Классификация кредитов. Формы и виды кредита

В финансово-экономической науке нет единства взглядов на классификацию кредитов. В литературе нет однозначного толкования, что понимать под формой, а что - под видом кредита.

Кредиты можно классифицировать по различным критериям.

1. По срокам предоставления. Кредиты подразделяются на онкольные (погашаемые по первому требованию) или до востребования, краткосрочные (до 1 года), среднесрочные (от 1 года до 5 лет) и долгосрочные (на срок свыше 5 лет). Данная классификация применима в мировой практике. С точки зрения требования российской системы бухгалтерского учета кредиты сроками более 1 года считаются долгосрочными.

2. По наличию обеспечения: необеспеченные (бланковые) и обеспеченные (залог, гарантии, поручительства) - обеспеченные полностью и обеспеченные частично.

3. По целям кредитования: кредиты на пополнение оборотных средств, на развитие производства, проектное финансирование, потребительские кредиты.

4. В зависимости от размера: мелкие, средние, крупные. Хотя этот критерий относителен.

5. По порядку погашения кредитов: кредиты, погашаемые единовременным платежом (обычно в конце срока), и кредиты, погашаемые в рассрочку. При кредитовании некоторых видов деятельности применяется льготный период, в течение которого производится только выплата процентов, по истечении льготного периода осуществляется и выплата процентов, и погашение суммы кредита.

В.И. Тарасов^[169] предлагает классифицировать кредиты (с точки зрения их формы) следующим образом: по сфере функционирования - национальный и международный; по объекту кредитной сделки - денежный и товарный кредит; по субъектам кредитных отношений - между хозяйственными организациями и банками (банковский), между государством и населением (государственный кредит), между предприятиями (коммерческий), между банками и населением (потребительский), между государствами и финансово-кредитными организациями (международный) и т.д.

Ж.Г. Толодова^[170] отмечает, что кредит может осуществляться в денежной и товарной формах, а далее заявляет, что основными формами кредита являются товарный (коммерческий), банковский, потребительский, государственный и международный. Подобное встречается и у других авторов, что связано с неоднозначностью толкования понятия «форма кредита». «Если формой кредита считать только то, что предоставляется в кредит - деньги или товары (работы, услуги), то можно соответственно выделить только две его формы - финансовый и товарный кредиты. Однако в русском языке слово «форма» означает не только внешнее очертание предмета, но и выражение содержания; с учетом этого двумя формами кредита ограничиться трудно»^[171]. «...Форма кредита - это сегмент кредитных отношений со своей спецификой выдачи, обеспечения и назначения ссуды»^[172]. С этой позиции выделяют пять уже названных выше форм кредита. В большинстве случаев в экономической литературе наряду с формой кредита используются также понятия: вид, метод, порядок выдачи ссуд и т.п. Наиболее точным выражением для характеристики сути явления (кредитных отношений) следует считать форму, так как в философском понимании - это есть внутренняя его организация, проявление содержания.

Существует точка зрения^[173], что форма кредита связана с его структурой и с сущностью кредитных отношений. Структура кредита включает кредитора, заемщика и ссуженную стоимость, поэтому формы кредита можно рассматривать в зависимости от характера ссуженной стоимости, кредитора и заемщика, целевых потребностей заемщика. В зависимости от ссуженной стоимости целесообразно различать товарную, денежную и смешанную (товарно-денежную, характерна для развивающихся стран) формы кредита.

По мнению В.А. Боровковой и С.В. Мурашовой^[176], форма — это способ существования содержания, а вид - характер протекания действия, поэтому форма кредита (товарная и денежная) определяется ее основным критерием - характеристикой ссуженной стоимости, а вид - структурой взаимоотношений кредитора и заемщика.

На наш взгляд, по форме предоставления (учитывая характеристику ссуженной стоимости) можно выделить товарный, денежный и смешанный кредит, а по форме организации (с учетом субъектных отношений) - коммерческий (товарный, фирменный), банковский, потребительский (личный, гражданский), государственный и международный.

В.Е. Леонтьев и Н.П. Радковская^[177] как форму кредита выделяют еще и ростовщический кредит, но он, скорее, сохраняется как анахронизм в странах, где не развита кредитная система. Обычно его выдают индивидуальные лица, меняльные конторы, некоторые банки. Особенность этого кредита - чрезвычайно высокие проценты (от 30 до 200 % и выше).

