<<
>>

1.1 Факторы, определяющие устойчивость коммерческой организации

В экономической теории понятие устойчивости рассматривается, в основном, на концептуальном уровне. Так, устойчивость в рамках концепции общего экономического равновесия рассматривается как одно их понятий, отражающее состояние производства, когда сохраняются сложившиеся пропорции между спросом, предложением и ценой, и у экономических агентов и рынков отсутствуют побудительные причины для изменению существующего положения[1].

В некоторых работах отечественных экономистов понятие устойчивости используется в качестве синонима понятий «стабильности» и «равновесия»[2]. Современный экономический словарь определяет понятие устойчивости предприятия, фирмы как «финансовое состояние предприятия, хозяйственная деятельность которого обеспечивает в нормальных условиях выполнение всех его обязательств перед работниками, другими организациями,

государством благодаря достаточным доходам и соответствию доходов и

з

расходов» .

В прикладных науках определение устойчивости носит более узкий характер. Например, в финансовом менеджменте устойчивость означает положительный прогноз платежеспособности, в маркетинге - неснижение объема продаж и сохранение занимаемого сектора рынка. Родионова В.М. и Федотова М.А. под «общей устойчивостью» понимают «такое движение денежных потоков, которое обеспечивает постоянное превышение поступления средств (доходов) над их расходованием (затратами)» [3][4].

Понятие устойчивости исследуется также в науках неэкономического характера, например, в рамках теории систем[5]. В соответствии с данной теорией устойчивость можно определить как способность системы сохранять свое качество в условиях изменяющейся среды и внутренних трансформаций.

Анализ экономической литературы позволяет выделить следующие виды устойчивости: финансовую, организационную, правовую, кадровую, операционную, коммерческую, деловую и пр.

Каждый из вышеперечисленных видов устойчивости отличается от общего понятия устойчивости как частное отличается от общего. Экономическая литература однозначно не определяет границы воздействия каждого из вышеобозначенных видов устойчивости на «общую устойчивость» организации.

В условиях рынка основной целью деятельности организации является получение прибыли. Данная экономическая категория связана с категорией

финансов[6] (например, прибыль является одним из видов финансовых

ресурсов[7]). В связи с этим существует мнение, что «финансовая устойчивость приобретает особый статус как «ядро» обеспечения устойчивости системы (хозяйствующего субъекта) в целом»[8][9].

Многие исследователи также называют финансовую устойчивость главным компонентом общей устойчивости предприятия, элементом, имеющим

9 решающее значение для экономического состояния организации в целом . Исследователи определяют понятие как такое состояние финансовых ресурсов, их перераспределения и использования, когда обеспечивается развитие организации на основе собственных финансовых ресурсов и рост капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня финансового риска. Однако в современных условиях функционирования рыночной экономики данное определение не учитывает тот факт, что финансовая устойчивость поддается многостороннему количественному определению и может регулироваться.

Для оценки устойчивости предприятия в финансовом отношении необходимо провести анализ его финансового состояния. Для характеристики финансового состояния организации требуется определить параметры оценки, т.е. свойства и признаки, характеризующие финансовую устойчивость. Под свойствами параметров оценки финансового состояния организации

понимаются те характеристики процесса, которые обуславливают различие или общность финансового состояния с другими оценочными характеристиками деятельности предприятия, а также с уровнем финансового риска[10].

Под признаками параметров оценки финансового состояния понимаются конкретные свойства, по которым разные виды параметров отличаются друг от друга.

Следует также учитывать, что параметр - величина, характеризующая какое-либо основное свойство процесса (явления или системы). Параметры финансовой устойчивости являются количественной характеристикой свойств и признаков финансовой устойчивости организации.

В экономической литературе отсутствует единая позиция в отношении свойств и признаков, характеризующих финансовое состояние организации. В исследованиях российских экономистов в качестве основополагающих свойств финансовой устойчивости выделяют платежеспособность и наличие финансовых ресурсов[11]. Понятие платежеспособности на современном этапе развития экономической науки в России окончательно терминологически не сформировалось. Как правило, оно трактуется как способность экономического субъекта выполнять свои финансовые обязательства перед прочими субъектами рынка[12].

