязательств по соответствующему налогу.

Применительно к косвенным налогам (НДС, акцизам, экспортным пошлинам, налогу с продаж) финансовая устойчивость предприятия тем выше, чем ближе момент появления налогового обязательства к моменту получения реальных денежных средств, а применительно к прямым налогам (прежде всего, к налогу на прибыль организаций) для повышения финансовой устойчивости предприятия момент возникновения у него налогового обязательства должен быть по возможности приближен к моменту признания прибыли (доходов и расходов) по международным стандартам финансовой отчетности.

Проанализируем, как отдельные правила налогообложения в Российской Федерации могут влиять на финансовую устойчивость

коммерческих организаций посредством смещения момента возникновения налогового обязательства и срока уплаты налога во времени:

a) Сроки и периодичность уплаты налога. Например, уплата

транспортного налога в г. Москве один раз в год (в январе года, следующего за отчетным) улучшает финансовую устойчивость предприятия по сравнению с уплатой налога в форме установленных в некоторых субъектах Российской Федерации ежеквартальных авансовых платежей.

b) Кассовый метод и метод начисления для определения обязательств по уплате налога:

b1) В области косвенных налогов предприятия могут иметь возможность выбора метода расчета НДС (по мере отгрузки либо по мере поступления денежных средств)[33]посредством закрепления выбранного метода в своей учетной политике. Большинство предпочитает рассчитывать налоговую базу по НДС по мере поступления денежных средств, что дает предприятиям некоторую отсрочку возникновения налогового обязательства во времени, особенно актуальную во время экономического спада и кризиса неплатежей. Данный метод приближает момент возникновения налогового обязательства по НДС к моменту получения реальных денежных средств и снижает необходимость поиска источника дополнительного финансирования для уплаты НДС в бюджет с еще неполученных доходов. В то же время, запретив применять кассовый метод при расчете другого косвенного налога - акциза - государство резко ухудшило финансовое положение производителей подакцизной продукции.

b2) В области прямых налогов ситуация сложнее, чем по косвенным налогам. В большинстве стран применяется два метода признания налогооблагаемой прибыли во времени: основной - метод начисления, и

вспомогательный - кассовый - метод (в основном для малых предприятий, не составляющих отчетность по МСФО). При

классическом кассовом методе авансы полученные могут включаться в налоговую базу до момента отгрузки товаров (выполнения работ, оказания услуг), а расходы не начисляются в налоговом учете, однако уменьшают налоговую базу по мере их оплаты. С вступлением в силу с 1 января 2002 г. Главы 25 НК РФ в России установлены метод начисления (для всех) и кассовый метод (для малых предприятий)[34]. При этом метод начисления основан на данных отдельного налогового учета, который хотя и базируется на тех же основных принципах, что и учет по МСФО, но из-за излишней детерминированности и негибкости приводит к временному несоответствию налогооблагаемой прибыли и прибыли в финансовом учете.

с) Вычет резервов и списание безнадежной задолженности. С 1 января 2002 г. в России крупные и средние предприятия обязаны рассчитывать налог на прибыль организаций только по методу начисления. Однако по налогу на прибыль организаций, в отличие от акциза, существует действенный механизм отсрочки возникновения налогового обязательства путем признания расходов в сумме сомнительных долгов, просроченных более чем на 45 дней (максимальный резерв 50% от суммы долга) и 90 дней (максимальный резерв 100% от суммы задолженности). Одновременно с введением обязательного метода начисления произошла некоторая либерализация правил вычета сумм резерва из налоговой базы, что в определенной степени компенсировало отрицательный эффект от применения метода начисления для определения налоговой базы.

d) Исключение из налоговой базы еще не полученных доходов. Например, во время экономического кризиса 1998 г. в России государство временно изменило порядок включения в налогооблагаемую прибыль курсовых разниц, исключив из нее положительные разницы при одновременном сохранении вычета отрицательных разниц. Это предотвратило образование на балансе у многих компаний значительных налоговых обязательств из-за резкого снижения курса рубля и поддержало их финансовую устойчивость в период экономического спада. Во многих других странах курсовые разницы по расчетам в иностранной валюте не включаются в расчет налогооблагаемой прибыли предприятий до тех пор, пока они не будут «реализованы» (т.е. пока не завершатся расчеты, по которым они возникают).