Рассмотрим подробнее названные формы кредита:

Коммерческий кредит, как известно, представляет собой отсрочку платежа за товар (работу, услугу), предоставленную покупателю (предприятию, фирме, компании) поставщиком (предприятием, фирмой, компанией), то есть - это: отсрочка платежа, предоставленная одним предпринимателем другому предпринимателю.

Банковский кредит предоставляется банками и другими кредитнофинансовыми институтами (кредитными учреждениями, организациями) юридическим лицам (промышленным, транспортным, торговым компаниям) и физическим лицам в денежной форме. Банковский кредит может предоставляться в национальной или иностранной валютах. Срок исчисляется с момента получения кредитных ресурсов до полного погашения. Кредитная сделка всегда оформляется договором. Банковский кредит превышает границы коммерческого кредита по направлению, срокам, размерам. Он имеет в настоящее время более широкую сферу распространения. Значительная замена коммерческого векселя банковским делает этот кредит более эластичным, расширяет его масштабы, повышает обеспеченность.

Потребительский кредит - это кредит, выданный покупателям на оплату покупки потребительских товаров (чаще товаров длительного пользования). Получатели кредита - граждане (в основном), реже организации - покупатели потребительских товаров. Ссудодатели - продавцы потребительских товаров, магазины, сейчас и банки. В настоящее время в большинстве случаев магазины, в свою очередь, получают ссуду на выдачу потребительского кредита от финансовых компаний. Спрос на потребительский кредит зависит от спроса на потребительские товары и денежных доходов граждан. Предложение зависит от средств финансовых компаний, доходов магазинов. Рынок потребительских кредитов также связан с товарным рынком (розничной торговлей). Механизм рынка потребительского кредита входит в рыночный механизм розничной торговли. Инициаторами появления потребительского кредита были магазины розничной торговли, пытавшиеся решить проблемы сбыта потребительских товаров, особенно товаров длительного пользования, деньги на покупку которых нужно было копить довольно долго. Позднее этот сегмент кредитования стали осваивать и коммерческие банки, вынужденные к этому межбанковской конкуренцией, конкуренцией в рамках кредитной системы между различными типами кредитных институтов.

Государственный кредит выражает отношения между юридическими и физическими лицами и государством, в которых государство может выступать в роли кредитора, заемщика или гаранта.

Международный кредит - кредит, применяемый в международной сфере. Он носит как частный, так и государственный характер, отражая движение ссудного капитала в сфере международных экономических и валютно-финансовых отношений. Международный кредит возник в XIV - XV вв. в мировой торговле, особое развитие получил после открытия морских путей из Европы на Ближний и Средний Восток, а позднее - в Америку и Индию. Дальнейшее развитие международного кредита связано с выходом производства за национальные рамки, его специализацией и кооперированием. Увеличение масштабов международного кредита в настоящее время связано с интернационализацией мирохозяйственных связей, международным разделением труда и достижениями научно-технического прогресса, глобализацией экономики. Субъектами кредитных отношений являются государства, коммерческие банки, международные организации, отдельные юридические лица. Международный кредит может предоставляться в товарной и денежной формах. В зависимости от валюты займа различают кредиты, предоставляемые в валюте страны-должника, в валюте страны- кредитора, в валюте третьих стран, в международных денежных единицах. Предоставление кредита осуществляется путем перечисления денежных средств на счет должника, в форме покупки депозитного сертификата, в форме облигационных займов. Роль международного кредита в экономике различных стран неоднозначна, он может оказывать и положительное, и отрицательное влияние.

Виды кредитов. Существуют различные виды кредитов. Так как основной формой кредита в настоящее время стал банковский кредит, то деление кредитов на виды отражает большей частью многообразие банковского кредита. Итак, кредитные операции (в том числе - в банковском секторе) по разновидности могут быть следующими:

• авальный кредит (гарантия, поручительство);

• ломбардный кредит (кредит под залог);

• контокоррентный кредит,

• консорциальный кредит;

• ипотечный кредит;

• лизинговый кредит;

• факторинг и другие.

