<<
>>

Государственный внешний долг России

Размер и структура внешнего долга России отражены в програм­ме внешних заимствований России и предоставляемых Россией государственных кредитов. Эта программа входит в состав доку­ментов, представляемых одновременно с проектом бюджета на следующий финансовый год.

В ней дается перечень внешних за­имствований на очередной финансовый год с указанием цели, источников, сроков возврата, объема заимствований. Програм­ма отражает все займы и гарантии, величина которых превыша­ет 10 млн долл. на весь срок займа. Она утверждается Федераль­ным собранием РФ. Правительство РФ может осуществлять вне­шние займы, не включенные в программу, если это приводит к сокращению расходов по обслуживанию внешнего долга. В нее включаются соглашения о займах, заключенные в предыдущие годы.

Предельный объем государственного внешнего долга, преде­лы внешних заимствований России на очередной финансовый год утверждаются федеральным законом о федеральном бюджете на соответствующий год. Предельный размер государственных вне­шних заимствований не должен превышать годовой объем пла­тежей по обслуживанию и погашению внешнего долга России. Правительство РФ может превышать размер внешних заимство­ваний, если это ведет к сокращению расходов по обслуживанию внешнего долга.

Верхний предел государственного внешнего долга на 1 янва­ря 1999 г. составлял 140,8 млрд долл., на 1 января 2000 г. -158, на 1 января 2002 г. - 148,2, на 1 января 2003 г. - 130,2 млрд долл. Предельный размер государственных внешних заимствований РФ на 1999 г. - 9,5 млрд. долл., на 2000 г. - 9 млрд долл. и на 2001 г. - 5 млрд долл. На начало 1999 г. внешний долг составил 150,8 млрд

Таблица 8.5

Структура и динамика государственного внешнего долга в 1994-1998 гг., млрд руб.

Показатели 1994 1995 1996 1997

(оценка)

1998

(прогноз)

Признанный долг быв­шего СССР 103,9 110,3 103 102,3 103,2
В том числе:
долг правительствам иностранных госу­дарств 67,8 70,3 62,6 62,2 62,3
долг коммерческим банкам и фирмам 36,1 40,0 40,4 40,1 40,9
Новый долг России 8,8 11,3 17,4 25,1 33,0
В том числе:
долг в иностранной валюте иностранным правительствам 5,3 5,9 6,0 9,0 10,9
долг коммерческим банкам и фирмам 0 0 0 0,3 1,6
долг международным финансовым органи­зациям 3,5 5,4 11,4 17,4 20,5
Итого внешний долг 112,7 121,6 120,4 127,4 136,2

Источник: Вопросы экономики.

- 1997. - № 12. - С. 80.

долл. Данные табл. 8.5 показывают, что основная доля в общей сумме внешнего долга приходится на долг бывшего СССР, одна­ко долг России также растет быстрыми темпами: с 1994 по 1998 г. он увеличился в 3,8 раза и доля нового долга в общей сумме за­долженности увеличилась с 7,8 до 24,2%. К общей сумме долга следует еще добавить рублевые обязательства перед нерезиден­тами (покупка нерезидентами государственных ценных бумаг).

Нынешние российские долги Западу включают четыре кате­гории.

Первая и самая большая задолженность - перед коммерчес­кими банками западных стран, которые предоставляют средства взаймы под гарантии правительств или при условии страхова­

ния кредитов в государственных структурах. Такую задолжен­ность регулирует Парижский клуб, который состоит из офици­альных представителей основных стран-кредиторов;

Вторая группа - кредиты, предоставляемые коммерческими банками западных стран самостоятельно, без государственных гарантий. Эту задолженность регулирует Лондонский клуб, объе­диняющий банкиров - кредиторов на неофициальной основе;

Третья группа - задолженность различным коммерческим структурам по фирменным кредитам, связанным с поставкой то­варов и оплатой услуг;

Четвертая группа - долги международным валютно-финан­совым организациям.

В 1998 г. структура внешних заимствований выглядела следу­ющим образом:

• поступление средств от реализации внешних облигацион­ных займов - 35,4%;

• кредиты международных финансовых организаций - 45,8%;

• связанные кредиты по межправительственным соглашени­ям - 18,8%.

В этом году большую долю составляли кредиты, взятые в МВФ и МБРР, а небольшую долю - кредиты, взятые на рынке международного капитала. Расходы на погашение основной сум­мы внешнего государственного долга в 1998 г. составили 50% сум­мы привлекаемых внешних займов1.

В проекте Закона РФ «О государственном долге Российской Федерации» предусмотрено включение в структуру внешних дол­гов бывшей Российской империи, принятых на себя Российской Федерацией.

Долг бывшего СССР был краткосрочным. Сроки возврата долгов были крайне неудачными: примерно [XXXVII] [XXXVIII]/3 приходилось на 1992-1995 гг. из них более половины - на 1992-1993 гг. Поэтому была необходима реструктуризация долгов. В апреле 1996 г. было подписано соглашение с Парижским клубом, в октябре 1997 г. - с Лондонским клубом. В результате Россия получила отсрочку начала выплат долгов СССР на семь лет - до начала 2002 г.