3. Либеральность и оперативность возмещения налогов из бюджета.

В периоды экономического спада и депрессии из-за низких или отрицательных финансовых результатов своей деятельности предприятия часто сталкиваются с ситуацией, когда они не должны уплачивать налоги, например, в федеральный бюджет, или бюджет должен в той или иной форме возместить им часть уплаченных налогов. В этой ситуации важную роль для финансовой устойчивости предприятия играет скорость, с которой они могут осуществить свое право на возмещение налогов из бюджета, т.к., во-первых, чем позднее предприятие сможет получить реальные денежные средства либо уменьшить объем текущих налоговых платежей, тем хуже финансовое положение организации; во-вторых, если экономическому спаду и депрессии сопутствует значительная инфляция (что нередко случается, если спад вызван не падением спроса, а ростом издержек в экономике), то любое длительное «замораживание» средств организации (в т.ч. в виде средств, отвлеченных на уплату налогов) вызывает их обесценение в реальном денежном выражении. Так, например, сумма НДС в рублевом эквиваленте,

уплаченная поставщику сегодня и возмещенная из бюджета через год, будет обладать меньшей покупательной способностью, чем сегодня.

Также немаловажную роль для поддержания финансовой устойчивости предприятия играет полнота возмещения налогов из бюджета, количество и размеры законодательных ограничений на величину возмещения, т.е. либеральность возмещения налогов. Чем больше данных ограничений, тем больше финансовых потерь несет предприятие, когда в периоды экономического спада и депрессии оно оказывается в положении «кредитора государства», и тем более неустойчивым становится его финансовое положение. Поясним это на примерах из российской налоговой практики:

a) Возмещение превышения «уплаченного» НДС над «полученным» налогом. В большинстве зарубежных стран государство оперативно выплачивает такое превышение реальными деньгами, что позитивно сказывается на финансовой устойчивости предприятий. В России, несмотря на предусмотренную законодательством возможность обратиться за возвратом НДС через три месяца после его возникновения, на практике возврат НДС получают преимущественно экспортеры. Большинству предприятий остается только два практических пути возмещения НДС: (1) зачет в счет уплаты НДС в будущих налоговых периодах; (2) зачет в счет уплаты других налогов, подлежащих зачислению в федеральный бюджет. Оба метода малоэффективны в период экономического спада. Поэтому отсутствие у предприятий практической возможности оперативно получить возврат НДС из бюджета приводит в период спада к отвлечению значительных средств из оборота предприятия и к уменьшению его финансовой устойчивости.

b) Зачет убытков. Правила зачета убытков весьма различны в разных странах мира и всегда связаны с теми или иными ограничениями либо на

период зачета, либо на сумму зачета. Хотя государство, устанавливая такие ограничения, руководствуется прежде всего необходимостью борьбы с недобросовестными налогоплательщиками и с уклонением от уплаты налогов, тем не менее эти ограничения негативно отражаются на финансовой устойчивости организации в периоды, когда предприятия испытывают финансовые затруднения. При этом различные способы зачета убытков имеют разную степень оперативности и, соответственно, разную степень положительного влияния на финансы предприятий на стадиях экономического спада и последующей депрессии.

Например, в российском законодательстве предусмотрен только один способ - перенос убытков на будущее. Именно этот способ оказывает наименьшее влияние на финансовое состояние организаций в периоды спада и депрессии, т.к. в это время у предприятий, как правило, нет прибыли, и финансовый эффект от зачета убытков будет получен лишь на более поздних стадиях экономического цикла.

Во многих странах убытки можно зачитывать в счет прибыли прошлых лет. Так, например, в Великобритании в случае получения убытка в текущем году компаниям разрешается распределить его на три предшествующих года и пересчитать сумму корпоративного налога за эти годы . В результате применения этой льготы компания достаточно оперативно получает возврат из бюджета части уплаченного налога за прошлые налоговые периоды, что положительно влияет на ее финансовую устойчивость.

Также во многих странах разрешается в рамках группы компаний, объединенных в холдинг, вычитать убытки одной компании, входящей в состав группы, из прибыли других компаний. Так как экономический спад

36При этом в Великобритании существуют определенные ограничения такого переноса, например, в отношении убытков недавно приобретенных дочерних хозяйственных обществ, чтобы предотвратить «торговлю убытками» для уклонения от налогов.

