<<
>>

Нахождение внутренней волатильности биржевых опционов на фьючерс РАО «ЕЭС» методом Ньютона-Рафсона в виде VBA кода в программном продукте EXCEL

Внутренним, стандартным отклонением или внутренней волатильностью опциона называют значение волатильности, при которой теоретическая стоимость, подсчитанная с помощью модели Блэка-Шоулса, равняется рыночному значению премии опциона, с такими же характеристиками.

Внутренняя волатильность учитывает все факторы, способствующие диспаритету: ошибки ввода данных, эффект бид - аск спрэда и временное расхождения между спросом и предложением. Показывает будущее ожидание состояния рынка, отраженное в рыночной цене опционной премии.

Существует три основных метода определения внутренней волатильности опциона:

-метод деления пополам;

-метод Ньютона - Рафсона;

-метод секущих.

Каждый из этих методов имеет свои преимущества и недостатки. К примеру, метод деления пополам очень медленный при вычислениях, но у него простой код. Метод Ньютона-Рафсона быстрый, но при подсчетах используется первая производная опционной премии относительно волатильности или вега. Метод секущих более сложный, чем два предыдущий, но такой же быстрый как метод Ньютона и не требует использования веги.

Метод Ньютона - Рафсона или просто метод Ньютона является одним из наиболее известных числовых методов для решения различных математических уравнений.

В данном исследовании используется процедура Ньютона-Рафсона, в виде функции кода для нахождения внутренней волатильности обычных европейских опционов типа колл и пут, в программном пакете EXCEL. Данный код использует стандартную процедуру метода Ньютона - Рафсона для нахождения внутренних волатильностей биржевых опционов колл и пут (49) (см. Приложение 2) :

NewtonRaphsoncollectorVol (с или p, M, S, T, R, СМ) (49)

Результат: Получение внутренней волатильности биржевого опциона колл или пут на фьючерс РАО «ЕЭС» по введенным в встроенную функцию исходным данным:

с - биржевой опцион типа колл;

p - биржевой опцион типа пут;

M - текущая рыночная цена фьючерса на РАО «ЕЭС»;

S - страйк биржевого опциона на фьючерс РАО «ЕЭС»;

T - время жизни опциона, выраженное в доле от 1 года (количество дней жизни опциона/365 дней в году);

R - безрисковая ставка процента;

СM - рыночная стоимость опциона на фьючерс РАО «ЕЭС» со страйком S.

<< | >>
Источник: Пичугин Игорь Сергеевич. СТРУКТУРИРОВАНИЕ ОПЦИОННЫХ ПРОДУКТОВ НА ОСНОВЕ МЕТОДА ОПТИМИЗАЦИИ КОНЕЧНЫХ ДЕНЕЖНЫХ ВЫПЛАТ. Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук. Москва - 2007. 2007

Еще по теме Нахождение внутренней волатильности биржевых опционов на фьючерс РАО «ЕЭС» методом Ньютона-Рафсона в виде VBA кода в программном продукте EXCEL:

  1. ПРИЛОЖЕНИЕ 2: VBA КОД НАХОЖДЕНИЯ ВНУТРЕННЕЙ ВОЛАТИЛЬНОСТИ МЕТОДОМ НЬЮТОНА-РАФСОНА
  2. Моделирование функции уклона волатильности на основе биржевых опционов на фьючерс РАО «ЕЭС» в момент оценки внебиржевых опционов
  3. 2.6. Программирование на языке VBA для нахождения внутренней волатильности и оценки внебиржевых опционов
  4. Примеры построения разработанных опционных продуктов на основе обычных биржевых опционов на фьючерс РАО «ЕЭС»
  5. Оценка обычных европейских опционов колл и пут по модели Блэка-Шоулса на языке VBA в программном продукте EXCEL
  6. 4.2.1. Моделирование безрисковой ставки на основе пут - колл паритета биржевых опционов на фьючерс РАО «ЕЭС» на момент оценки внебиржевых опционов
  7. «Бычий» структурированный коллар на основе биржевых опционов на фьючерса РАО «ЕЭС» торгуемых на рынке FORTS
  8. ГЛАВА 3. МЕТОДЫ ПОСТРОЕНИЯ НОВЫХ ОПЦИОННЫХ ПРОДУКТОВ НА ОСНОВЕ ОБЫЧНЫХ БИРЖЕВЫХ ОПЦИОНОВ
  9. Предпосылки исследования, обозначения построения опционных продуктов на основе биржевых опционов
  10. Метод оптимизации опционных продуктов
  11. Инструментарий построения сложных опционных продуктов на основе обычных биржевых опционов
  12. ГЛАВА 4. РЕАЛИЗАЦИЯ РАЗРАБОТАННОГО ИНСТРУМЕНТАРИЯ И МЕТОДОВ ПОСТРОЕНИЯ ОПЦИОННЫХ ПРОДУКТОВ
  13. Структурированный стрэнгл - продажа волатильности на основе биржевых опционов на рынке FORTS
  14. Структурированная бабочка - продажа волатильности на основе биржевых опционов на рынке FORTS