<<
>>

Анализ финансовых результатов и рентабельности

Анализ финансовых результатов осуществляется в несколько этапов:

• анализ динамики и структуры прибыли организации;

• факторный анализ прибыли от реализации продукции;

• анализ финансовых результатов от прочей реализации, фи­нансовой деятельности и внереализационных операций;

• анализ качества прибыли;

• анализ распределения прибыли.

370

Анализ структуры прибыли до налогообложения ЗАО «Темп»

Руб. % к итогу
Прибыль от реализации продукции 56 749 84,3
Прибыль от прочей реализации 4062 6,0
Внереализационные доходы 15 592 23,1
Внереализационные расходы 9056 13,4
Прибыль до налогообложения 67 347 100

Наибольшую долю в прибыли до налогообложения состав­ляет прибыль от реализации продукции (от продаж).

Факторный анализ прибыли от реализации продукции

Анализ этой прибыли позволяет вскрыть неиспользованные резервы ее роста. На величину прибыли от реализации продук­ции влияют три основных фактора:

1. Изменение объема реализованной продукции (П1 )

где По - объем прибыли от реализации продукции в базисном периоде;

где С1 и Со- себестоимость реализованной продукции соответственно в отчетном и базисном периодах.

2. Изменение структуры и ассортимента производимой про­дукции (П2 )

где К1 = ВР1/ВРо, здесь ВР1 и ВРо - выручка от реализации продукции соответственно в текущем и базисном периодах.

3. Изменение себестоимости реализованной продукции (П3 )

где Cj/BPj и Со/ВРо - затраты на 1 руб. реализованной продукции соответ­ственно в текущем и базисном периодах.

Анализ прибыли от реализации продукции дополняется ана­лизом остальных составляющих прибыли до налоогообложения: прибыли от прочей реализации, финансовой деятельности и вне­реализационных результатов. Обращает на себя внимание зна­чительный удельный вес внереализационных расходов. Следует посмотреть их состав, выяснить причины этих расходов, выявить возможные варианты покрытия расходов за счет виновников их появления.

Количественный анализ прибыли должен сопровождаться анализом качества прибыли. Основными критериями качества прибыли являются:

• стабильность доходов, отсутствие которой означает риско­ванность бизнеса; стабильность доходов измеряется с помощью показателей средней прибыли за длительный период времени, показателей колеблемости прибыли (дисперсии, среднего квад­ратического отклонения, коэффициента вариации),

• доля постоянных издержек в общей сумме валовых издер­жек; организации с высоким удельным весом постоянных издер­жек будут иметь более высокую степень риска, так как при со­кращении объемов производства и доходов постоянные издерж­ки не могут быть снижены; большая доля переменных издержек свидетельствует о стабильности доходов;

• уровень производственного левериджа, равный отношению процента изменения прибыли от реализации продукции к про­центу изменения выручки от реализации; чем он меньше, тем мень­ше степень риска;

• чистая прибыль на 1 руб.

постоянных издержек; чем она больше, тем выше качество прибыли;

• уровень финансового левериджа, равный отношению про­цента изменения чистой прибыли к проценту изменения прибы­ли от реализации; рост уровня финансового левериджа способ­ствует увеличению степени финансового риска.

Следующим этапом анализа прибыли является анализ распре­деления прибыли. В ЗАО «Темп» полученная прибыль была израс­ходована на следующие цели:

Руб. % к итогу
Платежи в бюджет 26 595 39,5
Отчисления в резервные фонды 14 -
Фонды накопления 7864 11,7
Фонды потребления 22 873 34,0
Благотворительные цели 144 0,2
Другие цели 9857 14,6
Итого 67 347 100

Распределение прибыли показывает, что основная масса чис­той прибыли используется на цели потребления, небольшая часть прибыли направляется в фонд накопления, что не способствует экономическому росту предприятия.

Анализ показателей рентабельности.

Для расчета рентабельности используются следующие пока­затели:

373

Анализ табл. 13.8 показывает, что рентабельность всех видов деятельности предприятия упала за счет сокращения величины чистой прибыли, ухудшения использования основных и оборот­ных средств, сокращения выручки от реализации товаров и услуг и других факторов.

Таблица 13.8

Анализ рентабельности ЗАО «Темп»

Показатели Предшествующий

период

Отчетный

период

Чистая прибыль, руб. 44 325 40 625
Рентабельность продукции, % 26,73 21,60
Рентабельность основной деятельности, % 36,45 35,07
Рентабельность авансированного капита­ла, % 11,44 9,93
Рентабельность собственного капитала 15,18 12,46
Период окупаемости собственного капи­тала 9,1 8,0

Анализ рентабельности завершается факторным анализом, который позволяет определить резервы роста рентабельности предприятия. При этом можно использовать двух-, трех- и пяти­факторную модель рентабельности.

Двухфакторная модель экономической рентабельности (R):

где П - прибыль до налогообложения;

ВА - всего активов (средняя величина);

ВР - выручка от реализации;

БП/ВР - рентабельность продаж;

ВР/ВА - коэффициент оборачиваемости активов.

374

Методом цепных подстановок можно выделить влияние на рентабельность вышеназванных факторов.

Трехфакторная модель рентабельности (R):

где ВНА - внеоборотные активы;

ОА - оборотные активы;

ВНА/ВР - внеоборотные активы на 1 руб. реализованной продукции; ОА/ВР - оборотные активы на 1 руб. реализованной продукции; П/ВР - рентабельность продаж.

Пятифакторная модель рентабельности (R):

где С - себестоимость реализованной продукции; Ам - амортизация;

М - расход материалов;

V - заработная плата;

М/ВР - материалоемкость продукции;

V/ВР - зарплатоемкость продукции;

Ам/ВР - амортизациоемкость продукции.

13.7.

<< | >>
Источник: Колпакова Г.М.. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учеб. пособие. - 2-е изд., перераб и доп. — М.: Финансы и статистика,2014. — 496 с.: ил.. 2014

Еще по теме Анализ финансовых результатов и рентабельности:

  1. Анализ финансовых результатов и рентабельности предприятия
  2. 10. Методика анализа финансовых результатов и рентабельности предприятия
  3. Анализ рентабельности собственного капитала: цели, источники информации, моделирование и оценка результатов. Используя данные бухгалтерской отчетности проведите анализ.
  4. Анализ ликвидности, рентабельности и финансовой устойчивости  предприятия
  5. 74. Анализ финансовых результатов
  6. 10.4. Анализ финансовых результатов от прочей реализации, внереализационной деятельности и финансовых вложений
  7. 7.5. Анализ финансовых результатов
  8. Анализ финансовых результатов деятельности организации
  9. 7. Анализ финансовых результатов организации
  10. 7.1. Задачи анализа и источники информации. Определение финансовых результатов
  11. 5. Анализ финансовых результатов
  12. 3.1. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия
  13. Анализ финансовых результатов
  14. Задачи анализа финансовых результатов предприятия
  15. Обобщающая оценка результатов финансового анализа
  16. 41) Анализ финансовых результатов деятельности предприятия
  17. Глава 2. Анализ финансовых результатов предприятия
  18. 8.2. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия
  19. Анализ безубыточности: цель, задачи, источники информации. Расчёт и оценка маржинального дохода, порога рентабельности и запаса финансовой прочности (привести примеры).