сказывается на разных отраслях экономики неравномерно, с различным временным лагом, то в группах компаний с достаточно диверсифицированной деятельностью эта льгота широко используется для поддержания финансовой устойчивости группы в целом. К сожалению, в России эта льгота не предусмотрена действующим законодательством по налогу на прибыль организаций.

Наконец, возможность зачесть убытки от одних видов деятельности в счет прибыли от других видов деятельности (в рамках одной и той же компании) также положительно сказывается на финансовой устойчивости предприятий. Так, в российском законодательстве лишь с введением в действие Главы 25 НК РФ у предприятий появилась возможность при определенных условиях учитывать при расчете налоговой базы убытки социальной сферы и убытки по хеджирующим сделкам с финансовыми инструментами срочных сделок, не обращающимися на организованном рынке[35]. Именно в периоды экономического спада и депрессии, когда содержание объектов социальной сферы затруднительно для предприятия, а актуальность хеджирования сделок становится особенно актуальной, возможность оперативного и полного зачета таких убытков выходит на первый план.

>Стадии экономического оживления и подъема

Во время оживления и последующего подъема экономики происходит рост государственных доходов за счет повышения деловой активности и товарооборота, стремления населения тратить большую, чем в период спада, часть своего дохода на приобретение товаров и услуг и, как следствие, прироста налоговой базы косвенных и прямых налогов. В области государственных расходов государство может либо ослабить контроль над расходами (например, если экономический подъем вызван ростом расходов

на оборону страны), либо сократить расходы для избежания возможного перегрева экономики. Кроме того, государство старается использовать рост своих доходов на стадии экономического подъема для ускоренной выплаты государственного долга. Одновременно часть государственных расходов (особенно на начальной стадии оживления) перераспределяется в сферу государственных инвестиций в инфраструктуру и в социальную сферу.

Что касается коммерческих организаций, то в период оживления и экономического подъема у большинства предприятий растет их ликвидность и повышается доходность совершаемых хозяйственных операций. Однако рост инвестиционной активности и вызванный им рост долгосрочных заемных средств в пассивах предприятий могут несколько ухудшить их долгосрочную финансовую устойчивость.

Предприятия в период экономического роста меньше внимания уделяют возможностям уменьшить налоги, уплачиваемые по результатам текущей деятельности, так как налоговая экономия не всегда оправдана с точки зрения отвлечения сил управленческого персонала от решения стратегических инвестиционных задач в условиях открывающихся новых возможностей и новых рынков. Организации в гораздо большей степени концентрируют усилия на налоговом планировании в отношении новых инвестиционных проектов, так как снижение планируемых налоговых платежей позволяет привлечь под проект финансирование на более выгодных условиях и дает значительные конкурентные преимущества.

Рассмотрим основные направления воздействия механизма формирования государственных доходов на финансовую устойчивость предприятий в периоды оживления и экономического роста, в частности, через:

• налоговые льготы инвесторам;

• инвестиционный налоговый кредит;

• специальные налоговые режимы;

• либерализацию вычета расходов, направленных на развитие бизнеса;

• ускоренное признание расходов.

Налоговые льготы инвесторам традиционно являются самым активным инструментом воздействия государственных финансов на финансовую устойчивость предприятий на стадии экономического роста. Как правило, у предприятия, осуществляющего значительные инвестиции, не хватает для их финансирования собственных средств (особенно на стадии начального оживления экономики после долгой депрессии). Привлекая заемные средства, инвесторы ухудшают соотношение заемных и собственных средств, которое является одним из важных показателей их долгосрочной финансовой устойчивости. Кроме того, каждому

инвестиционному проекту присущ в той или иной степени риск неполучения запланированной прибыли в силу различных факторов. Поэтому пока произведенные инвестиции не стали стабильно приносить прибыль, финансовая устойчивость предприятия-инвестора, как правило, несколько снижается.