Непосредственное влияние на платежеспособность предприятия имеют показатели деловой активности (или оборачиваемости), т.к. характеризуют скорость оборота средств или скорость превращения их в денежную форму.

Показатель деловой активности организации показывает насколько эффективно предприятие использует свои средства.

Для достижения и поддержания финансовой устойчивости необходимо также достигнуть определенный уровень прибыли относительно вложенного капитала, т.е. рентабельность или прибыльность.

Характеристикой финансового состояния предприятия для внешних пользователей, например, инвесторов или акционеров, являются показатели рыночной активности организации. Данные показатели характеризуют стоимость и доходность акций компании.

В качестве основных признаков финансовой устойчивости выделяют разнообразные коэффициенты финансового состояния, которые обычно группируют исходя из характеристики того или иного свойства финансового состояния (например, коэффициент ликвидности, коэффициент

платежеспособности, коэффициент рентабельности, коэффициент

оборачиваемости и пр.).

На основе свойств и признаков финансового состояния организации можно выделить следующие параметры финансовой устойчивости[13]: наличие финансовых ресурсов, ликвидность, деловая активность (или оборачиваемость), рентабельность, платежеспособность (или структура капитала), рыночная активность. Параметры финансовой устойчивости находятся под влиянием других видов устойчивости, например, организационного, правового, операционного и других.

Таким образом, финансовую устойчивость можно определить как результат взаимодействия различных параметров финансового состояния организации (наличие финансовых ресурсов, ликвидность, деловая активность,

рентабельность, платежеспособность, рыночная активность), который обеспечивает развитие организации с учетом допустимого уровня финансового риска. Задача предпринимателя - привести в соответствие различные параметры финансовой устойчивости коммерческой организации и общий уровень риска.

Следует отметить, что в зависимости от временного фактора различают следующие виды финансовой устойчивости: краткосрочную, среднесрочную и долгосрочную. С некоторой долей условности к краткосрочной финансовой устойчивости относится определенное состояние финансовых ресурсов на протяжении до 12 мес., к среднесрочной - до 3 лет, к долгосрочной - более 3 лет.

Параметры финансовой устойчивости формируются под влиянием совокупности факторов. В экономической литературе присутствуют разнообразные группировки факторов, воздействующих на финансовое состояние организации: количественные и качественные, внутренние и внешние, имеющие краткосрочный и долгосрочный характер и другие.

Различия в группировках факторов, оказывающих влияние на финансовое состояние организации, у разных авторов, на наш взгляд, объясняются задачами конкретных исследований, а также зависимостью от выбранного классификационного признака. Например, в одних экономических исследованиях рассматриваются группировки на основе разнообразных классификационных признаков: по месту возникновения - внешние и внутренние, по важности результата - основные и второстепенные, по структуре - простые и сложные, по времени действия - постоянные и

14

переменные . [14]

В других прикладных исследованиях, например, в области финансового менеджмента, исследуются, в основном, внутренние факторы финансовой устойчивости, как-то: состав активов и пассивов, состав затрат и состав источников их финансирования, показатели доходности, ликвидности, платежеспособности и другие, то есть анализируется бухгалтерская и управленческая отчетность организации для определения финансового состояния организации, а также некоторые внешние факторы: сектор экономики, подверженность рискам и прочие[15].

В связи с тем, что организация является, с одной стороны, объектом экономических отношений, а с другой, - их субъектом, разделение факторов финансовой устойчивости на внутренние и внешние представляется наиболее полным. Определенный в соответствии с данной группировкой состав факторов, на наш взгляд, можно также перегруппировывать в соответствии с другими классификационными признаками.