По классификации Всемирного Банка Россия относится к чис­лу стран, «умеренно обремененных внешним долгом». Критичес­кие показатели внешней задолженности2:

• ВВП на душу населения - 785 долл./год, в России в 1999 г. - 1060 долл./год;

• отношение долга к ВВП - не более 50% (в 1999 г. этот пока­затель в России составлял 85% ВВП);

• отношение суммы долга к размерам экспорта - не более 275% (в тот же период этот показатель составлял 196%);

• отношение стоимости обслуживания внешнего долга к экс­порту - не выше 20% (в 1999 г. - 14%).

Как видно из приведенных выше данных, по одному из пока­зателей (внешний долг в % к ВВП) Россия превышает критичес­кий уровень, а по остальным приближается к нему.

Главными задачами в области управления внешним долгом России являются:

• списание внешнего долга бывшего СССР;

• реструктуризация внешнего долга России.

Списание внешнего долга практикуется в отношении стран, имеющих критические показатели задолженности. По этой при­чине кредиторы могут отказать России в списании долга. Вместе с тем Польше и Египту были списаны долги на 50%, хотя они относятся к группе стран со средним уровнем доходов.

Правительство РФ обратилось к Парижскому клубу с просьбой о реструктуризации обязательств бывшего СССР, имея в виду со­гласовать такие объемы платежей и график погашения, которые отвечали бы возможностям Правительства обслуживать внешний долг. Внешэкономбанк также обратился в Лондонский клуб кре­диторов с просьбой о реструктуризации займов.

Правительство РФ подтвердило свою готовность осуществлять в полном объеме все платежи в погашение основного долга и проценты по займам, в том числе платежи по еврооблигационным займам.

В феврале 2000 г. была достигнута договоренность с Лондон­ским клубом о списании 36,5% союзного долга и переоформле­нии оставшейся части долга в еврооблигации со сроком погаше­ния в течение 30 лет и процентными ставками от 2,25 до 7,5% го­довых. Погашение начнется с 2030 г[XXXIX]. В июне 2002 г. аналогичное соглашение достигнуто с МВЭС и МИБ о списании 37,5% союз­ного долга.

Согласно «нулевому варианту» Российская Федерация долж­на получить долги развивающихся стран бывшему СССР. Основ­ными должниками являются Куба (20% всех кредитов), Монго­лия, Вьетнам, Индия, Сирия, Ирак, Афганистан, Эфиопия, Ал­жир, Ангола. До вступления России в Парижский клуб Запад не признавал эти долги третьих стран России, так как считал их при­чиной поставки военной техники прокоммунистическим режи­мам. В 1996 г. сессия МВФ и Всемирного банка решила снизить долги наиболее бедных государств на 80%. Россия поддержала это решение. В ответ Запад признал долги третьих стран России в сумме 140 млрд. долл. Реально можно рассчитывать на возврат 50 млрд. долларов. Но многие бедные страны и этих сумм не вер­нут. Поэтому Россия предлагает им конверсию долга в собствен­ность на территории их стран, использование иностранной ра­бочей силы, погашение долга экспортными поставками и т.п.

Увеличивается размер внешнего долга государств - участни­ков СНГ перед Россией. На 1 января 2002 г. верхний предел госу­дарственного внешнего долга этих государств утвержден в раз­мере 3,2 млрд долл.1, на 1 января 2003 г. - 4,7 млрд долл.[XL] [XLI] Верх­ний предел государственного внешнего долга перед Россией (кроме государств участников СНГ) на 1 января 2002 г. состав­лял 86,6 млрд долл. и на 1 января 2003 г. - 76,7 млрд долл.[XLII]

8.4.

<< | >>
Источник: Колпакова Г.М.. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учеб. пособие. - 2-е изд., перераб и доп. — М.: Финансы и статистика,2014. — 496 с.: ил.. 2014

Еще по теме Государственный внешний долг России:

  1. Внешний долг (внешняя задолженность): пример России
  2. 3. Внешний государственный долг
  3. Государственный внутренний и внешний долг Российской Федерации
  4. Внешняя задолженность и долг иностранных государств России
  5. Тема 8-5. Государственные займы. Внутренний и внешний долг
  6. Государственный внутренний долг России
  7. 8. Государственный долг России
  8. Внешний долг
  9. 4.2. Государственная политика в области внешней торговли. Государственное регулирование внешней торговли, тарифные и нетарифные методы.
  10. 18.4. Государственное регулирование экономики и экономическая политика программы государственных затрат; государственный бюджет и государственный долг; кредитно-денежная политика; регулирование денежного спроса и предложения банковской системы; взаимодействие центрального банка и правительства
  11. 11.1. Экономическая сущность государственного долга. Внутренний государственный долг.
  12. Дефицит государственного бюджета и государственный долг
  13. 7. Государственный долг
  14. 29. Государственный бюджет и его структура. Государственный долг.
  15. 7.2. Формы государственного кредита. Государственный долг