Государство на стадии оживления и экономического роста стремится частично компенсировать снижение финансовой устойчивости инвесторов путем предоставления налоговых льгот и снятия с них части бремени налоговых расходов. В Российской Федерации порядок предоставления льгот закреплен в ст. 56 Налогового кодекса РФ (далее - НК РФ). Налоговые льготы могут предоставляться в следующих основных формах:

1. Льготное налогообложение отдельных видов доходов (например, доходов по государственным ценным бумагам, по облигациям ипотечного займа и пр.).

2. Дополнительные вычеты из налоговой базы. Например, до 2002 года в России инвесторам предоставлялась льгота по налогу на прибыль предприятий и организаций в виде уменьшения налоговой базы на сумму прибыли, направленной на финансирование капитальных вложений (сумма льготы уменьшалась на величину амортизационных расходов текущего года и ограничивалась 50% прибыли отчетного периода).

3. Исключение из налоговой базы отдельных видов имущества, прибыли, доходов. Так, до 2002 года из налогооблагаемой прибыли исключалась прибыль от вновь созданных производственных мощностей, при условии соблюдения предприятием ряда условий[36].

4. Снижение ставки налога (до 0%). До 1999 года субъекты Российской Федерации широко предоставляли крупным инвесторам пакеты налоговых льгот в виде снижения ставок налогов, уплачиваемых в бюджеты субъектов федерации и в местные бюджеты. С вступлением в силу части 1 НК РФ эти возможности были резко ограничены.

5. Иногда льготы предоставляются в виде вычета определенных сумм из налогового платежа. Такие льготы предоставлялись по налогу на прибыль предприятий и организаций в г. Москве (например, по расходам на финансирование спортивных объектов и детских юношеских спортивных школ). Однако в действующем законодательстве по налогу на прибыль организаций такая форма льгот не предусмотрена.

Инвестиционный налоговый кредит- это такое изменение срока уплаты налога, при котором организации предоставляется возможность в течение определенного срока и в определенных переделах уменьшать свои платежи по налогу с последующей поэтапной уплатой суммы кредита и начисленных процентов. Инвестиционный налоговый кредит может быть предоставлен по налогу на прибыль организации и по региональным и

39

местным налогам . По сути, государство предоставляет инвестору заемное финансирование на выгодных для инвестора условиях, что повышает финансовую устойчивость инвестора (отсутствует необходимость привлечения дорогостоящих кредитных ресурсов для выполнения налоговых обязательств инвестором) и т.п.

Специальные налоговые режимы. В это понятие входит любой особый порядок исчисления и уплаты налогов в течение определенного периода времени, устанавливаемый на основании статьи 18 НК РФ. Такие налоговые режимы, как упрощенная система налогообложения, соглашения о разделе продукции (СРП) и другие предоставляются государством не только для упрощения налогового администрирования определенных секторов экономики, но и для поддержания финансовой устойчивости отдельных категорий предприятий (например, субъектов малого бизнеса, применяющих упрощенную систему налогообложения, или крупных инвесторов при финансировании капиталоемких и рискованных проектов по освоению природных ресурсов). Инструментом количественного анализа влияния специальных налоговых режимов на финансовую устойчивость служит расчет эффективной ставки налогообложения и сравнение ее с эффективной ставкой при обычном режиме налогообложения.

Либерализация вычета расходов, направленных на развитие бизнеса. К расходам, направленным на развитие бизнеса, можно отнести расходы на НИОКР, на освоение месторождений полезных ископаемых, на уплату процентов по заемным средствам на финансирование капитальных вложений, расходы на рекламу и т.п. До 2002 г. их вычет в РФ подвергался жесткому нормированию, что отрицательно сказывалось на финансовом состоянии предприятий в периоды оживления и экономического роста, когда суммы подобных расходов достигают максимума.

39Статья 66 НК РФ.

Инструментом количественного анализа в данном случае также служит эффективная ставка налога. Например, если предприятие имеет прибыль до вычета процентов 10 млн. руб. и несет расходы по уплате процентов по долгосрочному займу 3 млн. руб. (займ в долларах США по ставке 22,5% годовых), то налог на прибыль предприятий и организаций в 2001 г. составил бы 3,5 млн. руб., т.к. проценты по займам вычету не подлежали. Эффективная ставка налога в этом примере составляет 50%.

