Анализ финансовых результатов и рентабельности
Анализ финансовых результатов осуществляется в несколько этапов:
• анализ динамики и структуры прибыли организации;
• факторный анализ прибыли от реализации продукции;
• анализ финансовых результатов от прочей реализации, финансовой деятельности и внереализационных операций;
• анализ качества прибыли;
• анализ распределения прибыли.
370
Анализ структуры прибыли до налогообложения ЗАО «Темп»
Руб. | % к итогу | |
Прибыль от реализации продукции | 56 749 | 84,3 |
Прибыль от прочей реализации | 4062 | 6,0 |
Внереализационные доходы | 15 592 | 23,1 |
Внереализационные расходы | 9056 | 13,4 |
Прибыль до налогообложения | 67 347 | 100 |
Наибольшую долю в прибыли до налогообложения составляет прибыль от реализации продукции (от продаж).
Факторный анализ прибыли от реализации продукции
Анализ этой прибыли позволяет вскрыть неиспользованные резервы ее роста. На величину прибыли от реализации продукции влияют три основных фактора:
1. Изменение объема реализованной продукции (П1 )
где По - объем прибыли от реализации продукции в базисном периоде;
где С1 и Со- себестоимость реализованной продукции соответственно в отчетном и базисном периодах.
2. Изменение структуры и ассортимента производимой продукции (П2 )
где К1 = ВР1/ВРо, здесь ВР1 и ВРо - выручка от реализации продукции соответственно в текущем и базисном периодах.
3. Изменение себестоимости реализованной продукции (П3 )
где Cj/BPj и Со/ВРо - затраты на 1 руб. реализованной продукции соответственно в текущем и базисном периодах.
Анализ прибыли от реализации продукции дополняется анализом остальных составляющих прибыли до налоогообложения: прибыли от прочей реализации, финансовой деятельности и внереализационных результатов. Обращает на себя внимание значительный удельный вес внереализационных расходов. Следует посмотреть их состав, выяснить причины этих расходов, выявить возможные варианты покрытия расходов за счет виновников их появления.
Количественный анализ прибыли должен сопровождаться анализом качества прибыли. Основными критериями качества прибыли являются:
• стабильность доходов, отсутствие которой означает рискованность бизнеса; стабильность доходов измеряется с помощью показателей средней прибыли за длительный период времени, показателей колеблемости прибыли (дисперсии, среднего квадратического отклонения, коэффициента вариации),
• доля постоянных издержек в общей сумме валовых издержек; организации с высоким удельным весом постоянных издержек будут иметь более высокую степень риска, так как при сокращении объемов производства и доходов постоянные издержки не могут быть снижены; большая доля переменных издержек свидетельствует о стабильности доходов;
• уровень производственного левериджа, равный отношению процента изменения прибыли от реализации продукции к проценту изменения выручки от реализации; чем он меньше, тем меньше степень риска;
• чистая прибыль на 1 руб.
постоянных издержек; чем она больше, тем выше качество прибыли;• уровень финансового левериджа, равный отношению процента изменения чистой прибыли к проценту изменения прибыли от реализации; рост уровня финансового левериджа способствует увеличению степени финансового риска.
Следующим этапом анализа прибыли является анализ распределения прибыли. В ЗАО «Темп» полученная прибыль была израсходована на следующие цели:
Руб. | % к итогу | |
Платежи в бюджет | 26 595 | 39,5 |
Отчисления в резервные фонды | 14 | - |
Фонды накопления | 7864 | 11,7 |
Фонды потребления | 22 873 | 34,0 |
Благотворительные цели | 144 | 0,2 |
Другие цели | 9857 | 14,6 |
Итого | 67 347 | 100 |
Распределение прибыли показывает, что основная масса чистой прибыли используется на цели потребления, небольшая часть прибыли направляется в фонд накопления, что не способствует экономическому росту предприятия.
Анализ показателей рентабельности.
Для расчета рентабельности используются следующие показатели:
373
Анализ табл. 13.8 показывает, что рентабельность всех видов деятельности предприятия упала за счет сокращения величины чистой прибыли, ухудшения использования основных и оборотных средств, сокращения выручки от реализации товаров и услуг и других факторов.
Таблица 13.8
Анализ рентабельности ЗАО «Темп»
Показатели | Предшествующий период | Отчетный период |
Чистая прибыль, руб. | 44 325 | 40 625 |
Рентабельность продукции, % | 26,73 | 21,60 |
Рентабельность основной деятельности, % | 36,45 | 35,07 |
Рентабельность авансированного капитала, % | 11,44 | 9,93 |
Рентабельность собственного капитала | 15,18 | 12,46 |
Период окупаемости собственного капитала | 9,1 | 8,0 |
Анализ рентабельности завершается факторным анализом, который позволяет определить резервы роста рентабельности предприятия. При этом можно использовать двух-, трех- и пятифакторную модель рентабельности.
Двухфакторная модель экономической рентабельности (R):
где П - прибыль до налогообложения;
ВА - всего активов (средняя величина);
ВР - выручка от реализации;
БП/ВР - рентабельность продаж;
ВР/ВА - коэффициент оборачиваемости активов.
374
Методом цепных подстановок можно выделить влияние на рентабельность вышеназванных факторов.
Трехфакторная модель рентабельности (R):
где ВНА - внеоборотные активы;
ОА - оборотные активы;
ВНА/ВР - внеоборотные активы на 1 руб. реализованной продукции; ОА/ВР - оборотные активы на 1 руб. реализованной продукции; П/ВР - рентабельность продаж.
Пятифакторная модель рентабельности (R):
где С - себестоимость реализованной продукции; Ам - амортизация;
М - расход материалов;
V - заработная плата;
М/ВР - материалоемкость продукции;
V/ВР - зарплатоемкость продукции;
Ам/ВР - амортизациоемкость продукции.
13.7.
Еще по теме Анализ финансовых результатов и рентабельности:
- Анализ финансовых результатов и рентабельности предприятия
- 10. Методика анализа финансовых результатов и рентабельности предприятия
- Анализ рентабельности собственного капитала: цели, источники информации, моделирование и оценка результатов. Используя данные бухгалтерской отчетности проведите анализ.
- Анализ ликвидности, рентабельности и финансовой устойчивости предприятия
- 74. Анализ финансовых результатов
- 10.4. Анализ финансовых результатов от прочей реализации, внереализационной деятельности и финансовых вложений
- 7.5. Анализ финансовых результатов
- Анализ финансовых результатов деятельности организации
- 7. Анализ финансовых результатов организации
- 7.1. Задачи анализа и источники информации. Определение финансовых результатов
- 5. Анализ финансовых результатов
- 3.1. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия
- Анализ финансовых результатов
- Задачи анализа финансовых результатов предприятия
- Обобщающая оценка результатов финансового анализа
- 41) Анализ финансовых результатов деятельности предприятия
- Глава 2. Анализ финансовых результатов предприятия
- 8.2. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия
- Анализ безубыточности: цель, задачи, источники информации. Расчёт и оценка маржинального дохода, порога рентабельности и запаса финансовой прочности (привести примеры).