Авальный кредит (гарантия и поручительство) представляет собой поручительство банка по обязательствам клиентов. При предоставлении авального кредита банк берет на себя ответственность по обязательствам своего клиента. Эта ответственность принимает форму гарантии или поручительства. Если клиент - получатель авального кредита не сможет совершить платеж своему контрагенту, банк как поручитель берет на себя оплату данных обязательств.

Акцептный кредит предоставляется банком в виде акцепта по поручению импортера переводных векселей, выставленных экспортерами.

Ломбардный кредит (кредит под залог) - это краткосрочная фиксированная по размерам ссуда, которая обеспечивается легко реализуемым движимым имуществом или правами. При предоставлении ломбардного кредита залог оценивается не в полной стоимости на день заключения кредитного договора, а учитывается только часть его стоимости. Такая оценка связана с риском, возникающим при реализации залога. Ломбардный кредит используется прежде всего для краткосрочного финансирования сферы обращения.

Понятие «ломбардного кредита» используется и еще в одном значении: ломбардный кредит - это кредит, предоставляемый Центральным Банком России коммерческим банкам под заклад ценных бумаг на срок до 30 дней в целях регулирования ликвидности банков. Ломбардный кредит является одной из форм рефинансирования коммерческих банков в Банке России на короткий срок. Его предоставляет Главное территориальное управление (Центральный банк), заключившее договор счета «Депо» с уполномоченным депозитарием ценных бумаг, предусматривающий хранение на этом счете ценных бумаг коммерческого банка. Кредит предоставляется коммерческому банку, имеющему корреспондентский счет в РКЦ этого ГУ и в соответствии с договором - счет «Депо» в том же депозитарии.

Контокоррентный кредит - кредит, предоставляемый предприятиям для покрытия потребности в оборотных средствах. Контокоррентный кредит - это кредит банка, который может использоваться клиентом в различном объеме, не превышающем установленную в договоре максимальную сумму. Банк открывает клиенту контокоррентный счет (текущий счет, является активно-пассивным счетом). На нем фиксируются все поступления и списания всех средств клиента. Это делается в целях рационализации платежного оборота клиента, когда банк берет на себя осуществление расчетов по текущим требованиям и обязательствам клиента. В случае, когда обязательства клиента могут временно превысить его требования и на его счете не будет средств для покрытия отрицательного сальдо, клиент запрашивает банк о предоставлении контокоррентного кредита. Размер кредита рассчитывается как разность потребности в оборотных средствах и имеющихся оборотных средств.

Банком контролируется целевое использование выделяемых денежных средств. В России в настоящее время этот вид кредита не используется, но использовался в советской практике хозяйствования, особенно для кредитования и финансирования деятельности сельскохозяйственных предприятий.

Контокоррентный кредит может предоставляться в следующих формах:

- в форме наличных денег;

- в форме перевода;

- оплаты векселей;

- покупки ценных бумаг.

Это один из наиболее рисковых видов банковского кредита, поэтому по нему устанавливаются самые высокие процентные ставки. Иногда контокоррентный кредит предусматривает получение банком:

1) процентов (как компенсации издержек по мобилизации денежных средств для кредита),

2) комиссии (как платы за риск при предоставлении кредита).

При осуществлении краткосрочного кредитования часто применяется кредитная линия, представляющая собой соглашение между кредитором и заемщиком о максимальной сумме кредита, которую в течение срока действия договора заемщик может расходовать по своему усмотрению. При этом определенный остаток денежных средств (20 - 30 % суммы кредитной линии) должен храниться заемщиком на счетах в банке в качестве гарантий возвратности кредита. Чаще всего используются невозобновляемые кредитные линии.

Револьверный кредит - сумма его по мере использования автоматически пополняется в пределах заранее установленного лимита (это вариант возобновляемой кредитной линии).

Ролловерный кредит - средне- или долгосрочный кредит, по которому применяется плавающая процентная ставка.

Вексельный кредит предоставляется коммерческим банком в виде учета векселей клиента, открытия текущих счетов под векселя, в виде выдачи кредита векселями самого банка или выдачи ссуд под залог векселей.

Консорциальный (синдицированный) кредит предоставляется несколькими банками при объединении их в консорциум (синдикат) одному заемщику; обычно применяется при больших суммах кредита или длительном сроке кредитования (цель объединения банков - снизить риски).

Ипотечный кредит (кредит под залог недвижимости).

