Источники финансирования коммерческих организаций
Источники финансирования можно разделить на три группы: собственные средства; заемные средства; привлеченные средства.
Собственные средства - это прибыль, средства от продажи ценных бумаг, паевые и другие взносы юридических и физических лиц и др.
Собственный капитал предприятия включает уставный, добавочный, резервный капитал, фонд социальной сферы, целевые финансирования и поступления, нераспределенную прибыль прошлых лет и отчетного года.Уставтый капитал - зарегистрированная в уставе предприятия часть собственного капитала. Его величина фиксируется в учредительных документах. Уставный капитал государственных предприятий равен сумме средств, выделенных из федерального бюджета в момент начала эксплуатации предприятия.
Уставный капитал коммерческих предприятий равен сумме вкладов учредителей. Вклады в уставный капитал могут вноситься в виде денежных средств, зданий, оборудования, ценных бумаг, прав пользования, прав на интеллектуальную собственность и т.п. Величина уставного капитала не изменяется. При ее изменении необходимо внести исправления в учредительные документы и зарегистрировать их в исполнительных органах власти. Например, уставный капитал акционерного общества увеличивается путем выпуска новых акций или повышения номинала ранее выпущенных акций. Уменьшение уставного капитала осуществляется путем выкупа части акций у акционеров (для их аннулирования) или при снижении номинальной стоимости акций.
Добавочныш капитал - эмиссионный доход АО (получается при продаже акций по цене выше номинальной), суммы от переоценки внеоборотных активов (ежегодно проводится переоценка основных средств в связи с инфляцией, что приводит к увеличению их стоимости), ассигнования из бюджета на финансирование долгосрочных вложений, средства на пополнение оборотных средств и др.
Резервный капитал предназначен для покрытия непредвиденных потерь, для выплаты доходов инвесторам, если не хватает на
эти цели прибыли.
Источником образования резервного капитала является прибыль. Отчисления в резервный фонд производятся до достижения размеров этих фондов, установленных учредительными документами. До января 1997 г. отчисления в резервные фонды, если они не превышали 25% уставного капитала, освобождались от уплаты налога на прибыль. С января 1997 г. эта льгота ликвидирована.Фонд социальной сферы, используемый для финансирования социальных нужд предприятия, создается за счет чистой прибыли.
Целевые финансирование и поступления - это средства, поступающие для удовлетворения определенных финансовых нужд, на определенные цели. Эти средства используются для пополнения оборотных средств и финансирования долгосрочных вложений. Они могут поступать из бюджета, внебюджетных фондов и из других источников.
Нераспределенная прибыль является источником пополнения оборотных средств предприятия. По величине она представляет собой разность между образовавшейся прибылью и ее использованной частью.
На основе вышеизложенного можно сделать вывод, что источники собственного капитала предприятия делятся на внутренние и внешние. К внутренним источникам относится прибыль, к внешним - продажа ценных бумаг (акций).
Важнейшим источником собственных средств организации является прибыль. Она представляет собой эффект, финансовый результат деятельности организации. Различают следующие виды прибыли.
Валовая прибыль - выручка от реализации товаров, работ, услуг (за минусом косвенных налогов, т. е. НДС, акцизов, экспортных пошлин, налога с продаж и др.) минус себестоимость проданных товаров, работ, услуг.
Прибыль от продаж - валовая прибыль минус коммерческие и управленческие расходы. Коммерческие расходы представляют собой расходы по сбыту, у торговых организаций - это издержки обращения на проданные товары. Управленческие расходы - это общехозяйственные расходы.
Прибыль до налогообложения состоит из прибыли от продаж плюс операционные доходы минус операционные расходы плюс внереализационные доходы минус внереализационные расходы.
Операционные доходы включают в себя проценты к получению(по облигациям, депозитам и т. п.), доходы от участия в других организациях, прочие операционные доходы (от реализации основных средств и нематериальных активов, от аренды имущества и т. д.). Операционные расходы - это проценты к уплате и прочие операционные расходы. Внереализационные доходы и расходы представляют собой штрафы и пени за нарушение условий хозяйственных договоров, убытки от хищения материальных ценностей и др.
Прибыль от обычной деятельности равна прибыли до налогообложения минус налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи.
Чистая прибыль состоит из прибыли от обычной деятельности плюс чрезвычайные доходы минус чрезвычайные расходы.
Общая сумма прибыли, получаемой организацией, делится на две части:
• прибыль, изымаемая в распоряжение государства и местных органов власти;
• прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия (чистая прибыль).
Структура прибыли организации приведена в табл. 12.1.
Крупным источником собственных средств предприятия является амортизация, которая представляет собой перенос стоимости основных средств и нематериальных активов на себестоимость продукции или издержки обращения.