С вступлением в силу Главы 25 НК РФ предприятия получили возможность либо полностью вычитать такие расходы, либо применять более либеральные нормы (лимиты) расходов. Так, если бы в вышеприведенном примере в 2001 г. применялись бы правила вычета процентов, предусмотренные Главой 25 НК РФ (вычет процентов по займам стал разрешен независимо от цели заимствования, но в пределах 15% годовых в случае валютного займа), то сумма налога составила бы только 2,8 млн. руб. [(10 - 3 * 15%∕22,5%) * 35%], а эффективная ставка налога снизилась бы до 40% [2.8 / (10 - 3)], что при определенных условиях могло бы свидетельствовать о повышении финансовой устойчивости.

Ускоренное признание расходов.Как отмечалось выше, отсрочка уплаты налога во времени имеет положительное воздействие на финансовую устойчивость предприятия. Поэтому чем раньше предприятие признает расходы для целей налогообложения, тем позже наступит для него срок уплаты налогов и тем выше его финансовая устойчивость. По возможности более раннее признание расходов полностью соответствует одному из основных принципов МСФО - принципу осторожности.

Следует также отметить, что в условиях инфляции (которая может сопутствовать экономическому росту, особенно при «перегреве» экономики) любая отсрочка уплаты налогов приводит к некоторому обесценению их

суммы в реальном денежном выражении, что может оказывать положительный эффект на финансовое состояние предприятий.

Для рассмотрения воздействия механизма финансирования государственных расходов на финансовую устойчивость предприятий в периоды оживления и экономического роста проанализируем основные тенденции развития государственных закупок у коммерческих организаций в Российской Федерации в период экономического роста 2000-2003 гг. (см. табл. 2).

Таблица 2[37]

Динамика государственных закупок у коммерческих организаций в РФ в

2001-2003 гг.

2001 г 2002 г 2003 г
Количество государственных закупок за счет бюджетов всех уровней, тыс. ед. 873 985 н.д.
из них на конкурсной основе, % 10% 8,5% н.д.
Сумма государственных закупок за счет бюджетов всех уровней, млрд. руб. 352,8 692 816,6
из них на конкурсной основе, млрд руб 231,9 291 н.д.
доля закупок на конкурсной основе, % 66% 42% н.д.

Из приведенных в таблице 2 данных следует, что в период экономического роста в России наблюдается рост количества и объемов государственных закупок, при этом наиболее быстрыми темпами растут небольшие по объему закупки (о чем свидетельствует снижение доли закупок по конкурсам), что снижает среднюю стоимость одного заказа. Впрочем, тенденция снижения доли закупок на конкурсной основе характерна в

основном для закупок на уровне муниципальных органов власти и отчасти органов власти субъектов федерации, а на федеральном уровне доля закупок на конкурсной основе в течение всего рассматриваемого периода оставалась в пределах 73-75%41.

С точки зрения воздействия на финансовую устойчивость предприятий-поставщиков эти характерные для стадии экономического подъема тенденции означает:

во-первых, рост рентабельности работы по государственному заказу;

во-вторых, расширение круга предприятий - получателей государственных заказов за счет малых и средних предприятий (т.к. не только растет общий объем закупок, но и снижается средняя стоимость одного заказа).

Расширение круга субъектов государственного заказа и повышение рентабельности государственных заказов увеличивает степень воздействия государственных расходов на финансовую устойчивость предприятий как на микроэкономическом, так и на макроэкономическом уровне.

Таким образом, можно сделать следующие выводы:

• Воздействие государственных финансов на устойчивость коммерческой организации является объективной необходимостью;

• В зависимости от стадии экономического цикла государству следует

проводить обоснованную финансовую политику: изменять состав и структуру государственных доходов и расходов, пропорции их распределения между секторами экономики. На стадии экономического спада крайне важным является нахождение баланса между возрастающими фискальными интересами государства (для

финансирования возрастающих государственных расходов) и снижающимися возможностями коммерческих организаций по уплате налогов и сборов в бюджет. На стадии оживления и подъема, когда у предприятий увеличиваются обороты и тяжесть налогового бремени снижается, задачей государства является стимулирование экономического роста, а также создание резервов для возврата государственного долга, инвестиций в социальную сферу и пр.;

41

www.economy.gov.ru

• Кроме того, результаты анализа показывают, что государство, преследуя

в первую очередь фискальные цели, как правило, своими мерами ухудшает финансовую устойчивость добросовестных