Ипотечный кредит выдается на приобретение или строительство жилья либо покупку земли. Предоставляют его банки (кроме инвестиционных) и специализированные кредитно-финансовые институты. Кредит выдается также в рассрочку. Наиболее высокий уровень развития ипотечного кредита - в США, Канаде, Англии. Преимущество недвижимости как объекта залога объясняется постоянством местоположения, а также ее высокой и обычно стабильной ценой с тенденцией к повышению. Физические характеристики позволяют оставлять заложенный объект во владении и пользовании залогодателя. Сложности возникают при реализации заложенного имущества, так как даже в странах, где ипотека очень развита, требуется довольно продолжительный период времени для ее продажи (иногда до 3 лет). Процесс кредитования под залог недвижимости в широком смысле этого слова называется системой ипотеки. Термин «ипотека» впервые появился в Греции в начале VI в. до н.э. и уже тогда был связан в обеспечением ответственности должника перед кредитором определенными земельными владениями. Для этого оформлялись обязательства, а на границе принадлежащей заемщику земельной территории ставился столб с надписью о том, что указанная собственность служит обеспечением претензии кредитора в наименованной сумме. На таком столбе, получившем название «ипотека», отмечались все поступающие долги собственника земли. Позже для этой цели стали использовать особые книги, называвшиеся ипотечными. В современной практике различают многообразные виды и типы ипотечных кредитов. Одной из основных проблем, которую необходимо решать при организации ипотечного кредитования, является создание условий для обеспечение ипотечного кредитования дешевыми и долгосрочными источниками средств. Эго достигается применение различных систем (моделей ипотечного кредитования). Выделяют две основные модели ипотеки: американскую и немецкую. Американская модель обеспечения ипотеки дешевыми ресурсами опирается на вторичный ипотечный рынок. В США он построен на базе трех ипотечных агентств, основная задача которых - выкуп у банков ипотечных кредитов и выпуск на их основе собственных ценных бумаг. Система начала формироваться в 1938 г. Вначале источником средств ипотечных агентств были средства бюджета, затем стали выпускаться обеспеченные кредитами ипотечные ценные бумаги. Суть немецкой системы обеспечения дешевых долгосрочных ресурсов для ипотечного кредитования заключается в создании замкнутого ипотечного финансового рынка. Он формируется вокруг специализированных сберегательно-ипотечных кредитных учреждений - строительно-сберегательных касс. Вкладчиками и заемщиками строительно-сберегательных касс являются одни и те же люди. Низкая доходность депозита - это своего рода плата за право получить ипотечный кредит по низкой ставке. Аналогичные системы широко используются во многих странах. Во Франции действуют жилищно-сберегательные кассы, в Великобритании - строительные общества, в США - ссудо-сберегательные ассоциации и банки взаимных сбережений. Взаимодействие с кассой делится на два периода - период накопления и период кредитования. В России в последние годы предпринимаются активные действия и федеральных, и региональных властей, направленные на активизацию и развитие системы ипотечного кредитования. Причем на федеральном уровне в Концепции о мерах по развитию системы ипотечного кредитования в РФ (январь 2000 г.) рекомендованы к внедрению и реализации обе модели и предусмотрено материальное подкрепление этим процессам. В РФ принят целый ряд законодательных актов, регулирующих правовые отношения в области ипотечного кредитования. Ипотека развивается во многих регионах: Москве и Московской области, Нижегородской области, Иркутской области, Томской области, Чувашии, Санкт-Петербурге и т.д.

Лизинг - аренда машин и оборудования, купленных арендодателем для арендатора с целью их производственного использования, при сохранении права собственности на них за арендодателем на весь срок договора. Объектом лизинга чаше всего является движимое имущество, обычно производственного назначения (машины, оборудование, транспортные средства вычислительная техника и т.п.; реже производственные здания и сооружения). Субъектами лизинга являются владелец имущества, лизингополучатель, лизингодатель. Лизингодатель специально приобретает имущество у владельца для передачи его во временное пользование. Лизингодателем может быть юридическое лицо (банк, лизинговая компания, фирма). В зависимости от количества субъектов лизинга лизинговые сделки подразделяются на двусторонние и многосторонние. С экономической точки зрения лизинг близок в товарному кредиту. Кроме того, лизинг можно рассматривать как специфическую форму финансирования вложений в основные фонды при посредничестве специализированной лизинговой компании, которая приобретает для третьего лица имущество и отдает ему его в аренду на долгосрочный период. Таким образом лизинговая компания фактически кредитует арендатора. Поэтому лизинг иногда называют «кредит-аренда». В развитых странах доля лизинга составляет около 30 % всех кредитных операций.