Амортизируемое имущество распределяется по амортизационным группам в соответствии со сроками его полезного использования (гл. 25 Налогового кодекса Российской Федерации):
342
Таблица 12.1
Структура прибыли организации
Показатели | Код строки | Отчетный период |
I. Доходы и расходы по обычным видам деятельности | ||
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом косвенных налогов) | 010 | 38 850 |
Себестоимость проданных товаров продукции, работ, услуг | 020 | 16 236 |
Валовая прибыль | 029 | 22 614 |
Коммерческие расходы | 030 | |
Управленческие расходы | 040 | |
Прибыль (убыток) от продаж (стр. 010-020-030040) II. Операционные доходы и расходы | 050 | 22 614 |
Проценты к получению | 060 | |
Проценты к уплате | 070 | |
Доходы от участия в других организациях | 080 | |
Прочие операционные доходы | 090 | |
Прочие операционные расходы III. Внереализационные доходы и расходы | 100 | |
Внереализационные доходы | 120 | 302 |
Внереализационные расходы | 130 | 610 |
Прибыль (убыток) до налогообложения (стр. 050+060-070+080+090-100+120-130) | 140 | 22 306 |
Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи | 150 | 7813 |
Прибыль (убыток) от обычной деятельности (стр. 140-150) IV. Чрезвычайные доходы и расходы | 160 | 14 493 |
Чрезвычайные доходы | 170 | |
Чрезвычайные расходы | 180 | |
Чистая прибыль (нераспределенная прибыль или убыток) отчетного периода (стр. 160+170-180) | 190 | 14 493 |
Классификация основных средств, включаемых в амортизационные группы, определяется постановлением Правительства РФ «О классификации основных средств, включаемых в амортизационные группы» от 1 января 2002 г. № 1.
Для начисления амортизации используют два метода - линейный и нелинейный. Сумма амортизации определяется ежемесячно по каждому объекту амортизируемого имущества. Линейный метод начисления амортизации применяется к VIII-X амортизационным группам. Амортизация основных средств остальных групп рассчитывается как линейным, так и нелинейным методом.
При применении линейного метода сумма амортизации, начисленной за один месяц, определяется как произведение его первоначальной (восстановительной) стоимости и нормы амортизации для данного объекта. Первоначальная стоимость основного средства равна сумме расходов на его приобретение, сооружение, изготовление и доведение его до состояния, в котором оно пригодно для использования. При применении линейного метода начисления амортизации норма амортизации рассчитывается в процентах к первоначальной стоимости (К) по формуле
где n - срок полезного использования амортизируемого имущества, мес.
Срок полезного использования амортизируемого имущества -
период, в течение которого основные средства или нематериальные активы служат для выполнения целей организации. Срок полезного использования определяется организацией самостоятельно на дату ввода в эксплуатацию амортизируемого имущества. Срок полезного использования нематериальных активов определяется исходя из срока действия патента, свидетельства и из других ограничений сроков использования интеллектуальной собственности. Если срок использования нематериальных активов установить невозможно, то он принимается равным 10 годам. Согласно ПБУ 14 «Учет нематериальных активов» от 16 октября 2000 г. при невозможности установления срока использования нематериальных активов он принимается равным 20 годам.
Нелинейный метод начисления амортизации предполагает использование повышенных норм амортизации основных средств, за исключением I-III амортизационных групп. Для основных
средств, используемых для работы в условиях агрессивной среды и (или) повышенной сменности, к основной норме амортизации применяется специальный коэффициент, величина которого не должна быть более 2.
Для отдельных видов транспортных средств применяются пониженные нормы амортизации. Так, по легковым автомобилям с первоначальной стоимостью соответственно более 300 и 400 тыс. руб. основная норма амортизации применяется со специальным коэффициентом 0,5. Для использования пониженных норм амортизации необходимо решение руководителя организации, которое должно быть закреплено в учетной политике организации.
При использовании нелинейного метода сумма амортизации, начисленной за 1 мес., определяется как произведение остаточной стоимости амортизируемого объекта и нормы амортизации для данного объекта.
Применение линейного и нелинейного методов начисления амортизации предусмотрено Налоговым кодексом Российской Федерации (гл. 25) для целей налогообложения. В ПБУ 6/01 «Учет основных средств» от 30 марта 2001 г. предусмотрено использование четырех способов начисления амортизации:
• линейного;
• способа уменьшаемого остатка;
• способа списания стоимости по сумме чисел лет срока полезного использования;
• способа списания стоимости пропорционально объему продукции (работ).
Способ уменьшаемого остатка характеризуется тем, что норма ускоренной амортизации применяется к остаточной стоимости актива.
Пример. Стоимость актива - 200 тыс. руб. Срок службы - 10 лет. Норма амортизации - 10%. Коэффициент ускорения амортизации - 2, т. е. норма амортизации составляет 20%.
Амортизационные отчисления в первый год составят 20% от 200 тыс. руб. = 40 тыс. руб.; во второй год - 20% от (200 - 40) = = 32 тыс. руб.; в третий год - 20% от (160 - 32) = 25,6 тыс. руб. и т. д.