Можно предложить группировку факторов, влияющих на параметры финансовой устойчивости, на внешние и внутренние в зависимости от места возникновения (см. прил. 1). Внутренними факторами финансовой устойчивости являются существенные причины, обстоятельства, условия, влияющие на финансовое состояние организации, которые формируются внутри организации. Внешние факторы финансовой устойчивости- процессы, не зависящие от деятельности организации.

В зависимости от сферы воздействия внутренние факторы можно подразделить на операционные и финансово-экономические факторы. Рассматривая внутренние операционные факторы, необходимо отметить, что ключевым является выбор стратегии развития организации, то есть

установление целей, задач, определение основных направлений развития и анализ возможностей для достижения данных целей.

Выбор стратегии во многом будет определяться внешними факторами, а также возможностями организации на начальном этапе. На основе выбранной стратегии необходимо разработать перечень практических мероприятий и действий, направленных на достижение поставленных целей.

От правильно выбранного состава выпускаемой продукции, работы или услуги также может зависеть успех или неуспех фирмы в конкурентной борьбе[16]. Выбранная стратегия производственного развития будет оказывать воздействие на следующие параметры финансовой устойчивости: объем финансовых ресурсов, деловую активность, рентабельность и ликвидность.

Например, выбор стандартизированного продукта может привести к сокращению издержек производства, сроков исследовательского процесса, к возможности использования типового оборудования, осуществления сбыта через стандартную сбытовую сеть. Альтернативным подходом может стать выбор нового или нестандартного продукта и, таким образом, получение «преимущества первого хода»[17], когда максимизируется прибыль и привлекается максимальное количество потребителей в течение определенного краткосрочного периода.

При этом большое значение имеют величина и структура издержек производства, так как до начала производства новой или дополнительной производственной линии на этапе планирования организации необходимо четко определить предполагаемую прибыль, то есть основной показатель эффективной работы коммерческой организации в рыночной экономике. Для этого следует сопоставить предполагаемую цену, по которой продукция будет

продаваться, и сравнить предполагаемые доходы с издержками. Также необходимо определить не только явные издержки организации, то есть все издержки на оплату факторов производства[18], но и вмененные или альтернативные издержки использования ресурсов, находящихся в собственности организации. Основным объектом воздействия данного фактора финансовой устойчивости являются, на наш взгляд, деловая активность и рентабельность.

Часть факторов производства, используемых организацией постоянно, независимо от объемов производства, носят название постоянных. Затраты, величина которых зависит от объемов выпускаемой продукции, прочих факторов выработки, называются переменными. Соотношение постоянных и переменных издержек имеет большое значение при планировании показателей деятельности организации. Так, например, при увеличении объемов производства сокращаются средние постоянные издержки на единицу продукции и может увеличиваться прибыль организации.

Состав и структура основных производственных фондов оказывают воздействие на такие параметры финансовой устойчивости как рентабельность, деловая активность, ликвидность. От степени износа основных фондов зависит производственный потенциал коммерческой организации, а также конкурентоспособность выпускаемой продукции (работ, услуг).

Удачно разработанная маркетинговая политика фирмы может привести организацию к правильному описанию рынка сбыта своего товара, разбиению его на сегменты, оценке предпочтений и запросов покупателей, корректному определению цены и количества товара, продвижению товара на рынке, разработке успешной рекламной кампании и, как итог, к устойчивому положению организации на рынке производимого товара. Маркетинговая

политика оказывает влияние на многие параметры финансовой устойчивости, однако наибольшее на ликвидность, деловую активность, рентабельность и наличие финансовых ресурсов.

Другим важным фактором, оказывающим воздействие на все параметры финансовой устойчивости, является наличие квалифицированного управленческого состава, способного адекватно реагировать на изменяющуюся внешнюю среду и принимать стратегически и тактически верные решения.

Комплексным фактором, характеризующим финансовое состояние предприятия и оказывающим влияние на рассматриваемые параметры финансовой устойчивости, является чувствительность к внутренним рискам[19]. При этом можно условно разделить внутренние риски на производственные, коммерческие и финансовые. Не останавливаясь на детальной характеристике рисков, рассмотрение которых не является целью настоящего исследования, следует отметить, что для устойчивого развития необходимо иметь допустимый уровень внутреннего риска, под которым понимается угроза потери прибыли или части прибыли.