Лизинговые операции выгодны как для лизингодателя, так и для лизингополучателя. Лизингополучатель оплачивает не всю стоимость оборудования, а только лизинговые платежи. При этом активы лизингополучателя не увеличиваются, так как имущество остается на балансе лизингодателя, что позволяет лизингополучателю не платить налог на имущество. Лизинговые платежи включаются в себестоимость производимой продукции, уменьшая тем самым налоговую базу по налогу на прибыль. Меньше риски приобретения морально устаревшего оборудования. Производители имущества получают дополнительные возможности реализации произведенной продукции. Лизингодатель имеет возможность получать высокую прибыль за счет данных операций, снижая риски невозврата, так как право собственности на имущество сохраняется за ним на весь период лизинговой сделки.

Существует два основных вида лизинга: финансовый и оперативный. Оперативный лизинг - это лизинг, при котором затраты лизингодателя не окупаются в течение одного договора лизинга, причем срок действия договора лизинга меньше нормативного срока службы объекта лизинга. При оперативном лизинге имущество сдается в аренду обычно несколько раз, субъектами лизинга являются лизингодатель и лизингополучатель, имущество для лизинга специально не приобретается. Размеры лизинговых платежей более высокие. Оперативный лизинг подразделяют на рейтинг (краткосрочная аренда до 1 года) и хай- ринг (среднесрочная аренда - 1 - 3 года). Оперативный лизинг ближе к обычной аренде. При использовании финансового лизинга в течение периода действия договора сумма лизинговых платежей покрывает не только стоимость имущества, но и прибыль лизингодателя. Участниками такой лизинговой сделки являются три лица: лизингодатель, лизингополучатель и продавец объекта лизинга. Имущество специально приобретается для сдачи в аренду, срок лизинга примерно совпадает со сроком службы имущества, в течение срока действия договора лизинга имущество является собственностью лизингодателя, по окончании договора - становится собственностью лизингополучателя, то есть обычно полностью выкупается. В зависимости от условий лизинговой сделки выделяют и другие разновидности лизинга.

К факторинговым относятся операции, связанные с выкупом дебиторской задолженности поставщиков. Факторинговые операции проводятся в целях снижения потерь от просрочки платежей и предотвращения появления безнадежных долгов. Близок к коммерческому кредиту.

В 60-х годах прошлого столетия завершился переход мировой экономики от рынка продавца к рынку покупателя. В результате усиливающейся конкуренции между производителями одним из способов привлечения покупателей явился фирменный кредит, т.е. отсрочка платежа, предоставляемая продавцом и обычно оформляемая простым или переводным векселем. С другой стороны, стремительное развитие торговых отношений с новыми регионами (Азия, Восточная Европа) привело к тому, что экспортирующие фирмы уже не могли предоставлять покупателям кредиты в требуемом объеме за счет собственных ресурсов.

Продолжение заимствований у банков приводило к неудовлетворительной структуре баланса, что, в свою очередь, ограничивало кредитную линию. Естественным выходом из данной ситуации явилось возникновение между продавцом и покупателем посредника (фактора), который приобретал за определенный комиссионный процент обязательства по поставкам в обмен на немедленную выплату денег.

Факторинг - это покупка банком или специализированной компанией денежных требований поставщика к покупателю и их индексация за определенное вознаграждение.

Контракт по факторным операциям (согласно Конвенции Международного института унификации частного права (ЮНИДРУА) по международным факторным операциям - 1988, Оттава) является таковым, если поставщик уступает факторинговой фирме свои требования к покупателю, а факторинговая компания берет на себя не менее двух следующих обязанностей:

- кредитование поставщика;

- ведение учета требований к покупателям;

- предъявление к оплате требований;

- защита от неплатежеспособности покупателей, т.е. страхование кредитного риска.