Способ суммы чисел лет характеризуется изменением самой нормы амортизации (На):
Число лет, остающихся с данного года до истечения срока амортизации Ha = '
Сумма чисел лет (с первого до последнего года срока амортизации)
Знаменатель = 1+2+3+4+5+6+7+8+9+10 = 55.
Сумма амортизации:
в первый год 10 : 55 ■ 200 = 36,364 тыс. руб.; во второй год 9 : 55.200 = 32,727 тыс. руб.; в третий год 8 : 55.200 = 29,091 тыс. руб. и т. д.
При способе списания стоимости основных средств пропор
ционально объему продукции сумма амортизации определяется как отношение фактического объема продукции в натуральном выражении за отчетный период к предполагаемому объему продукции за весь срок полезного использования основных средств.
Заемные средства предприятий - это долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы. Кредиты делятся на банковские, бюджетные, коммерческие и налоговые. Банковские кредиты рассмотрены в третьем разделе учебника. Коммерческий кредит - это отсрочка платежей одного предприятия другому, о нем речь уже шла. Остановимся подробнее на налоговом и инвестиционном налоговом кредите.
Налоговым кредит - это изменение срока уплаты налога на срок от 3 мес. до одного года при наличии хотя бы одного из следующих оснований:
1) нанесение налогоплательщику значительного материального ущерба в результате стихийных бедствий, технологической катастрофы или иных обстоятельств непреодолимой силы;
2) задержка финансирования из бюджета или оплаты выполненного государственного заказа;
3) угроза банкротства в случае единовременной выплаты налогов;
4) если имущественное положение физического лица исключает возможность единовременной уплаты налога;
5) сезонный характер предпринимательской деятельности и др.
Отсрочка или рассрочка по уплате налога могут быть предоставлены по одному или нескольким налогам. Если отсрочка предоставлена по основаниям 3 и 4, то за кредит взимаются процен
ты в размере 1/2 ставки рефинансирования Центрального банка РФ. Если отсрочка предоставлена по основаниям пп. 1 и 2, то проценты не взимаются. Решение о предоставлении кредита принимается уполномоченным органом и оформляется договором.
Инвестиционный налоговый кредит - кредит, при котором дается отсрочка уплаты налога, когда организации при наличии соответствующих оснований предоставляется возможность в течение определенного срока и в определенных пределах уменьшать свои платежи по налогу с последующей поэтапной уплатой суммы кредита и начисленных процентов. Этот кредит может быть предоставлен по налогу на прибыль (доходы), по региональным и местным налогам. Кредит предоставляется на срок от 1 года до 5 лет. Суммы, на которые уменьшаются платежи по налогу, не могут превышать 50% соответствующих платежей по налогу. Инвестиционный налоговый кредит предоставляется при наличии следующих оснований:
1) проведение НИОКР либо технического перевооружения собственного производства;
2) осуществление внедренческой или инновационной деятельности;
3) выполнение особо важного заказа по социально-экономическому развитию региона.
По первому пункту кредит предоставляется в размере 30% стоимости приобретенного оборудования, по второму и третьему пунктам - по соглашению между уполномоченным органом и организацией. Основания для получения кредита должны быть документально подтверждены. Получение кредита оформляется договором между уполномоченным органом и организацией. Проценты за кредит должны составлять не менее 1/2 и не более 3Л ставки рефинансирования Центрального банка РФ.
Действие отсрочки, рассрочки, налогового или инвестиционного налогового кредита прекращается по истечении срока действия договора, в случае уплаты налогоплательщиком суммы налога и процентов до истечения установленного срока, при нарушении условий предоставления кредита, по соглашению сторон, по решению суда.
Привлеченные средства - это средства, которые еще или уже не принадлежат организации, но используются в ее обороте. К ним относится кредиторская задолженность. Кредиторская задолженность включает задолженность организации перед поставщи
ками и подрядчиками, перед бюджетом и внебюджетными фондами, перед своими работниками по оплате труда и т. п.
Структура финансовых ресурсов у различных организаций разная.
12.3.
Еще по теме Источники финансирования коммерческих организаций:
- 3.2. Источники финансирования некоммерческих организаций
- 3.2.2. Государственные источники финансирования некоммерческих организаций.
- 3.2.3. Собственные источники финансирования некоммерческих организаций
- Организация и источники финансирования и кредитования капитальных вложений
- 3.2.1. Привлеченные источники финансирования некоммерческих организаций.
- Источники и виды финансовых ресурсов коммерческих организаций
- Вопрос 163. Управление источниками финансирования на предприятии. Традиционные и новые методы и инструменты финансирования
- Анализ источников финансирования: цели, источники информации, методы и приемы, оценка структуры и динамики.
- §3. Капитальные и финансовые вложения, источники их финансирования. Методы финансирования ремонта
- Управление источниками финансирования оборотных активов и виды стратегий финансирования
- Тема 5. Источники финансирования инвестиций
- Источники финансирования инвестиций
- 4. Краткосрочные источники финансирования