При планировании деятельности организации и принятии стратегических или тактических решений на предприятии следует учитывать и стадию жизненного цикла данного предприятия - фактор, оказывающий воздействие на разные параметры финансовой устойчивости. Так, например, при возникновении организация более чувствительна к рискам, в ней еще на сформировались отлаженные финансово-операционные механизмы. На этой стадии возможно установление таких целей, как завоевание доли рынка, организация производственного процесса в целом. При этом организация может нести убытки, однако в долгосрочной перспективе отсутствие прибыли или ее

отрицательная величина на начальном этапе необязательно отрицательно повлияют на финансовую устойчивость организации.

Состав и структура активов и пассивов имеют важное значение для определения финансовой устойчивости. В отношении активов важны такие характеристики как ликвидность, доходность и рискованность, а также размер и структура оборотных средств, величина запасов и прочие. Также важно соотношение собственного и заемного капитала.

Для финансового обеспечения воспроизводственного процесса и для расширенного воспроизводства необходимо иметь достаточное количество финансовых ресурсов. При этом большое значение имеет не только объем финансовых ресурсов, но и их качественный состав. Для повышения финансовой устойчивости организация должна иметь преобладающее количество собственных финансовых ресурсов (например, прибыли), основным источником которых является выручка от реализации продукции (работ, услуг). Однако для максимально эффективного использования прибыли в соответствии с поставленными целями необходимо грамотное управление данным видом финансовых ресурсов, например, разработка и реализация политики распределения и использования прибыли.

На разных стадиях жизненного цикла состав и структура активов и пассивов, финансовых ресурсов коммерческой организации будут неодинаковы, оказывая различное воздействие на финансовую устойчивость. На наш взгляд, состав и структура активов и пассивов, а также состояние финансовых ресурсов будут оказывать - в большей или меньшей степени - воздействие на все параметры финансовой устойчивости.

Внешние факторы финансовой устойчивости организации можно условно разделить на общеэкономические факторы, социально-политические и рыночные (в данном контексте рассматривается рыночный тип хозяйствования). Важными элементами любой экономической системы, оказывающими большое

влияние на состояние субъектов хозяйствования, являются социально­экономические отношения, сложившиеся на основе существующих типа хозяйствования, формы собственности на предметы, средства и результаты труда; организационно-правовые формы хозяйственной деятельности; методы макроэкономического регулирования экономической деятельности (денежно­кредитная политика, финансовая политика и пр.); конкретные экономические связи между предприятиями и пр.

Взаимоотношения частного сектора экономики и государства, принципы государственного регулирования экономики, степень развития законодательной базы, уровень политической культуры в обществе также должны учитываться при анализе факторов финансовой устойчивости организации. Например, социально-политические факторы активно воздействуют на такие параметры финансовой устойчивости, как объем финансовых ресурсов и деловая активность коммерческой организации.

Отличительными чертами современной рыночной системы хозяйствования являются сочетание частной и государственной форм собственности на ресурсы, активное государственное регулирование экономики в целях стимулирования потребительского спроса и предложения, предотвращения кризисов и безработицы.

Особое значение для финансовой устойчивости имеет отраслевая принадлежность организации. В этой связи разные факторы будут оказывать воздействие на финансовую устойчивость предприятий:

• экспортно-ориентированных отраслей и отраслей, ориентированных на внутренний рынок;

• отраслей, работающих на импортном сырье, и отраслей, зависящих от сырья, добываемого / выращиваемого внутри РФ;

• капиталоемких отраслей и отраслей, не требующих значительных инвестиций в основной капитал;

• высококонкурентных отраслей или отраслей с низкой конкуренцией;

• в малом или крупном и среднем бизнесе и т.д.