Факторинговые операции подразделяются:

- на внутренние, если поставщик, покупатель и фактор-фирма находятся в одной стране, и международные, если какая-либо из трех сторон находится в другом государстве;

- открытые, если должник уведомлен об участии в сделке факторинговой компании, и закрытые (конфиденциальные);

- с правом регресса, т.е. с правом требования к поставщику вернуть оплаченную сумму или оплатить непогашенную задолженность и без права регресса;

- с кредитованием поставщика в форме предварительной оплаты или оплаты требований к определенной дате.

На практике взаимоотношения факторинговой фирмы и поставщика продукции обычно складываются следующим образом. Продавец сообщает фактор-компании список своих покупателей с примерным объемом поставок. Компания проверяет платежеспособность последних и сообщает поставщику кредитные лимиты по каждому покупателю.

Может применяться вариант полного обслуживания (открытый факторинг без права регресса), при котором поставщик переуступает факторинговой фирме долги своих клиентов. Это дает полную гарантию оплаты платежных документов при полном обслуживании с правом регресса. Факторинговая компания получает право вернуть поставщику неоплаченные долговые требования.

Следует различать факторинговые операции и операции по форфе- тированию задолженности.

Форфетирование - это покупка обязательств, погашение которых происходит на определенный период в будущем без оборота на любого предыдущего должника.

Факторинговые операции применяются для финансирования поставок потребительских товаров со сроком кредитования от 90 дней до 180 дней, а форфетирование - со сроком кредитования от 6 месяцев до 6 лет. Кроме того, факторинг, как правило, не покрывает политические риски и риски по переводу валюты из одной страны в другую. Возможен факторинговый договор, при котором сохраняется право регресса к уступающему свои обязательства в случае неоплаты счетов должниками.

При форфейтинге покупающий обязательства (форфетор) несет по ним все риски без оборота на уступающего их.

Несмотря на повышенные расходы, связанные с операциями по переуступке долгов, они выгодны поставщикам, так как позволяют поддерживать структуру баланса (соотношение собственных и заемных средств) на требуемом уровне, способствуют ускорению оборота капитала, снижению издержек обращения и в конечном итоге увеличению прибылей.

Впервые факторинговые операции стали применяться американскими банками. Бурное развитие этого рынка выявило потребность в уступке требований с длительными сроками погашения и в услугах, уже выходящих за рамки традиционной банковской практики. Это привело в 1965 г. к созданию первой специализированной форфейтинговой компании «Финанц АГ, Цюрих» - филиалу крупнейшего швейцарского банка. Тесное сотрудничество факторинговых и форфейтинговых компаний с банками объясняется тем, что для проведения этих операций требуются большие суммы денег. Обычно компания за счет собственных средств покрывает не более 30 % потребностей в них. Остальные 70 % оборотных средств формируются в виде льготного кредита банка.

Факторинговые и форфейтинговые рынки могут нормально функционировать только в стабильно работающей экономике.

При импортных операциях западной фактор-фирме выгодно работать с одним из российских банков, осуществляющих факторинговые операции, так как выяснение платежеспособности клиента и гарантия платежа по обязательствам в этом случае ложатся на российскую сторону. С другой стороны, западные фирмы признают гарантии только узкого круга российских банков. Схема факторинговой операции имеет следующий вид: российский импортер расплачивается с западным поставщиком векселем, авалированным одним из российских банков. Экспортер в свою очередь предъявляет его в иностранный банк, имеющий соглашение с российским банком, и получает наличные деньги. По истечении срока векселя он предъявляется иностранным банком российскому, который оплачивает его и в свою очередь предъявляет к оплате покупателю товара. Преимущество в этих операциях для российских предприятий - снижение издержек по закупке товаров.

Субординированный кредит предоставляется заемщику (кредитной организации) на срок не менее 5 лет в рублях. При этом процентная ставка по кредиту не должна превышать ставку рефинансирования, установленную Центробанком России, погашение основной суммы долга по кредиту осуществляется после окончания срока действия договора единовременным платежом. В настоящее время, в связи с кризисными явлениями усилился интерес заемщиков к получению субординированных кредитов.

Межбанковский кредит предоставляется одним кредитным учреждением другому. Кредиторами на рынке межбанковских кредитов являются Центральный Банк России и коммерческие банки, заемщиками - коммерческие банки. Процентная ставка по межбанковскому кредиту зависит от ставки рефинансирования, от спроса и предложения кредитных ресурсов. Каждый банк-кредитор предъявляет свои требования в банку-заемщику при осуществлении кредитования.

7.3.