налогоплательщиков вне зависимости от того, на какой стадии экономического цикла находится экономика;

• Следует также отметить, что изменения в налоговой системе оказывают разное воздействие на финансовую устойчивость предприятий на разных стадиях экономического цикла, так как для каждой стадии характерны разные финансовые результаты функционирования организаций. Так, например, при переходе экономики от стадии роста к спаду эффективность инвестиционных льгот и ускоренного вычета расходов снижается, а оперативность и полнота зачета убытков резко увеличивает свое влияние на финансовую устойчивость предприятий;

• Масштабы воздействия государственных финансов на устойчивость коммерческой организации имеют определенные границы. В частности, масштабы воздействия государственных финансов можно охарактеризовать через долю ВВП, созданную коммерческими организациями и перераспределяемую через федеральный и региональные бюджеты. Поскольку большую часть государственных доходов составляют налоговые поступления, то данная граница связана с существующим в стране уровнем налогообложения. Чрезмерно высокий

уровень налогообложения может подорвать финансовую устойчивость субъектов хозяйствования;

• Воздействие механизмов формирования государственных доходов и финансирования государственных расходов на устойчивость коммерческой организации поддается количественному анализу. Основными показателем для такого анализа являются эффективная ставка налога и объем финансирования из бюджета или государственных внебюджетных фондов (для конкретной организации - абсолютная величина получаемых организацией средств) соответственно.

<< | >>
Источник: Бурделова Татьяна Николаевна. ВЛИЯНИЕ ГОСУДАРСТВЕННЫХ ФИНАНСОВ НА УСТОЙЧИВОСТЬ КОММЕРЧЕСКОЙ ОРГАНИЗАЦИИ. ДИССЕРТАЦИЯ на соискание ученой степени кандидата экономических наук. Москва - 2005. 2005

Еще по теме Особенности государственного финансового воздействия на устойчивость коммерческой организации на разных стадиях экономического цикла:

  1. Характеристика воздействия государственных доходов на устойчивость коммерческих организации
  2. 3.2. Основы прогнозирования результатов воздействия государственных финансов на устойчивость коммерческих организаци
  3. Глава 2. Анализ основных направлений воздействия государственных финансов на устойчивость коммерческих организаций в Российской Федерации
  4. Моделирование влияния государственных финансов на устойчивость коммерческих организаций
  5. Бурделова Татьяна Николаевна. ВЛИЯНИЕ ГОСУДАРСТВЕННЫХ ФИНАНСОВ НА УСТОЙЧИВОСТЬ КОММЕРЧЕСКОЙ ОРГАНИЗАЦИИ. ДИССЕРТАЦИЯ на соискание ученой степени кандидата экономических наук. Москва - 2005, 2005
  6. Оценка влияния государственных расходов на устойчивость коммерческих организаций
  7. Глава 1. Характеристика государственных финансов как фактора, влияющего на устойчивость коммерческой организации
  8. Глава 3. Пути обеспечения действенности влияния государственных финансов на устойчивость коммерческих организаций
  9. 1.1 Факторы, определяющие устойчивость коммерческой организации
  10. Ованесова Юлия Сергеевна. ВЛИЯНИЕ СТАДИИ ЖИЗНЕННОГО ЦИКЛА ОРГАНИЗАЦИЙ НА ЭФФЕКТИВНОСТЬ IPO НА РАЗВИВАЮЩИХСЯ РЫНКАХ КАПИТАЛА. Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук. Москва - 2013, 2013
  11. 1.2. Общие и специфические организационно-экономические особенности в реализации государственно-частного партнерства в основных подсистемах региона
  12. Пилипенко Мария Николаевна. РАЗВИТИЕ МЕТОДИКИ УЧЕТА И АУДИТА ЗАТРАТ ВО ВСПОМОГАТЕЛЬНЫХ ПРОИЗВОДСТВАХ КОММЕРЧЕСКОЙ ОРГАНИЗАЦИИ. Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук. Ростов-на-Дону - 2014, 2014
  13. Быков В.А.. Организация финансового контроля в бюджетных организациях: учебное пособие [Текст] / Быков В.А., Туманов Д.В. - Ярославль: Канцлер,2019. - 163 с., 2019