Например, устойчивость организаций в нефтедобывающих экспортоориентированных отраслях будет во многом определяться конъюнктурой мировых сырьевых цен, в то время как устойчивость организаций в отраслях пищевой промышленности РФ в целом будет более зависима от внутренних общеэкономических факторов.

Отраслевая принадлежность организации будет оказывать воздействие на все параметры финансовой устойчивости, за исключением показателя платежеспособности, однако степень их воздействия будет различна.

Место организации на рынке и степень его монополизации также определяют финансовое состояние компаний-монополистов и фирм, желающих войти на данный рынок или его сегмент. Задача войти на рынок, занятый лидером, будет требовать дополнительных инвестиций для организации крупного производства и сбытовой сети, а также для достижения большей эффективности.

Опосредованно степень рыночной монополизации будет оказывать влияние на все параметры финансовой устойчивости организации, однако степень этого влияния будет различной для организаций-монополистов и компаний, занимающих неустойчивое положение на рынке.

Крайне важным является наличие платежеспособного спроса на выпускаемую продукцию, в том числе его динамика, масштабы, краткосрочные колебания. Наличие платежеспособного спроса на продукцию влияет на поступление определенного уровня доходов и на величину прибыли и оказывает активное воздействие на рассматриваемые параметры финансовой устойчивости.

С целью получения дополнительных финансовых ресурсов многие организации привлекают ресурсы на фондовых рынках путем получения займов, выпуска облигаций или других видов ценных бумаг. В этой связи степень развития фондового рынка напрямую воздействует на ликвидность, платежеспособность и деловую активность организации.

Например, в России в последние годы приобретают большое значение не только заимствования на внешних (путем выпуска «еврооблигаций»), но и на внутренних рынках. Существует мнение, что российский фондовый рынок уже выполняет макроэкономическую функцию трансформации сбережений в инвестиции. Российские предприятия активно используют рынок ценных бумаг как один из источников долгосрочных инвестиций. Совокупный объем инвестиций, привлеченных российскими предприятиями в 2002 году, составил 5,6 млрд. долл. США, а за первые пять месяцев 2003 года - 4,5 млрд. долл. США. Основное направление использования подобным образом мобилизованных ресурсов - финансирование инвестиций в основной капитал[20].

Привлекая заемное финансирование, предприятие, с одной стороны, увеличивает объем финансовых ресурсов и, соответственно, укрепляет финансовую устойчивость, а с другой, - увеличивает финансовый риск, связанный с возможностью невозврата привлеченных средств.

В условиях глобализации дополнительным внешним фактором финансовой устойчивости организации является зависимость внутреннего рынка от мировых тенденций. Так, наличие финансовых ресурсов и деловая активность организации во многом определяются уровнем зависимости организации от мировых рынков. Например, в течение 90-х годов прошлого века российский рынок в целом сильно зависел от мировых цен на нефть и от мировых фондовых рынков. Однако в последнее время анализ, например,

российского рынка акций, свидетельствует о снижении его волатильности по сравнению с волатильностью американского фондового рынка[21].

В связи с тем, что состояние покоя не характерно для экономики, на финансовое состояние организации большое влияние оказывает и фаза экономического цикла. При этом фаза экономического цикла оказывает воздействие на все параметры финансовой устойчивости. Например, в период кризиса снижаются товарооборот, платежеспособный спрос, инвестиции в производство. Как следствие, в периоды экономического спада и депрессии организации менее устойчивы.

Среди общеэкономических факторов финансовой устойчивости следует выделить инфляцию, оказывающую воздействие на объем финансовых ресурсов, платежеспособность и рентабельность[22]. В условиях инфляции инвестиции денежных средств в производство оправданы в случае, если доходность вложений превышает темпы инфляции.

Таким образом, существуют разнообразные факторы, оказывающие влияние на финансовую устойчивость коммерческой организации. Каждый фактор имеет определенные границы и объект влияния в рамках финансовой устойчивости коммерческой организации. В таблице 1.1.1 дана подробная характеристика взаимосвязи между рассмотренными факторами финансовой устойчивости и её параметрами.

Еще одним масштабным фактором, способным стабилизировать или ухудшить финансовое состояние организации, является воздействие государственных финансов.

Таблица 1.1.1

Взаимосвязь между факторами и параметрами финансовой устойчивости

Государственные финансы - денежные отношения, возникающие в процессе стоимостного распределения в связи с формированием и использованием государственных денежных фондов, предназначенных для регулирования экономики, удовлетворения социальных потребностей граждан, нужд обороны и государственного управления, обслуживания и 23 погашения государственного долга и др.

В связи с тем, что коммерческие организации - это один из системообразующих субъектов рыночной экономики, их деятельность является одним из наиболее важных объектов воздействия государственных финансов. Воздействие государственных финансов на устойчивость коммерческой организации осуществляется путем влияния на объем и структуру ее финансовых ресурсов.

Необходимость государственного финансового воздействия на устойчивость коммерческой организации, по нашему мнению, определяется задачей государства по достижению общеэкономического роста и стабильности, устранению последствий экономических циклов, негативно воздействующих на финансовое состояние большинства хозяйствующих субъектов. Финансовая устойчивость страны в целом в конечном счете зависит от финансовой устойчивости конкретно взятого предприятия. Одновременно с этим, решая задачи функционирования государства (по обеспечению безопасности, медицинского обслуживания, образования, создания рыночной инфраструктуры и удовлетворению других общественных потребностей), государство является источником платежеспособного стабильного спроса для коммерческих организаций- производителей необходимого государству продукта.

23См.: Финансово-кредитный энциклопедический словарь / Под редакцией А.Г. Грязновой - М.: Финансы и статистика, 2002. - С. 1047.

Количественными параметрами оценки воздействия государственных финансов на объем финансовых ресурсов коммерческих организаций являются, например, объем налоговых поступлений в федеральный и региональные бюджеты, а также расходы бюджетов этих уровней на финансирование инвестиционных программ, государственные закупки, прямую государственную поддержку организаций различных отраслей промышленности и т.д. Так, например, налоговые поступления в федеральный бюджет за период с 1998 по 2003 гг. колебались в интервале от 9,8% от ВВП (1998 г.) до 14,5% от ВВП (2003 г.), а расходы федерального бюджета на финансирование негосударственного сектора экономики (в т.ч. различных отраслей промышленности, энергетики, строительства, сельского хозяйства, транспорта и т.п.) изменялись в диапазоне от 5,6% (1998 г.) до 10,5% (2002 г.) от общей суммы расходов федерального бюджета[24]. Эти цифры дают возможность количественно определить масштабы и значимость воздействия государственных финансов на состояние финансовых ресурсов коммерческих организаций.

В настоящее время финансовое состояние многих российских предприятий исследователи оценивают как финансово неустойчивое[25]. При этом экономисты особенно отмечают их низкую платежеспособность или неплатежеспособность. Основными факторами, определяющими такое финансовое состояние отечественных предприятий, можно назвать изношенность основных производственных фондов, нехватку оборотных средств, высокую налоговую нагрузку, недостаточную инновационную активность в области технологий и, как следствие, низкое качество

выпускаемой продукции, ее низкая конкурентоспособность на российском и мировом рынках.

Например, по данным Госкомстата РФ, уже в 2000 г. степень изношенности основных производственных фондов на крупных и средних предприятиях в целом по промышленности достигла 50%, в машиностроении - 75%, химии и нефтехимии - 78%, черной металлургии - 67%, в сфере транспортных средств - 57% (при допустимом уровне 25%)[26]. Основной причиной такого состояния является нехватка капитальных вложений, особенно в обрабатывающей промышленности. Для преодоления подобной ситуации необходимы высокие темпы инвестирования в течение продолжительного периода времени для обновления основных фондов и увеличения оборотных средств. Источниками финансирования капитальных вложений могут являться в том числе государственные субсидии и кредиты. Государственные гарантии, выданные организациям стратегических отраслей промышленности, способны обеспечить им дополнительные источники внешнего финансирования, а именно: привлечение средств кредитных организаций, страховых компаний, негосударственных пенсионных фондов, инвестиционных фондов и пр.

Важным стимулом для роста объемов финансирования коммерческих предприятий на современном этапе является продолжение проведения налоговой реформы, что предусмотрено в Бюджетном послании Президента РФ Федеральному Собранию РФ от 30.05.2003 «О бюджетной политике в 2004 году», снижение налогового бремени, прежде всего в обрабатывающих отраслях промышленности и в сфере услуг; повышение ясности законодательства для возможности однозначного его применения налогоплательщиками; упрощение процедур налогового администрирования; внедрение предсказуемых для налогоплательщиков изменений в сфере

налогообложения; а также отмена дискриминации добросовестных налогоплательщиков; снижение налоговых ставок по налогам, которые наиболее «чувствительны» для реального сектора экономики (например, НДС, налог на прибыль); внедрение налоговых мер, поощряющих инвестиции. В результате подобных мер возможно упрощение налоговой системы, сокращение числа налогов и, как следствие, развитие деловой активности коммерческих организаций и обеспечение высоких темпов экономического роста в стране в целом.

Например, важным фактором роста объема финансовых ресурсов коммерческих организаций в 2002 - 2003 гг. явилась отмена налога с продаж, снижение ставки НДС до 18%. Планируемое снижение ЕСН также должно оказать положительное воздействие на финансовую устойчивость организаций.

Бюджетная политика должна способствовать обеспечению устойчивого развития коммерческих организаций, формированию благоприятного предпринимательского климата, повышению

конкурентоспособности отечественных коммерческих предприятий.

Таким образом, рациональное и продуманное воздействие государственных финансов на коммерческие организации может увеличить инвестиционную активность коммерческих организаций, усилить для них «мотивацию роста прибыли и отказа от теневой хозяйственной деятельности, стимулировать инновационную деятельность и развитие высоких

27

технологий» . В результате коммерческие организации смогут устойчиво и стабильно развиваться, а на макроуровне будут созданы необходимые [27]

условия для диверсификации структуры экономики и ее дальнейшего роста»[28].

Можно выделить следующие основные особенности государственных финансов как фактора, влияющего на финансовую устойчивость коммерческой организации:

• государственные финансы - внешний фактор, воздействующий на

финансовую устойчивость, существование государственных

финансов является объективной необходимостью для выполнения государством своих функций;

• субъектом воздействия государственных финансов является государство;

• государственное финансовое воздействие отличается длительностью цикла и требует со стороны государства прогнозирования последствий такого воздействия. При этом задача государства - достижение баланса между интересами общества в целом и коммерческих организаций;

• воздействие государственных финансов осуществляется через определенные организационные формы и подлежит правовой регламентации;

• воздействие государственных финансов может быть количественно оценено;

• воздействие государственных финансов на финансовое состояние коммерческих организаций можно оценивать и прогнозировать как на уровне коммерческих организаций, так и на уровне органов государственной власти при наличии четкой и понятной тенденции

развития государственных финансов в краткосрочной,

среднесрочной и долгосрочной перспективе.

Рассмотрим подробно некоторые из обозначенных особенностей государственных финансов как фактора, влияющего на устойчивость коммерческих организаций.

Применительно к организационным формам воздействия государственных финансов на устойчивость коммерческих организаций является механизм формирования государственных доходов (т.е. доходов федерального и региональных бюджетов, государственных внебюджетных фондов) и механизм финансирования государственных расходов.

Наиболее важную роль в составе государственных финансов играют бюджеты. Через бюджетный механизм государством мобилизуется значительная часть финансовых ресурсов. За счет финансовых ресурсов, мобилизованных с помощью бюджетного механизма, финансируются государственные целевые программы, учреждения социально-культурной сферы, выполняются международные и внутригосударственные функции, обеспечивается обороноспособность страны и пр. Характерной особенностью бюджета является то, что отсутствует закрепление конкретных видов доходов за определенными видами расходов: все поступающие в бюджетный фонд средства обезличиваются и направляются на финансирование любых расходных назначений.

Благодаря федеральному бюджету в РФ обеспечивается осуществление общегосударственных мероприятий по стабилизации экономики, развитию социальной сферы, выполнению международных соглашений и пр. Финансовые ресурсы, перераспределяемые через региональные бюджеты, предназначены для выполнения субъектами федерации закрепленных за ними Конституцией РФ функций.

Государственные внебюджетные фонды являются отдельной, самостоятельно функционирующей организационной формой в рамках государственных финансов. Основной задачей внебюджетных фондов любого уровня является финансирование отдельных целевых программ за счет специальных целевых отчислений и других источников финансирования.

Воздействие государственных финансов на устойчивость коммерческой организации реализуется через механизм формирования государственных доходов и механизм финансирования государственных расходов. Основным элементом механизма формирования государственных доходов являются налоги, непосредственно влияющие на объем финансовых ресурсов, остающихся в распоряжении коммерческой организации. Главными рычагами воздействия механизма финансирования государственных расходов на устойчивость коммерческих организаций выступают объем расходуемых средств и формы расходов бюджетов, которые могут увеличить финансовые возможности организаций путем перераспределения мобилизованных государством доходов.

По нашему мнению, государственные финансы являются одним из важнейших факторов финансовой устойчивости коммерческой организации, оказывающих воздействие на такие её параметры как наличие финансовых ресурсов, ликвидность, рентабельность, платежеспособность и деловая активность. От применяемых в рамках государственных финансов комплекса мер и механизмов может зависеть как финансовое состояние коммерческой организации, так и возможность её дальнейшего развития и роста.

1.2

<< | >>
Источник: Бурделова Татьяна Николаевна. ВЛИЯНИЕ ГОСУДАРСТВЕННЫХ ФИНАНСОВ НА УСТОЙЧИВОСТЬ КОММЕРЧЕСКОЙ ОРГАНИЗАЦИИ. ДИССЕРТАЦИЯ на соискание ученой степени кандидата экономических наук. Москва - 2005. 2005

Еще по теме 1.1 Факторы, определяющие устойчивость коммерческой организации:

  1. Глава 1. Характеристика государственных финансов как фактора, влияющего на устойчивость коммерческой организации
  2. Моделирование влияния государственных финансов на устойчивость коммерческих организаций
  3. Характеристика воздействия государственных доходов на устойчивость коммерческих организации
  4. Оценка влияния государственных расходов на устойчивость коммерческих организаций
  5. 3.2. Основы прогнозирования результатов воздействия государственных финансов на устойчивость коммерческих организаци
  6. Особенности государственного финансового воздействия на устойчивость коммерческой организации на разных стадиях экономического цикла
  7. Глава 3. Пути обеспечения действенности влияния государственных финансов на устойчивость коммерческих организаций
  8. Глава 2. Анализ основных направлений воздействия государственных финансов на устойчивость коммерческих организаций в Российской Федерации
  9. Бурделова Татьяна Николаевна. ВЛИЯНИЕ ГОСУДАРСТВЕННЫХ ФИНАНСОВ НА УСТОЙЧИВОСТЬ КОММЕРЧЕСКОЙ ОРГАНИЗАЦИИ. ДИССЕРТАЦИЯ на соискание ученой степени кандидата экономических наук. Москва - 2005, 2005
  10. Факторы управления виртуальными организациями в сфере социальных коммуникаций
  11. Пилипенко Мария Николаевна. РАЗВИТИЕ МЕТОДИКИ УЧЕТА И АУДИТА ЗАТРАТ ВО ВСПОМОГАТЕЛЬНЫХ ПРОИЗВОДСТВАХ КОММЕРЧЕСКОЙ ОРГАНИЗАЦИИ. Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук. Ростов-на-Дону - 2014, 2014